سیاست پولی چیست؟

کیمبرلی آمادئو با بیش از 20 سال تجربه در تجزیه و تحلیل اقتصادی و استراتژی تجارت ، متخصص اقتصاد و سرمایه گذاری در ایالات متحده و جهانی است. او رئیس وب سایت اقتصادی World Money Watch است. کیمبرلی به عنوان یک نویسنده برای تعادل ، بینشی در مورد وضعیت اقتصاد امروزی و همچنین وقایع گذشته که تأثیر ماندگار داشته است ، ارائه می دهد.

رابرت کلی مدیر عامل شرکت XTS Energy LLC است و بیش از سه دهه تجربه به عنوان یک مدیر اجرایی تجارت دارد. او استاد اقتصاد است و بیش از 4. 5 میلیارد دلار سرمایه سرمایه گذاری جمع آوری کرده است.

لیلا نجفی یک نویسنده و ویراستار لوکس سفر و سبک زندگی است که بیش از پنج سال تجربه پوشش برنامه های پاداش سفر ، مقصد و راهنماهای خرید و موارد دیگر را پوشش می دهد. نوشته های لیلا در NBC News ، Thrillist ، Fodor's ، 10Best.com توسط USA Today ، HuffPost ، Eater LA و Digest به نمایش گذاشته شده است.

سیاست پولی اقدامات و ارتباطات یک بانک مرکزی است که عرضه پول را مدیریت می کند. بانک های مرکزی از سیاست های پولی برای جلوگیری از تورم ، کاهش بیکاری و ترویج نرخ بهره متوسط متوسط استفاده می کنند.

تعاریف و نمونه هایی از سیاست پولی

سیاست پولی نقدینگی را برای ایجاد رشد اقتصادی افزایش می دهد. برای جلوگیری از تورم ، نقدینگی را کاهش می دهد. بانک های مرکزی از نرخ بهره ، الزامات ذخیره بانکی و تعداد اوراق قرضه دولتی که بانک ها باید در اختیار داشته باشند استفاده می کنند. تمام این ابزارها بر میزان وام گرفتن بانک تأثیر می گذارد. حجم وام ها بر عرضه پول تأثیر می گذارد.

عرضه پول شامل اشکال اعتبار ، پول نقد ، چک و صندوق های متقابل بازار پول است. مهمترین این اشکال پول اعتبار است. اعتبار شامل وام ، اوراق قرضه و وام است.

در رکود اقتصادی ، بانک های مرکزی ممکن است با دادن پول بیشتر به بانک ها با بیکاری بالا مبارزه کنند. بانک ها به نوبه خود نرخ بهره را پایین می آورند ، که به مشاغل اجازه می دهد تا کارمندان بیشتری را استخدام کنند. این نمونه ای از سیاست های پولی انبساطی است.

سیاست پولی چگونه کار می کند؟

بانک های مرکزی سه هدف سیاست پولی دارند. مهمترین آنها مدیریت تورم است. هدف ثانویه کاهش بیکاری است ، اما تنها پس از کنترل تورم. هدف سوم ارتقاء نرخ بهره متوسط متوسط است.

فدرال رزرو ایالات متحده ، مانند بسیاری دیگر از بانکهای مرکزی ، اهداف خاصی برای این اهداف دارد. این می خواهد نرخ تورم اصلی حدود 2 ٪ باشد. فراتر از آن ، نرخ طبیعی بیکاری بین 3. 5 ٪ تا 4. 5 ٪ را ترجیح می دهد.

هدف کلی فدرال رزرو رشد اقتصادی سالم است. این افزایش سالانه 2 ٪ تا 3 ٪ در تولید ناخالص داخلی کشور است.

انواع سیاست پولی

بانک های مرکزی برای کاهش تورم از سیاست های پولی انقباضی استفاده می کنند. آنها با محدود کردن حجم پول بانکهای پول می توانند عرضه پول را کاهش دهند. بانک ها نرخ بهره بالاتری را شارژ می کنند و وام را گران تر می کنند. کمتر مشاغل و افراد وام می گیرند و رشد را کند می کنند.

بانک های مرکزی برای کاهش بیکاری و جلوگیری از رکود اقتصادی از سیاست های پولی انبساط استفاده می کنند. آنها با دادن پول بیشتر به بانک ها ، نقدینگی را افزایش می دهند. بانک ها نرخ بهره را پایین می آورند و وام را ارزان تر می کنند. مشاغل برای خرید تجهیزات ، استخدام کارمندان و گسترش فعالیت های خود بیشتر وام می گیرند. افراد برای خرید بیشتر خانه ها ، اتومبیل ها و لوازم خانگی بیشتر وام می گیرند. این باعث افزایش تقاضا می شود و رشد اقتصادی را افزایش می دهد.

سیاست پولی در مقابل سیاست مالی

در حالت ایده آل ، سیاست پولی باید با سیاست مالی دولت ملی دست به دست هم دهد. به ندرت از این طریق کار می کند. رهبران دولت برای کاهش مالیات یا افزایش هزینه ها مجدداً انتخاب می شوند. در نتیجه ، آنها یک سیاست مالی گسترده را اتخاذ می کنند. برای جلوگیری از تورم در این شرایط ، فدرال رزرو مجبور است از یک سیاست محدود پولی استفاده کند.

به عنوان مثال ، پس از رکود اقتصادی بزرگ ، کنگره نگران بدهی ایالات متحده شد. این بیش از نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی 100 ٪ بود. در نتیجه ، سیاست مالی درست هنگامی که نیاز به توسعه داشت ، انقباض شد. برای جبران خسارت ، فدرال رزرو با تسکین کمی ، مقادیر زیادی پول را به اقتصاد تزریق کرد.

ابزارهای سیاست پولی

همه بانکهای مرکزی سه ابزار سیاست پولی مشترک دارند.

عملیات بازار آزاد

بانک های مرکزی همه از عملیات بازار آزاد (OMO) استفاده می کنند. با OMO ، بانک مرکزی می تواند با خرید اوراق بهادار دولتی مانند اوراق خزانه و صدور پول جدید ، پول جدیدی ایجاد کند. بانک مرکزی به همین ترتیب می تواند با فروش آن اوراق بهادار از ترازنامه خود و حذف پول دریافت شده از گردش ، عرضه پول را قرارداد بگیرد.

نیاز ذخیره

شرط ذخیره زمانی است که بانکهای مرکزی به اعضای خود می گویند که هر شب چقدر پولی را باید ذخیره کنند. هر کس هر روز به تمام پول خود احتیاج ندارد ، بنابراین برای بانک ها امن است که بیشتر آن را به آنها وام دهند. به این ترتیب ، آنها پول کافی برای پاسخگویی به بیشتر خواسته های رستگاری دارند. پیش از این ، این نیاز ذخیره 10 ٪ بوده است. با این حال ، در 26 مارس 2020 مؤثر ، فدرال رزرو نیاز ذخیره را به صفر کاهش داده است.

هنگامی که یک بانک مرکزی می خواهد نقدینگی را محدود کند ، نیاز به ذخیره را افزایش می دهد. این به بانک ها پول کمتری برای وام می دهد. هنگامی که می خواهد نقدینگی را گسترش دهد ، نیاز را کاهش می دهد. این به بانک های اعضا پول بیشتری برای وام دادن می دهد. بانک های مرکزی به ندرت نیاز به ذخیره را تغییر می دهند زیرا برای اعضا به کاغذهای زیادی نیاز دارد.

نرخ تخفیف

نرخ تخفیف این است که یک بانک مرکزی اعضای خود را برای وام گرفتن وجوه از پنجره تخفیف خود متهم می کند. این نرخ تخفیف را برای دلسرد کردن بانک ها از وام گرفتن افزایش می دهد. این عمل نقدینگی را کاهش می دهد و اقتصاد را کند می کند. با پایین آمدن نرخ تخفیف ، وام را تشویق می کند. این باعث افزایش نقدینگی و افزایش رشد می شود.

در ایالات متحده ، کمیته بازار آزاد فدرال به طور معمول نرخ تخفیف را بالاتر از نرخ صندوق های فدرال تعیین می کند. فدرال رزرو بانکها را ترجیح می دهد از یکدیگر وام بگیرند.

ابزارهای دیگر

بیشتر بانکهای مرکزی ابزارهای بسیار بیشتری دارند که برای مدیریت ذخایر بانکی با هم کار می کنند.

فدرال رزرو دو ابزار اصلی دیگر دارد که می تواند از آن استفاده کند. معروف ترین نرخ صندوق های فدرال رزرو است. این نرخ نرخ بهره است که بانک ها برای ذخیره پول اضافی خود در یک شبه ، به یکدیگر متهم می شوند. هدف این نرخ در جلسات FOMC تعیین شده است. نرخ صندوق های فدرال فدرال تأثیر سایر نرخ بهره ، از جمله نرخ وام بانکی و نرخ وام را تحت تأثیر قرار می دهد.

در مورد جدیدترین جلسه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) و تغییر در نرخ صندوق های فدرال در اینجا بیشتر بخوانید.

فدرال رزرو و همچنین بسیاری از بانکهای مرکزی نیز از هدف قرار دادن تورم استفاده می کنند. این انتظارات را تعیین می کند که بانک ها می خواهند تورم داشته باشند. هدف تورم فدرال برای نرخ تورم اصلی 2 ٪ است. این امر مردم را ترغیب می کند که اکنون از آنجا که می دانند قیمت ها بعداً در حال افزایش است ، جمع شوند. این تقاضا و رشد اقتصادی را تحریک می کند.

هنگامی که تورم پایین تر از هسته باشد ، احتمالاً فدرال رزرو نرخ صندوق های فدرال را کاهش می دهد. هنگامی که تورم در هدف یا بالاتر است ، فدرال رزرو نرخ خود را افزایش می دهد.

فدرال رزرو ابزارهای جدید بسیاری برای مقابله با بحران مالی سال 2008 ایجاد کرد. این موارد شامل تسهیلات بودجه کاغذ تجاری و اصطلاح تسهیلات وام حراج بود. پس از پایان بحران ، استفاده از بیشتر آنها متوقف شد.