ثبت نام در بورس سهام شانگهای

یک بازار شفاف ، منصفانه و عادلانه را حفظ کنید

حمایت از سرمایه گذاران ، به ویژه سرمایه گذاران کوچک را تقویت کنید

توسعه صحیح بازار سرمایه را تسهیل کنید

خط مشی پرسش و پاسخ

پرسش و پاسخ در مورد مقررات خاص در مورد سهام بین سرزمین اصلی و بورس اوراق بهادار هنگ کنگ

1. س: علاوه بر برخی از مقررات مربوط به سهام بین سهام اصلی سرزمین اصلی و هنگ کنگ که توسط CSRC اعلام شده است ، آیا اسناد مربوطه دیگری نیز وجود دارد؟

پاسخ: به منظور تسهیل اجرای برخی از مقررات مربوط به اتصال سهام بین سرزمین اصلی و بورس اوراق بهادار هنگ کنگ (از این پس به عنوان "مقررات") ، CSRC مقررات مربوط به ثبت سهام را به سرزمین اصلی موجود منتشر می کندسهامداران توسط شرکتهای دارای لیست هنگ کنگ تحت لینک های تجاری جنوبی ، قوانین مربوط به سهامداران "جلسات شرکتهای ذکر شده ، راهنمایی در شرکتهای ذکر شده" ، مقالات انجمن ، راهنمایی در مورد شرکت در سهام بین سرزمین اصلی و سهام هنگ کنگتوسط اوراق بهادار و مؤسسات مدیریت صندوق و سایر اطلاعیه ها ، که الزامات مربوط به موضوعات مربوط به حقوق مربوط به سهامداران سرزمین اصلی را توسط شرکت های دارای لیست هنگ کنگ تحت پیوندهای تجاری جنوبی ، حقوق رأی بخش های سپرده گذاری و پاک کننده به عنوان دارندگان نامزد در جلسات سهامداران "جلسات مربوط به سهامداران مشخص می کند. شرکت های ذکر شده و مشارکت در اوراق بهادار سرزمین اصلی و Managمؤسسات ement در [سهام اتصال] و غیره ..

بورس اوراق بهادار شنژن ("SZSE") ، بورس سهام شانگهای ("SSE") و شرکت های سپرده گذاری و پاکسازی اوراق بهادار چین محدود ("CSDC") به طور همزمان قوانین جدید یا اصلاح شده را منتشر می کنند ، از جمله اقدامات اجرای بورس شنژن برای شنژن-Coect سهام هنگ کنگ ، اقدامات اجرای بورس سهام شانگهای برای سهام سهام شانگهای-هنگ کنگ و قوانین اجرای خدمات ثبت نام ، سپرده گذاری و پاکسازی تحت سهام بین سرزمین اصلی و سهام سهام هنگ کنگ و سایر قوانین مربوطه.

با پیشروی ، CSRC سایر اسناد مربوطه را به همراه مقامات ذیصلاح تدوین می کند ، مانند اعلامیه مشترک توسط بانک مردم چین و کمیسیون تنظیم مقررات اوراق بهادار چین در مورد اتصال سهام بین سرزمین اصلی و بازارهای سهام هنگ کنگ. این که همه شرکت کنندگان در بازار از هر جنبه ای به خوبی آماده شده اند تا از اجرای صاف و عملکرد [Coect Stock] اطمینان حاصل کنند.

2. س: آیا سرمایه گذاران خارج از کشور از حقوق اختصاصی به عنوان سهامداران در اوراق بهادار به دست آمده از طریق لینک های معاملاتی شمالی تحت سهام شانگهای اتصال و سهام شنژن ("اوراق بهادار اتصال") که از طریق شرکت پاکسازی اوراق بهادار هنگ کنگ محدود ("HKSCC") که از طریق شرکت های شانژن Coect ("HKSCC" محدود شده اند) دارند ، از حقوق اختصاصی برخوردار هستند؟آیا مفاهیم "دارنده نامزد" و "مالکیت سودمند" طبق قوانین و مقررات سرزمین اصلی به رسمیت شناخته شده است؟

پاسخ: ماده 18 اقدامات اداری برای ثبت نام و تسویه اوراق بهادار ("اقدامات تسویه حساب") تصریح می کند که "اوراق بهادار در حساب دارندگان اوراق بهادار ثبت می شود ، مگرضبط شده در حساب های باز شده به نام دارندگان نامزد ". از این رو ، اقدامات تسویه حساب صریحاً مفهوم سهامدار نامزد را فراهم می کند. در ماده 13 مقررات آمده است كه ، در میان دیگران ، "سرمایه گذاران حق و منافع اوراق بهادار به دست آمده از طریق پیوندهای معاملاتی شمالی سهام را بین بازارهای اصلی سرزمین اصلی و هنگ كنگ به دست می آورند. اوراق بهادار به دست آمده از طریق پیوندهای معاملاتی شمالیباید به نام HKSCC ثبت شود. "از این رو ، صریحاً بیان شده است که در تجارت مرزهای شمال ، سرمایه گذاران خارج از کشور اوراق بهادار اتصال را به نام HKSCC نگه می دارند و از منافع اختصاصی به عنوان سهامدار برخوردار می شوند.

3. س: سرمایه گذاران خارج از کشور چگونه حقوق خود را نسبت به اوراق بهادار متصل شده از طریق HKSCC اعمال می کنند؟

پاسخ: تحت وصل سهام ، سرمایه گذاران خارج از کشور به عنوان صاحبان سود اوراق بهادار Coect ، حقوق سهامداران خود را مطابق قوانین و مقررات منطقه ویژه اداری هنگ کنگ ("HKSAR") در مورد دارندگان نامزد اعمال می کنند. مطابق با قوانین CCASS و مراحل عملیاتی CCASS صادر شده توسط HKSCC ، صاحبان سودمند اوراق بهادار Coect باید حقوق خود را نسبت به اوراق بهادار اتصال از طریق HKSCC ، که صاحب نامزد است ، اعمال کند و حق تماس و شرکت در سهامداران را پوشش می دهد ، حق این است که حق تماس و شرکت در سهامداران ، حق استفاده از آن ، حق این است. مواردی را برای رای گیری در جلسات سهامداران "جلسات ، حق اعمال حق رأی در سهامداران" و حق دریافت سود سهام و توزیع درآمد از سرمایه گذاری و غیره پیشنهاد دهید.

4- س: چگونه سرمایه گذاران خارج از کشور می توانند اقدامات حقوقی را دنبال کنند یا به منظور اعمال حقوق خود در مورد اوراق بهادار اتصال ، پرونده های پرونده ای را در سرزمین اصلی انجام دهند؟

پاسخ: قانون سرزمین اصلی صریحاً یک مالک سودمند تحت ساختار نامزد نامزد را برای انجام مراحل قانونی فراهم نمی کند ، و همچنین یک مالک سودمند را از انجام این کار منع نمی کند. در درک ما ، تحت عنوان Coect ، HKSCC ، به عنوان دارنده نامزد و دارنده ثبت شده اوراق بهادار به دست آمده توسط سرمایه گذاران خارج از کشور از طریق پیوندهای معاملاتی شمالی ، ممکن است حقوق سهامداران را اعمال کند و اقدامات حقوقی را به نمایندگی از سرمایه گذاران خارج از کشور دنبال کند. علاوه بر این ، ماده 119 ماده 119از قانون رویه مدنی مردم "جمهوری چین" اظهار داشت که "مدعی در یک اقدام قانونی باید یک فرد ، شخص حقوقی یا هر سازمان دیگری باشد که علاقه مستقیمی به پرونده مربوطه داشته باشد ؛". تا زمانی که سرمایه گذار خارج از کشور بتواند اثبات مشهود در مورد مالکیت سودمند و ذینفع مستقیم خود را ارائه دهد ، سرمایه گذار ممکن است اقدامات قانونی را به نام خود در دادگاه های سرزمین اصلی انجام دهد.

5. س: آیا CSRC گواهینامه منابع اوراق بهادار صادر شده توسط HKSCC و شرکت کنندگان آن را تشخیص می دهد؟

الف: ماده 3 مقررات مقرر می دارد که "اتصال سهام بین بازارهای سهام سرزمین اصلی و هنگ کنگ باید از قوانین و مقررات موجود حاکم بر معاملات و تسویه حساب در دو منطقه پیروی کند." و این اصل را تایید می کند که تجارت و تسویه تحت بورس وصل می شود. باید از قوانین و مقررات بازاری که معامله و تسویه در آن انجام می شود پیروی کند. ماده 13 مقررات بیان می کند که "سرمایه گذاران باید اوراق بهاداری را که از طریق پیوندهای تجاری شمال به نام HKSCC به دست آورده اند ثبت کنند. بر این اساس، گواهی سرمایه گذاران خارج از کشور به عنوان مالکان ذینفع اوراق بهادار Coect باید با قوانین و مقررات موجود در HKSAR مطابقت داشته باشد. تا زمانی که گواهی دارایی های صادر شده توسط HKSCC و شرکت کنندگان آن برای اوراق بهادار Coect به عنوان مدرکی قانونی مبنی بر مالکیت مالک ذینفع از اوراق بهادار Coect تحت قانون HKSAR تلقی شود، CSRC کاملاً مورد احترام قرار خواهد گرفت.

6. س: از آنجایی که Stock Coect تحت یک ساختار دارایی نامزد فعالیت می کند، 10 سهامدار برتر چگونه تعریف و افشا می شوند؟آیا بر اساس سهام دارندگان نامزد یا مالکان ذی نفع واقعی است؟

الف: بر اساس استانداردهای مربوط به محتوا و شکل های افشای اطلاعات توسط شرکت های عرضه کننده اوراق بهادار به عموم شماره 2 - محتوا و فرم های گزارش های سالانه (بازبینی 2015)، گزارش سالانه باید تعداد کل سهامداران را تا پایان تاریخ اعلام کند. دوره گزارش و اسامی سهامدارانی که بیش از 5 درصد سهام دارند. اگر کمتر از 10 سهامدار بیش از 5 درصد سهام داشته باشند، نام حداقل 10 سهامدار بزرگ باید افشا شود. در حال حاضر، بازار سهام الف، سهامداران را بر اساس ثبت نام سهامداران که در موسسات سپرده گذاری و تسویه وجوه مستند است، شناسایی می کند. به عبارت دیگر، بر اساس دارندگان نامزد است. تحت Stock Coect، افشای 10 سهامدار برتر بر اساس ثبت نام دارندگان نامزد خواهد بود. این یک ترتیب کلیدی برای اطمینان از کارایی بازار است.

7. س: در رابطه با افشای مالکیت سهام بالای 5 درصد، سهامداران کنترل کننده و کنترل کنندگان واقعی، آیا اصطلاح «سهامداران» به مالکان ذی نفع واقعی یا دارندگان نامی اطلاق می شود؟چه کسی موظف به افشای اطلاعات مربوط به تغییرات حقوق صاحبان سهام است؟آیا سهام مربوط تجمیع می شود؟

پاسخ: طبق ماده 67 قانون اوراق بهادار ، یک شرکت ذکر شده باید گزارش موقت را در مورد "تغییر مواد در هر سهامدار دارای بیش از 5 ٪ سهام یا کنترل کننده واقعی چنین شرکت ذکر شده" گزارش و منتشر کند. مطابق اقدامات مربوط به اداره شرکت های ذکر شده ، سهام شرکت شده توسط یک سرمایه گذار در یک شرکت ذکر شده به هر دو سهام ثبت شده به نام وی و کسانی که به نام وی ثبت نشده اند ، اما حق رای دادن به آنها در واقع توسط وی ثبت نام کرده است ، اشاره دارد. سهام شرکت شده توسط سرمایه گذار و سایر اشخاصی که با این سرمایه گذار در یک شرکت ذکر شده با چنین سرمایه گذار فعالیت می کنند ، جمع می شوند. سهامداران دارای بیش از 5 ٪ سهام ، کنترل سهامداران یا کنترل کننده های واقعی باید تعهدات افشای سهام خود را مطابق با مقررات ذکر شده انجام دهند. به موجب بند 4 ماده 13 مقررات ، هنگام رسیدن به آستانه که نیاز به افشای اطلاعات را در رابطه با معاملات شمال غربی وارد شده از طریق Coect و Shenzhen Coect وارد کرده است ، سرمایه گذاران هنگ کنگ مطابق با تعهدات گزارشگری و عدم تحرک اطلاعاتی را انجام می دهند. قانون. بنابراین ، سرمایه گذاران هنگ کنگ که از طریق شانگهای اتصال و شنژن اتصال خریداری می کنند ، سهام شرکتهای ذکر شده در بازار سرزمین اصلی موظفند اطلاعات مربوطه را فاش کنند.

8. س: طبق قوانین مربوط به مقررات ، یک سرمایه گذار خارج از کشور مجاز است حداکثر 10 ٪ سهام یک شرکت ذکر شده را در اختیار داشته باشد. آیا محاسبه و تعیین حداکثر درصد سهام مجاز به نگهداری بر اساس سهام نگهداری شده توسط دارندگان نامزد یا صاحبان سود واقعی است؟آیا سهام ذکر شده در سرزمین اصلی و بازارهای خارج از کشور جمع می شود؟

پاسخ: به موجب اقدامات مربوط به اداره شرکتهای ذکر شده ، "سهام یک شرکت ذکر شده که توسط یک سرمایه گذار و افرادی که با هماهنگی با چنین سرمایه گذار عمل می کنند ، جمع می شوند"."بازیگری در کنسرت" در این اقدامات به "عمل یا واقعیت که یک سرمایه گذار از طریق توافق نامه ها یا سایر ترتیبات ، با سایر سرمایه گذاران عمل می کند تا به طور مشترک تعداد حق رای خود را در یک شرکت ذکر شده افزایش دهد.""سرمایه گذاران که در دستیابی به یک شرکت ذکر شده به طور هماهنگ عمل می کنند و تغییر حاصل از سهام سهام ، افرادی را تشکیل می دهند که به صورت کنسرت عمل می کنند".

طبق اقدامات مربوط به مدیریت سرمایه گذاری اوراق بهادار در سرزمین اصلی توسط سرمایه گذاران واجد شرایط نهادی خارجی ، QFII باید در انجام تعهد خود در مورد افشای اطلاعات ، تعداد سهام موجود در چنین سرمایه گذار در یک شرکت ذکر شده در سرزمین اصلی و بازارهای خارج از کشور را جمع کند. در هنگام درخواست وضعیت QFII ، سرمایه گذاران خارج از کشور باید الزامات مربوطه را که موظف به افشای اطلاعات سهامدار است و تجارت کوتاه مدت را ممنوع اعلام می کند ، انجام دهند. سهام برگزار شده توسط یک QFII و سایر اشخاصی که با آن در یک شرکت ذکر شده با آن همکاری می کنند ، جمع می شوند و سهام در یک شرکت ذکر شده که توسط یک QFII در محصولات مختلف نگهداری می شود نیز جمع می شوند.

براساس اتصال سهام ، سرمایه گذاران خارج از کشور باید تعهدات افشای اطلاعات را مطابق با مقررات فوق الذکر انجام دهند.

9. س: چگونه یک شرکت مدیریت دارایی یا یک گروه با شرکت های تابعه متعدد تعهدات افشای سهام خود را انجام می دهند؟آیا سهام شرکتهای تابعه در یک شرکت ذکر شده جمع می شود؟

پاسخ: به موجب اقدامات مربوط به اداره شرکت های ذکر شده ، سهام که توسط یک سرمایه گذار در یک شرکت ذکر شده نگهداری می شود شامل هر دو سهام ثبت شده به نام وی و کسانی است که به نام وی ثبت نشده اند اما حق رای دادن به آنها در واقع توسط وی در اختیار دارد. سهام شرکت شده توسط سرمایه گذار و سایر اشخاصی که با این سرمایه گذار در یک شرکت ذکر شده با چنین سرمایه گذار فعالیت می کنند ، جمع می شوند. براساس اتصال سهام ، شرکت های مدیریت دارایی یا گروه های شرکت ها باید تعهدات افشای سهام را مطابق با مقررات فوق الذکر انجام دهند.