مشتقات چیست؟

مشتقات ابزارهای مالی هستند که ارزش آنها را از یک یا چند دارایی مالی اساسی به دست می آورند. در مورد انواع مشتقات و جوانب مثبت و منفی سرمایه گذاری بیشتر بدانید.

Designer491/istock از طریق Getty Images

مشتقات مالی چگونه کار می کنند

مشتقات مالی ابزاری هستند که ارزش آنها را از یک یا چند دارایی اساسی مالی مانند سهام ، اوراق بهادار ، کالاها ، ارزها یا نرخ بهره استخراج می کنند. برای خرید و فروش مشتقات ، سرمایه گذاران با شرایط اعلام شده مانند طول قرارداد و مقادیر و تعاریف حاصل از دارایی های اساسی وارد قراردادهای خود می شوند.

نمونه هایی از مشتقات مالی شامل معاملات آتی ، گزینه ها ، مبادله ها و جلو است. معاملات آتی و گزینه ها اغلب در مبادله ای مانند بورس کالایی شیکاگو تجارت می کنند که یکی از بزرگترین بازارهای مشتق در جهان است. مبادله و پیشرو تجارت بدون نسخه یا OTC.

نکته مهم: سرمایه گذاران باید در نظر داشته باشند که قیمت مشتقات ناشی از نوسانات در دارایی اساسی است. بنابراین ، مشتقات سرمایه گذاری های غیرمستقیم هستند که ارزش ذاتی خود را ندارند. آنها فقط به دلیل دارایی مالی اساسی که به آنها وصل شده اند ، ارزش دارند. مهمتر از همه ، مشتقات مالی ابزارهای مالی پیچیده ای هستند که به طور بالقوه می توانند خطر بیشتری برای ضرر مالی نسبت به دارایی اساسی داشته باشند.

آیین نامه مشتق

مشتقات مالی در ایالات متحده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار یا SEC و کمیسیون معاملات آتی کالا یا CFTC تنظیم می شود. طرفین درگیر در قراردادهای مشتق مالی توسط سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی یا FINRA تنظیم می شوند.

ترشینگ خانه

Clearinghouse مشتق یک موسسه مالی است که تبادل مشتقات را تسهیل می کند. برای انجام این کار ، Clearinghouse هر یک از طرفین را به یک قرارداد تبدیل می کند و برای تسویه حساب تعهدات قرارداد ترتیب می دهد. بنابراین ، بخشی از نقش پاکسازی خانه کاهش خطر طرف مقابل است.

از راه های مشتقات استفاده می شود

مشتقات در درجه اول برای محافظت از موقعیت ، برای گمانه زنی ها ، افزایش اهرم یا به عنوان ابزاری برای دسترسی به دارایی ها یا بازارهای غیرقابل دسترسی یا غیرقابل دسترسی استفاده می شوند. با توجه به پیچیدگی آنها ، مشتقات به طور کلی برای یک استراتژی طولانی مدت و خرید و نگهدارنده استفاده نمی شوند.

مشتقات برای:

• Hedging: یک سرمایه گذار ممکن است از مشتقات برای محدود کردن ضررها استفاده کند. به عنوان مثال ، اگر یک سرمایه گذار از رکود ناگهانی در امنیتی که در اختیار دارد ، می ترسد ، ممکن است گزینه هایی را خریداری کند که در صورت کاهش قیمت امنیت می تواند سود کسب کند ، از این طریق جبران خسارت امنیت دیگر را جبران می کند.
• اهرم: مشتقات ممکن است برای اهرم مالی استفاده شود ، که می تواند بازده دارایی یا شاخص اساسی را تقویت کند.
• حدس و گمان: اگر یک سرمایه گذار معتقد باشد که قیمت دارایی به طور قابل توجهی در یک جهت خاص حرکت می کند ، می تواند از یک مشتق در تلاش برای سودآوری از آن حرکت قیمت مورد انتظار استفاده کند.
• دسترسی به دارایی های پیچیده: مشتقات مالی می توانند در معرض غیرمستقیم دارایی ها یا بازارهایی که ممکن است دسترسی به آن دشوار باشد ، یک سرمایه گذار را در اختیار یک سرمایه گذار قرار دهد.

4 نوع سرمایه گذاری مشتق

چهار نوع اصلی مشتقات عبارتند از: آینده ، گزینه ها ، جلو و مبادله. انواع متداول دارایی های اساسی در این انواع مشتق شامل سهام ، اوراق قرضه ، کالاها ، اوراق قرضه ، نرخ بهره ، ارز و رمزنگاری است.

چهار نوع اصلی مشتقات عبارتند از:

1. آینده

معاملات آتی مشتقات مالی هستند که شامل قراردادی هستند که به عنوان توافق بین طرفین برای مبادله دارایی با قیمت خاص و تاریخ تعیین شده در آینده عمل می کند. خریدار قرارداد آتی باید بدون در نظر گرفتن قیمت فعلی بازار در زمان انقضاء قرارداد ، دارایی مشخص شده را با قیمت در قرارداد خریداری کند.

به عنوان مثال ، قراردادهای آینده بورس سهام به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا قیمت خاصی را برای خرید یا فروش شاخص سهام در آینده تعیین کنند. متداول ترین معاملات معاملات معاملات معاملاتی در شاخص های S& P 500 و NASDAQ 100 است.

2. گزینه ها

گزینه ها مشتقات مالی مربوط به قرارداد هستند که به خریدار حق می دهد ، اما نه تعهد ، خرید یا فروش دارایی زیربنایی. دو نوع گزینه وجود دارد ، یکی گزینه تماس و دیگری گزینه ای است.

• گزینه تماس به یک سرمایه گذار حق خرید سهام را با قیمت خاص تا یک تاریخ خاص می دهد.
• یک گزینه قرار داده شده به سرمایه گذار حق فروش سهام را با قیمت خاص تا یک تاریخ خاص می دهد.

3. به جلو

قراردادهای رو به جلو یا پیش رو ، مشتقات مالی هستند که شامل یک قرارداد سفارشی بین دو طرف برای خرید یا فروش دارایی با قیمت مشخص در تاریخ آینده مشخص است. مشابه آینده ، یک قرارداد رو به جلو معمولاً برای محافظت یا حدس و گمان استفاده می شود.

4. مبادله

مبادله ها مشتقات مالی هستند که شامل توافق نامه ای است که اجازه می دهد برای یک دوره زمانی مشخص ، جریان نقدی بین دو طرف را مبادله کند. جریان نقدی ممکن است با نرخ بهره ، نرخ ارز یا قیمت سهام یا کالا تعیین شود.

جوانب مثبت و منفی استفاده از مشتقات

مشتقات ابزارهای پیچیده مالی هستند که دارای جوانب مثبت و منفی هستند. قبل از در نظر گرفتن استفاده از مشتقات ، سرمایه گذاران عاقلانه هستند که مزایا و خطرات یا مزایا و مضرات را با دقت وزن کنند.

مزایای

• HEDGING: سرمایه گذاران ممکن است از مشتقات برای محافظت از موقعیت موجود در دارایی که در اختیار دارند استفاده کنند. سود بالقوه از قرارداد مشتق ممکن است ضررهای موجود در دارایی اساسی را جبران کند.
• اهرم مالی: می تواند برای تقویت بازده دارایی اساسی مانند کالا یا شاخص استفاده شود.
• دسترسی به بازارهای در دسترس نیست: مشتقات می توانند دسترسی به دارایی ها یا بازارهایی را فراهم کنند که دسترسی به یک سرمایه گذار در غیر این صورت ممکن است دشوار باشد.

معایب

• پیچیدگی: برای بسیاری از سرمایه گذاران ، مشتقات و استراتژی های آنها می تواند درک آن دشوار باشد زیرا آنها اغلب به تجربه و دانش پیشرفته سرمایه گذاری نیاز دارند تا به درستی استفاده کنند.
• ریسک: مشتقات به طور بالقوه سرمایه گذاران را در معرض ضررهایی قرار می دهند که می توانند از دارایی های اساسی فراتر رود.

خط پایین

استفاده از مشتقات ، مانند معاملات آتی ، گزینه ها ، رو به جلو و مبادله می تواند فوایدی مانند پرچین یا اهرم ایجاد کند. با این حال ، مشتقات نیز پیچیده هستند و ممکن است خطراتی را به همراه داشته باشند که به طور بالقوه می تواند منجر به خسارات بیش از حد شود. سرمایه گذاران باید قبل از سرمایه گذاری در مشتقات مالی ، این مزایا و خطرات را وزن کنند.

این مقاله توسط نوشته شده است

کنت تون ، CFP® ، یک مشاور سرمایه گذاری وفاداری است که متخصص در تخصیص دارایی تاکتیکی و مدیریت نمونه کارها با تمرکز بر ETF ها و سرمایه گذاری بخش است. آقای تون 25 سال تجربه مدیریت ثروت دارد و از طریق چهار بازار خرس و برخی از چالش برانگیزترین محیط های اقتصادی در تاریخ ، مشتری ها را پیمایش کرده است. به عنوان یک نویسنده ، مقالات کنت در وب سایت های مختلف سرمایه گذاری و دارایی از جمله جستجوی آلفا ، کیپلینگر ، MarketWatch ، The Motley Fool ، Yahoo Finance و The Balance مشاهده شده است. شرکت مشاوره ثبت شده آقای Thune در دفتر مرکزی در جزیره هیلتون ، SC مستقر است و در آنجا به مشتریان در سراسر ایالات متحده خدمت می کند. کنت هنگام نوشتن یا مشاوره به مشتریان ، وقت خود را با همسر و دو پسرش می گذراند ، گیتار می نوازد ، یا روی کتاب فلسفه خود کار می کند که قصد دارد بعداً در سال 2022 منتشر کند.

افشای اطلاعات: من/ما در هر یک از شرکتهای ذکر شده سهام ، گزینه یا موقعیت مشتق مشابه نداریم و هیچ برنامه ای برای شروع چنین موقعیت هایی در طی 72 ساعت آینده وجود ندارد. من این مقاله را خودم نوشتم و این نظرات خودم را بیان می کند. من جبران خسارت را دریافت نمی کنم. من با هیچ شرکتی که سهام آن در این مقاله ذکر شده است ، هیچ رابطه تجاری ندارم.