سرمایه گذاری درآمدی ثابت توضیح داده شد

آیا وقتی صحبت از انواع مختلف سرمایه گذاری هایی است که سبد سرمایه گذاری شما را تشکیل می دهند ، گیج می شوید؟آیا از مزایا و اشکالات سبک بالقوه "ایمن تر" و "ثابت" بهره ثابت یا سرمایه گذاری در درآمد ثابت در فضای سرمایه گذاری نامشخص امروز تعجب می کنید؟

در اینجا ، ما توضیح می دهیم که منظور ما از بهره ثابت یا درآمد ثابت در اوراق قرضه ، چه چیزی است ، برای چه کسی است و چگونه ما در دارایی های علاقه یا اوراق بهادار در مدیریت ثروت Canaccord (CGWM) سرمایه گذاری می کنیم.

سرمایه گذاری درآمدی ثابت چیست؟

سرمایه گذاری درآمدی ثابت - که اغلب به عنوان سرمایه گذاری در اوراق قرضه گفته می شود - مبلغ مشخصی از درآمد سالانه را برای سرمایه گذار فراهم می کند ، که معمولاً درصد مشخصی از مبلغ اسمی خریداری شده است. بزرگترین بخش بازار درآمد ثابت از اوراق قرضه صادر شده توسط دولت ها ("گیلت ها" یا اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده) یا توسط شرکت ها (اوراق بهادار شرکت) تشکیل شده است.

در یک سبد سرمایه گذاری متنوع متنوع ، یک سرمایه گذار در معرض کلاسهای اصلی دارایی قرار دارد: سهام ، اوراق ، سرمایه گذاری های جایگزین و پول نقد. بخش عمده ای از اوراق قرضه را می توان روزانه توسط مدیر سرمایه گذاری خود خریداری یا فروخت.

چه کسی سرمایه گذاری درآمد ثابت را انتخاب می کند؟

سرمایه گذاران که بخش های زیادی از نمونه کارها خود را در سرمایه گذاری های با درآمد ثابت قرار می دهند ، معمولاً به دنبال یک جریان درآمد منظم و پایدار هستند. آنها غالباً بازنشسته و به سرمایه گذاری یا مستمری خود متکی هستند تا درآمد ماهانه را تأمین کنند.

چرا با بهره ثابت یا سرمایه گذاری درآمدی ثابت سرمایه گذاری می کنید؟

1. برای متنوع سازی نمونه کارها خود برای کاهش نوسانات بازده (و از این طریق ریسک) با سرمایه گذاری در کلاسهای مختلف دارایی
2. برای تولید یک جریان درآمد پایدار
3. برای تولید سود سرمایه (به طور بالقوه)
4. برای بازگشت خاص تر سرمایه
5. برای استفاده از درآمد سالانه ثابت برای جبران بدهی های ثابت.

باید در چه نوع اوراق قرضه علاقه ثابت سرمایه گذاری کنم؟

هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار با علاقه ثابت ، مشاهده انواع اوراق قرضه به همان روش اشتباه است. بسته به ویژگی های پیوند و دلیل اینکه در ابتدا آن را انتخاب کرده اید ، خطر ، بازگشت و نقشی که در سبد شما بازی می کنند می تواند بسیار متفاوت باشد.

به عنوان مثال ، برخی از اوراق قرضه با کیفیت بالا (ریسک پایین تر-بازده پایین)-مانند اوراق قرضه صادر شده توسط دولت ها یا شرکت های تراشه آبی (معروف به اوراق بهادار با درجه سرمایه گذاری) در نظر گرفته می شوند. اوراق قرضه دیگر به عنوان کیفیت پایین تر (ریسک بالاتر-بازده بالاتر) در نظر گرفته می شود مانند اوراق قرضه شرکت هایی که توانایی پرداخت بهره و بازپرداخت سرمایه در سررسید کمتر قابل اطمینان است (درجه سرمایه گذاری زیر سرمایه گذاری یا اوراق بهادار با بازده بالا).

"عمر" اوراق قرضه چقدر است؟

سرمایه گذاری های با بهره ثابت اساساً وام یا ابزارهای "بدهی" هستند که به طور معمول قبل از بازخرید مدت مشخصی دارند. این می تواند از یک ماه تا 30 سال باشد. آنها در طول آن عمر معمولاً مبلغ مشخصی از درآمد سالانه را به شما می پردازند - "کوپن".

چرا اوراق قرضه به طور کلی خطر کمتری در نظر گرفته می شود؟

اوراق قرضه معمولاً بالاتر از سهام در ترازنامه یک شرکت است و در صورت انحلال ، پتانسیل بازیابی برای یک سرمایه گذار اوراق قرضه بیشتر از یک سرمایه گذار سهام است.

عملکرد اوراق قرضه همچنین از نظر تاریخی ارتباط کمتری با بازده سهام دارد. این بدان معنی است که سرمایه گذاری های بهره ثابت به تنوع بخشیدن به نمونه کارها شما کمک می کند.

اوراق بهادار درآمد ثابت چگونه رتبه بندی می شود؟

اوراق قرضه بودن با ابزارهای بدهی ، با "رتبه بندی اعتباری" آنها ریسک می شود. آنها از AAA (بالاترین) به D (پایین ترین) رتبه بندی می شوند. اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری با بهره ثابت با کیفیت بالاتر ، از AAA به BBB رتبه بندی می شود ، در حالی که درجه زیر سرمایه گذاری (عملکرد بالاتر) دارای BB به D. هستند.

چه چیزی می تواند بر قیمت اوراق تأثیر بگذارد؟

سه عامل اصلی مؤثر بر قیمت اوراق قرضه عبارتند از:

1. ریسک نرخ بهره - نرخ بهره در حال حرکت است
2. ریسک اعتباری - ریسک درک شده مرتبط با صادرکننده
3. ریسک مدت زمان - مدت زمان باقی مانده قبل از صادرکننده مجبور به بازپرداخت نگهدارنده اوراق قرضه است

اوراق قرضه کوتاهتر-آنهایی که طی پنج سال بازخرید می شوند-نسبت به اوراق قرضه طولانی تر نسبت به حرکات نرخ بهره حساسیت کمتری دارند. این بدان معنی است که قیمت ها با افزایش یا سقوط نرخ بهره ، کمتر یا پایین تر حرکت می کنند.

تفاوت بین اوراق قرضه با کیفیت بالاتر و پایین چیست؟

اوراق بهادار با کیفیت بالاتر حساسیت بیشتری دارند و با افزایش نرخ بهره ، قیمت کاهش می یابد. اوراق قرضه با کیفیت پایین تمایل به میزان علاقه کمتری دارد و نسبت به شرایط اقتصادی حساس تر است. اگر زمان مرفه باشد ، آنها می توانند با رسیدن اوراق بهادار به تاریخ سررسید خود ، پرداخت های بهره را پرداخت و بازپرداخت اوراق قرضه را بازپرداخت کنند.

چگونه می توانیم به سرمایه گذاری درآمدی ثابت نزدیک شویم؟

راه های مختلفی برای ایجاد درآمد ثابت از سبد سرمایه گذاری شما وجود دارد. از آنجایی که ما تخصص و تجربه عمیقی در سرمایه گذاری با درآمد ثابت داریم و می توانیم به طور مستقیم یا از طریق صندوق ها به طیف گسترده ای از اوراق قرضه و اوراق بهادار دسترسی داشته باشیم، می توانیم بر اساس نیازهای درآمد فردی شما از رویکردهای مختلفی استفاده کنیم:

• نردبان اوراق قرضه: مجموعه ای از اوراق قرضه که به طور منظم سررسید می شوند، به عنوان مثال از دو تا 12 سال. با بازخرید اوراق با تاریخ کوتاه تر، درآمدها مجدداً طولانی مدت سرمایه گذاری می شوند: مجموعه ای از اوراق قرضه که درآمد منظم و مطمئنی از بازگشت سرمایه را فراهم می کند که مطابق با برنامه زمان بندی خروجی های ماهانه شناخته شده شما باشد. این به شما امکان می دهد نیازهای درآمد سالانه خود را مدیریت کنید
• سرمایه گذاری تخفیفی/بازده سود: سرمایه گذاری در اوراق قرضه یا گیلت های شرکتی عمیقاً «تخفیف شده به همتراز»، که در آن بخش بزرگی از بازده کل بازخرید سود سرمایه است (که عموماً برای اکثر افراد بریتانیایی که در اوراق قرضه شرکتی واجد شرایط سرمایه گذاری می کنند معاف از مالیات است).

به عنوان مثال، طلایی 0. 125% با سررسید 31 ژانویه 2024 با قیمت 95 پوند معامله می شود و حدود 4. 15% بازده خواهد داشت. یا طلایی 0. 25% که در 31 ژانویه 2025 بازخرید می شود با قیمت 91 پوند معامله می شود و حدود 4. 44% بازده خواهد داشت.

آیا مزایای مالیاتی برای سرمایه گذاری با درآمد ثابت در اوراق قرضه یا طلایی وجود دارد؟

بله، وجود دارد. در حالی که پرداخت های بهره مشمول مالیات بر درآمد هستند، اوراق قرضه شرکتی واجد شرایط و گیلت ها بدون مالیات بر عایدی سرمایه برای سرمایه گذاران فردی بریتانیا هستند، اگرچه ما همیشه به شما توصیه می کنیم در مورد وضعیت خاص خود با مشاور مالیاتی خود مشورت کنید. این بدان معنی است که اوراق قرضه همچنین می توانند نقش مفیدی در کاهش مالیات به عنوان بخشی از یک سبد سرمایه گذاری متنوع ارائه دهند.

چرا در حال حاضر در اوراق قرضه سرمایه گذاری کنیم؟

در اواخر سال 2022، استراتژی های اوراق قرضه به دو دلیل اصلی جذاب تر از چندین سال گذشته هستند. اول، بازده فعلی موجود. و دوم، بازده احتمالی ناشی از چشم انداز نرخ بهره.

یک سال پیش، یک سبد اوراق قرضه شرکتی با درجه سرمایه گذاری استرلینگ ممکن بود به طور متوسط 3. 75 درصد بازدهی داشته باشد. همین پرتفوی در حال حاضر حدود 6 درصد بازدهی دارد. این به این دلیل است که افزایش نرخ بهره اخیر باعث کاهش چشمگیر 25 درصدی قیمت اوراق شده است (قیمت کاهش می یابد، بازدهی بالا می رود) - و انتظارات این است که شاهد افزایش بیشتر نرخ بهره باشیم که باعث کاهش بیشتر قیمت شده است.

این بدان معناست که اگر اوراق قرضه را تا سررسید نگه دارید، بازده سالانه شما برابر با 6/6 درصد در سال خواهد بود، بنابراین اوراق قرضه اکنون جایگزینی واقعی برای سهام و سایر طبقات دارایی ارائه می دهند.

با این حال ، بازده بالقوه شما تا زمان بازخرید اوراق به 6 ٪ PA محدود نمی شود. اگر رکود اقتصادی داشته باشیم ، که بیشتر و بیشتر به نظر می رسد ، این احتمال قوی وجود دارد که برای تحریک اقتصاد باید نرخ بهره کاهش یابد. در حالی که بازده اوراق قرضه به صورت اسمی سقوط می کند ، پس از آن می توانید یک سرمایه گذاری سرمایه را ببینید.

به عنوان نمونه ، Life Rothesay 5. 50 ٪ GBP 2029 را بگیرید. این امتیاز BBB است و در حال حاضر با قیمت 95 پوند قیمت دارد و 8. 20 ٪ به دست می آورد. اگر به 5 ٪ بازگردد ، این به معنای قیمت 117 پوند است که این افزایش 23 ٪ قیمت است. حتی اگر این اتفاق نیفتد ، شما فقط می توانید پیوند را به بلوغ نگه دارید و C. 8. 20 ٪ PA را از اینجا تا 2029 تهیه کنید ، با توجه به خطرات ذکر شده در زیر.

چگونه می توانم در اوراق بهادار با درآمد ثابت سرمایه گذاری کنم؟

در صورت داشتن سبد 1 میلیون پوند یا بیشتر ، می توانید به جای جمع آوری یا بودجه ، مستقیماً در اوراق قرضه شرکت های استرلینگ سرمایه گذاری کنید. این امر به این دلیل است که ما ترجیح می دهیم مشتری ها در معرض یک مسئله اوراق قرضه قرار بگیرند ، که این مورد در مورد اوراق بهادار کوچکتر خواهد بود.

در صورت داشتن مبلغ کمتری برای سرمایه گذاری ، با استفاده از ETF های درآمد ثابت ، اعتماد سرمایه گذاری یا اعتماد واحد ، می توانید در اوراق قرضه سرمایه گذاری کنید.

برای بحث در مورد بهترین رویکرد برای وضعیت شخصی خود ، با یک مدیر ثروت شخصی مشاوره بگیرید.

خطرات مرتبط با سرمایه گذاری در اوراق قرضه چیست؟

و همچنین چشم انداز فعلی نرخ اقتصادی و بهره ، این خطر وجود دارد که صادرکننده اوراق بهادار شرکت اعتبار ندارد و ممکن است در پرداخت اوراق قرضه خود به طور پیش فرض - یا آنها قادر به پرداخت هزینه های ثابت/کوپن نیستند ، یا آنها نمی توانند از پس آن برآیند. برای بازپرداخت سرمایه خود در بلوغ.

کمیته اعتبار درآمد ثابت ما برای یافتن اوراق قرضه ای که فکر می کنیم ارزش ارائه می دهد ، پیدا می کند ، اما مهمتر از همه ، "پول خوب" است ، به این معنی که ما معتقدیم که این شرکت به اندازه کافی مناسب است تا بدهی خود را ارائه دهد و سرمایه گذاران را در مورد بازپرداخت بازپرداخت کند. آنها باید توسط شرکت هایی صادر شوند که بتوانند در شرایط اقتصادی غالب فعالیت کنند و ترازنامه سالم داشته باشند. بسته به آنچه در بازارها اتفاق می افتد ، مهم است که ما استراتژی خود را بر این اساس تنظیم کنیم. ما به تعدادی از عوامل از جمله اصول کلان اقتصادی جهانی ، جهت نرخ بهره و ایده های موضوعی و جغرافیا نگاه می کنیم.

چگونه مدیران سرمایه گذاری در درآمد ثابت ما می توانند به شما کمک کنند

کارشناسان سرمایه گذاری ما تحقیقات بنیادی از پایین به بالا را برای یافتن فرصت های سرمایه گذاری با درآمد ثابت مستقیم یا مبتنی بر صندوق برای شما انجام خواهند داد. بسته به شرایط شخصی و نگرش شما نسبت به ریسک سرمایه گذاری، آنها یک سبد سرمایه گذاری مناسب را برای شما پیشنهاد می کنند.

برای اطلاع از اینکه چگونه کارشناسان سرمایه گذاری با درآمد ثابت ما می توانند به شما کمک کنند، لطفاً با شماره 44 02 7523 4500 با ما تماس بگیرید یا یک مشاوره رایگان رزرو کنید. ما همیشه خوشحالیم که توضیح دهیم چرا اوراق قرضه را به عنوان بخشی از پرتفوی شما پیشنهاد می کنیم و نوع خاصی از دارایی های با بهره ثابت و استراتژی سرمایه گذاری را که فکر می کنیم برای نیازهای درآمدی شما بهتر عمل می کند، مشخص می کنیم.

بیشتر خواندن

اگر این مقاله برای شما مفید بود، ممکن است از:

با یک متخصص سرمایه گذاری با درآمد ثابت صحبت کنید

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اینکه چگونه اوراق با بهره ثابت می تواند به شما کمک کند ارزش پس انداز خود را حفظ کنید، مشاوره رایگان بدون تعهد خود را با یک مدیر دارایی شخصی رزرو کنید.

سرمایه گذاری در اوراق قرضه مستلزم ریسک است. ارزش سرمایه گذاری های اوراق قرضه شما و درآمد حاصل از آنها می تواند کاهش یا افزایش یابد و ممکن است مبلغ اولیه سرمایه گذاری شده را پس نگیرید. عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد برای عملکرد آینده نیست. خطرات خاص عبارتند از: سطح کوپن. پیش فرض شرکت؛تورم و قیمت ورودی

اطلاعات ارائه شده نباید به عنوان توصیه خاصی تلقی شود. هیچ توجهی به اهداف سرمایه گذاری خاص، وضعیت مالی یا نیازهای شخص یا نهاد خاصی ندارد.

این توصیه ای برای سرمایه گذاری یا عدم سرمایه گذاری در هیچ یک از شرکت ها، موضوعات یا بخش های ذکر شده نیست. آنها فقط برای اهداف توضیحی گنجانده شده اند.

اطلاعات موجود در اینجا بر اساس مطالب و منابعی است که قابل اعتماد تلقی می شوند. با این حال، Canaccord Genuity Wealth Management هیچ ضمانت یا ضمانتی، اعم از صریح یا ضمنی، در مورد صحت، کامل یا قابل اعتماد بودن این اطلاعات نمی دهد. Canaccord مسئولیتی در قبال محتوا و صحت نظرات و اطلاعات ارائه شده توسط مشارکت کنندگان خارجی ندارد. همه نظرات و برآوردهای اعلام شده در این مقاله بدون اطلاع قبلی قابل تغییر هستند و مدیریت ثروت Canaccord Genuity هیچ تعهدی برای به روز رسانی اطلاعات ندارد.

رفتار مالیاتی همه سرمایه گذاری ها به شرایط فردی بستگی دارد و سطوح و مبنای مالیات ممکن است در آینده تغییر کند. سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در مورد ترتیبات مالی خود با مشاور مالیاتی خود صحبت کنند.

آیا این اطلاعات مفید است؟آن را با دیگران به اشتراک بگذارید.

روی کلوز

روی مسئول مدیریت پورتفولیوهای اختیاری برای مشتریان خصوصی با ارزش خالص بالا است. او در طول 28 سال زندگی حرفه ای خود در زمینه سرمایه گذاری در سهام، درآمد ثابت، ارز خارجی و صندوق ها به صورت جهانی و با ارزهای مختلف برای مشتریان خشکی و فراساحلی مشاوره داده است. او در کمیته بهره ثابت Canaccord Genuity Wealth Management و کمیته ETF و عضو رسمی CISI است.