نحوه محاسبه شاخص داو جونز

Dow Jones & Company در سال 1882 در 15 وال استریت ، نیویورک تأسیس شد و با ارائه اطلاعات بازار سهام دستی (به نام "نامه بعد از ظهر مشتریان") به سرمایه گذاران در منطقه وال استریت شروع کرد. در سال 1884 ، میانگین داو جونز متشکل از 9 راه آهن و 2 صنعت برای اولین بار در این خبرنامه ها ظاهر شد. سرانجام "نامه بعد از ظهر مشتریان" به وال استریت ژورنال اولین بار در 8 ژوئیه 1889 منتشر شد.

در تاریخ 26 مه 1896 برای اولین بار به طور متوسط متشکل از 12 سهام صنعتی منتشر می شود. برای دیدن لیست این 12 شرکت (و همچنین همه این لیست ها از سال 1896 تا به امروز) ، اینجا را کلیک کنید. در 4 اکتبر 1916 ، این قیمت در قیمت سهام 20 شرکت محاسبه شد و سرانجام در اول اکتبر 1928 به 30 شرکت افزایش یافت ، همان تعداد امروز.

هیچ معیار خاصی وجود ندارد که با استفاده از آن یک شرکت برای حضور در DOW 30 انتخاب شود. به طور کلی ، Dow 30 از شرکت های بسیار بزرگی تشکیل شده است که نماینده انواع صنایع در اقتصاد است. شما هرگز لیست Dow 30 متشکل از شرکت هایی را مشاهده نمی کنید که همه در یک صنعت هستند.

هرگونه تصمیمی برای افزودن یا حذف هر یک از شرکتهایی که DOW 30 را تشکیل می دهند توسط سردبیران وال استریت ژورنال اتخاذ می شود. همچنین ، برنامه خاصی وجود ندارد که با استفاده از آن 30 شرکت DOW تغییر کند. در دو نوبت ، لیست شرکت های Dow 30 برای بیش از هفده سال 03/14/1939 به 07/03/1956 و 06/01/1959 به 08/09/1976 کاملاً بدون تغییر رفت.

سپس دوباره تغییراتی در کمتر از 1 ماه ایجاد شده است. لیست Dow 20 تنها به مدت 3 هفته از 12/07/1925 تا 12/31/1925 بدون تغییر باقی ماند و فقط برای 15 روز از 01/22/1924 تا 02/06/1924 بدون تغییر بود.

یکی از مهمترین دلایل حذف یا افزودن شرکت ها به لیست Dow 30 ، منعکس کننده تغییرات اساسی در اقتصاد است. برخی از شرکت هایی که در لیست مانند Remington Typewriter ، Victor Talking Machine و Steamship Mail Pacific به نظر می رسند بسیار دور از مکان به نظر می رسند. سه مورد از اضافات اخیر ، مایکروسافت ، اینتل و سیستم های سیسکو تنها سهام NASDAQ هستند که تاکنون در Dow 30 بوده اند و آنها منعکس کننده جنبه فناوری عالی اقتصاد قرن بیست و یکم هستند.

میانگین صنعتی داو جونز تنها میانگین داو جونز نیست. همچنین میانگین راه آهن داو جونز نیز وجود دارد که برای اولین بار در 26 اکتبر 1896 منتشر شده است. این میانگین همیشه از قیمت سهام 20 شرکت راه آهن تا سال 1968 محاسبه می شد. بیش از 70 سال ، اقتصاد به حدی تغییر کرده بود که راه آهن دیگر مهم نبودنحوه حمل و نقل و بنابراین لیست اکنون شامل 20 شرکت حمل و نقل است. در سال 1970 ، این نام به میانگین حمل و نقل داو جونز تغییر یافت که امروزه هنوز هم مشخص است.

در 2 ژانویه سال 1929 ، میانگین برنامه های Dow Jones ، محاسبه شده از 18 برنامه ، برای اولین بار ظاهر شد. شش ماه بعد آن از بیست برنامه محاسبه شد. در ژوئن سال 1938 ، بر اساس 15 تاسیسات ساخته شده است و این تعداد تا به امروز باقی مانده است.

چگونگی محاسبه میانگین در سال 1896 ، میانگین صنعتی داو جونز با افزودن قیمت سهام هر شرکت به راحتی محاسبه می شد و سپس تقسیم می شود 12. این روش ساده هر زمان که یک شرکت تحت تقسیم سهام قرار می گرفت ، پیچیده تر می شد.

بیایید از یک مثال استفاده کنیم تا نحوه کار تقسیم کننده را نشان دهیم. برای ساده کردن امور ، ما فقط از 3 شرکت ساختگی (با قیمت بسته شدن آنها) استفاده خواهیم کرد: هواپیماهای آریزونا 1200 کابل کارولینای Boston Bismuth 227 Carolina 73 بنابراین برای این 3 شرکت ، میانگین Dow 3 ساختگی به سادگی می تواند کل تقسیم شده توسط 3 میانگین = باشد1500 ÷ 3 = 500 اکنون در پایان روز کاری ، هواپیمای آریزونا تصمیم می گیرد 4 برای 1 سهام سهام ایجاد کند و بنابراین قیمت سهام آن اکنون 300 دلار است. اگر قیمت سهام را اضافه کنیم ، 600 می گیریم و تقسیم می شویم 3 فقط 200 می گیریم. با این حال ، میانگین DOW باید سازگار باشد و فقط می تواند مقادیر را بر اساس تغییرات واقعی در قیمت سهام تغییر دهد و نه تقسیم سهام. به عبارت دیگر ، DOW 30 نمی تواند با یک مقدار بسته شود و سپس روز بعد را با یک مقدار بسیار متفاوت باز کنید.

بنابراین ، برای محاسبه یک تقسیم کننده جدید ، ما از فرمول استفاده می کنیم: بنابراین ، تقسیم کننده جدید = 3 × (600 ÷ 1500) = 3 × . 4 = 1. 2 محاسبه میانگین "جدید" ما در مجموع 600 می گیریم و آن را به 1. 2 تقسیم می کنیمبرابر 500 است که دقیقاً برابر با میانگین "قدیمی" است ، بنابراین Dow 30 متوسط بدون تغییر را ترک می کند. یکی از نتایج عجیب در مورد استفاده از Dow Divisor این است که اکنون قیمت "متوسط" سهام 3 شرکت از هر یک از این سه سهام بزرگتر است (اما می دانیم که قیمت "واقعی" هواپیماهای آریزونا 1200 دلار است ، درست است؟)

از این نقطه به بعد ، ما همچنان به استفاده از تقسیم کننده جدید 1. 2 تا زمانی که تقسیم سهام دیگر رخ نداد یا در صورت اضافه شدن هر شرکت به لیست Dow 30. بنابراین ، به عنوان مثال ، چند ماه پس از آن محاسبه تقسیم سهام ، Dow 3 ساختگی ما با قیمت های زیر بسته می شود: Arizona Aircraft 316 Boston Bismuth 215 Carolina Cable 75 و میانگین "Dow 3" 505 است (شما به یاد داشته باشید که 1. 2 و تقسیم کنیددرست 3 درست نیست؟) اکنون تصور می کنیم ویراستاران در وال استریت ژورنال تصمیم بگیرند که حفاری دلاور (که با هر سهم 13 دلار بسته شده است) جایگزین بوستون بیسموت خواهد شد. بنابراین ، قیمت های افتتاحیه "Dow 3" خواهد بود: Arizona Aircraft 316 Delaware Drilling 13 Carolina Cable 75 ما اکنون به ارزش تقسیم کننده دیگری احتیاج داریم. مبلغ جدید 316 + 13 + 75 = 404 مبلغ قدیمی 316 + 215 + 75 = 606 است. تقسیم کننده جدید = 1. 2 × (606 ÷ 404) = . 8 آیا این صحیح است؟مبلغ جدید DOW 3 ساختگی ما 404 است و تقسیم می شود که 8. 8 برابر با 505 است که دقیقاً برابر با شکل بسته شدن شب گذشته است.

محاسبه تقسیم کننده جدید Dow برای 8 ژوئن 2009 ، ابتدا بیایید میانگین صنعتی بسته شدن داو جونز را برای 06-05-2009 محاسبه کنیم. قیمت سهام سهام شرکتهایی که DOW 30 را تشکیل می دهند عبارت بودند از:

با افزودن این 30 مبالغ ، 1100. 235 می گیریم و وقتی با تقسیم کننده فعلی 0. 125552709 تقسیم می شویم برابر با 8،763. 13 است که قیمت بسته شدن میانگین صنعتی داو جونز برای 5 ژوئن 2009 است.

در روز دوشنبه 8 ژوئن 2009 ، هنگامی که بورس اوراق بهادار نیویورک افتتاح می شود ، دو مورد از این سهام (جنرال موتورز و سیتی گروپ) توسط دو نفر دیگر (سیستم های سیسکو و شرکت های مسافرتی) در داو 30 جایگزین می شوند ، بنابراین نیاز به تغییر در DOW دارندتقسیم کننده

برای محاسبه تقسیم کننده جدید ، ابتدا باید با استفاده از "مبلغ قدیمی" ، "مبلغ جدید" را محاسبه کنیم و قیمت سهام شرکتهایی را که جایگزین می شوند و افزودن قیمت سهام دو شرکت در آن را کم می کنیم.

تقسیم کننده جدید = Divisor قبلی × مبلغ جدید ÷ مبلغ قدیمی تقسیم کننده جدید = 0. 125552709 × 1،159. 530 ÷ 1،100. 235 Divisor جدید = 0. 132319125

برای یک بررسی مضاعف ، مبلغ جدید 1،159. 530 تقسیم شده بر اساس تقسیم کننده جدید برابر با 8،763. 13 است که دقیقاً DOW 30 ژوئن 200 2009 میانگین بسته شدن و میانگین افتتاح 8 ژوئن 2009 است. حتی اگر دو سهام برداشته شده و دو نفر دیگر جایگزین شده اند ، اما میانگین تعطیل و باز شدن داو جونز یکسان است.(فقط تقسیم کننده تغییر کرده است).

از 28 سپتامبر 2018 Dow Divisor 0. 14748071991788 است

برای دیدن مقدار تقسیم کننده Dow Divisor فعلی ، اینجا را کلیک کنید.

محاسبه واقعی میانگین داو 30 برای 03-07-2008 در 03-07-2008 ، قیمت های بسته شدن سهام هایی که DOW 30 را تشکیل می دهند عبارتند از:

اگر 30 مقدار را اضافه کنیم ، 1460. 95 دریافت می کنیم. حال ما باید این کل را با تقسیم کننده صنعتی داو جونز تقسیم کنیم ، که ارزش آن در 7 مارس 2008 0. 122834016 بود و بنابراین 1،460. 95 ÷ 0. 122834016 برابر با 11،893. 69 است که ارزش بسته شدن دقیق میانگین صنعت جونز داو جونز برای 03-07-07-2008 بود.