نحوه استفاده از معاملات آتی کالاها برای پرچین

Shobhit Seth یک نویسنده آزاد و متخصص کالاها ، سهام ، سرمایه گذاری های جایگزین ، رمزنگاری و همچنین اخبار بازار و شرکت است. شوبیت علاوه بر اینکه یک معامله گر و مشاور مشتقات است ، بیش از 17 سال تجربه به عنوان مدیر محصول دارد و صاحب FutureOptionsetC. com است. وی مدرک کارشناسی ارشد خود را در مدیریت مالی از هلند و لیسانس فناوری خود از هند دریافت کرد.

چارلز یک متخصص و مربی بازار سرمایه در سطح ملی با بیش از 30 سال تجربه در زمینه توسعه برنامه های آموزشی عمیق برای رشد متخصصان مالی است. چارلز در تعدادی از موسسات از جمله گلدمن ساکس ، مورگان استنلی ، اجتماعی ژنرال و بسیاری دیگر تدریس کرده است.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده حرفه ای است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهانی تخصص دارد. وی در طول حرفه خود ، مطالب زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرد و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرد. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

معاملات آتی یک کلاس دارایی محبوب است که برای محافظت در برابر ریسک استفاده می شود. به طور دقیق ، ریسک سرمایه گذاری هرگز نمی تواند کاملاً از بین برود ، اگرچه می توان تأثیر آن را کاهش داد یا به آن منتقل کرد. حمایت از توافق نامه های آینده بین دو طرف به دهه 1800. شورای تجارت شیکاگو در سال 1865 قراردادهای استاندارد معاملات آتی در سال 1865 به کشاورزان و فروشندگان اجازه می دهد تا در تاریخ معاملات آینده در طول سال تجارت غلات و سایر کالاهای نرم را تجارت کنند.

غذای اصلی

• حصارکشی راهی برای کاهش قرار گرفتن در معرض خطر با استفاده از موقعیت جبران کننده در یک محصول یا امنیت نزدیک است.
• در دنیای کالاها ، هم مصرف کنندگان و هم تولید کنندگان آنها می توانند از قراردادهای آتی برای محافظت استفاده کنند.
• محافظت از معاملات آتی به طور مؤثر در قیمت کالای امروز قفل می شود ، حتی اگر در آینده در واقع به صورت فیزیکی خریداری یا فروخته شود.

کالاهای پرچین

بیایید به برخی از نمونه های اساسی بازار آینده و همچنین چشم انداز و خطرات بازگشت بپردازیم.

به خاطر سادگی ، ما یک واحد از کالا را فرض می کنیم که می تواند یک بوش ذرت ، یک لیتر آب پرتقال یا یک تن شکر باشد. بیایید به یک کشاورز نگاه کنیم که انتظار دارد یک واحد سویا در مدت شش ماه آماده فروش باشد. فرض کنید که قیمت فعلی سویا 10 دلار در هر واحد است. پس از در نظر گرفتن هزینه های مزارع و سود مورد انتظار ، او می خواهد حداقل قیمت فروش 10. 10 دلار در هر واحد باشد ، پس از آماده شدن محصول وی. کشاورز نگران این است که بیش از حد یا سایر عوامل غیرقابل کنترل ممکن است منجر به کاهش قیمت در آینده شود ، که باعث می شود وی ضرر کند.

در اینجا پارامترها آورده شده است:

• محافظت از قیمت توسط کشاورز (حداقل 10. 10 دلار) پیش بینی می شود.
• حفاظت برای مدت زمان مشخص (شش ماه) لازم است.
• مقدار ثابت است: کشاورز می داند که در دوره زمانی اعلام شده یک واحد سویا تولید می کند.
• هدف او محافظت از (از بین بردن ریسک/از دست دادن) است ، نه حدس و گمان.

قراردادهای آتی ، با توجه به مشخصات آنها ، پارامترهای فوق را متناسب می کنند:

• آنها را می توان امروز برای تعیین قیمت آینده خریداری یا فروخته کرد.
• آنها برای مدت زمان مشخصی هستند و پس از آن منقضی می شوند.
• مقدار قرارداد آتی ثابت است.
• آنها پرچین را ارائه می دهند.

فرض کنید یک قرارداد آتی در یک واحد سویا با شش ماه برای انقضا امروز با 10. 10 دلار در دسترس است. کشاورز می تواند این قرارداد آتی (فروش کوتاه) را برای به دست آوردن حفاظت مورد نیاز (قفل در قیمت فروش) بفروشد.

چگونه این کار می کند: پرچین تولید کننده

اگر قیمت سویا در شش ماه به 13 دلار بپردازد ، کشاورز در قرارداد آتی 2. 90 دلار (قیمت خرید قیمت = 10. 10-13. 00 دلار) ضرر خواهد کرد. وی قادر خواهد بود محصول واقعی خود را با نرخ بازار 13 دلار بفروشد ، که منجر به قیمت خالص فروش 13 دلار - 2. 90 دلار = 10. 10 دلار خواهد شد.

اگر قیمت سویا 10 دلار باقی بماند ، کشاورز از قرارداد آتی (10. 10 دلار - 10 دلار = 0. 10 دلار) بهره مند می شود. او سویا را با 10 دلار به فروش می رساند و قیمت خالص فروش خود را با 10 دلار + 0. 10 دلار = 10. 10 دلار می گذارد

اگر قیمت به 7. 50 دلار کاهش یابد ، کشاورز از قرارداد آتی (10. 10 دلار - 7. 50 دلار = 2. 60 دلار) بهره مند می شود. او محصول خود را با قیمت 7. 50 دلار به فروش می رساند و قیمت خالص فروش خود را 10. 10 دلار (7. 50 دلار + 2. 60 دلار) می فروشد.

در هر سه مورد ، کشاورز قادر است با استفاده از قراردادهای آتی ، قیمت فروش مورد نظر خود را محافظت کند. محصول واقعی محصول با نرخ بازار موجود فروخته می شود ، اما نوسان قیمت ها توسط قرارداد آتی از بین می رود.

پرچین بدون هزینه و خطرات نیست. فرض کنید که در اولین مورد فوق ، قیمت به 13 دلار می رسد ، اما کشاورز قرارداد آتی را انجام نداد. او با فروش با قیمت بالاتر 13 دلار سود می برد. به دلیل موقعیت آتی ، وی 2. 90 دلار اضافی را از دست داد. از طرف دیگر ، اوضاع می توانست برای او بدتر شود ، پرونده سوم ، هنگامی که او با قیمت 7. 50 دلار می فروخت. بدون آینده ، او متحمل ضرر می شد. اما در همه موارد ، او قادر به دستیابی به پرچین مورد نظر است.

چگونه این کار می کند: پرچین مصرف کننده

اکنون یک تولید کننده نفت سویا را فرض کنید که در مدت شش ماه به یک واحد سویا احتیاج دارد. او نگران است که قیمت سویا ممکن است در آینده نزدیک شلیک شود. او می تواند همان قرارداد آینده سویا را خریداری کند تا قیمت خرید را در سطح مورد نظر خود در حدود 10 دلار قفل کند ، می گوید 10. 10 دلار.

اگر قیمت سویا به 13 دلار بپردازد ، خریدار معاملات آتی 2. 90 دلار (قیمت خرید قیمت فروش = 13 - 10. 10 دلار) در قرارداد آتی سود می برد. وی سویا مورد نیاز را با قیمت بازار 13 دلار خریداری می کند ، که منجر به قیمت خالص خری د-13 دلار + 2. 90 دلار = -10. 10 دلار می شود (منفی نشان دهنده خروج خالص برای خرید است).

اگر قیمت سویا 10 دلار باقی بماند ، خریدار در قرارداد آتی (10 دلار - 10. 10 دلار = - 0. 10 دلار) از دست می دهد. او سویا مورد نیاز را با قیمت 10 دلار خریداری می کند و قیمت خرید خالص خود را ب ه-10 دلا ر-0. 10 دلار = -10. 10 دلار می رساند

اگر قیمت به 7. 50 دلار کاهش یابد ، خریدار در قرارداد آتی (7. 50 دلار - 10. 10 دلار = - 2. 60 دلار) از دست می دهد. وی سویا مورد نیاز را با قیمت بازار 7. 50 دلار خریداری می کند و قیمت خرید خالص خود را ب ه-7. 50 دلا ر-2. 60 دلار = -10. 10 دلار می رساند.

در هر سه مورد ، تولید کننده نفت سویا با استفاده از یک قرارداد آتی قادر به دریافت قیمت خرید مورد نظر خود است. به طور موثری ، محصول واقعی محصول با نرخ بازار موجود خریداری می شود. نوسان قیمت ها توسط قرارداد آتی کاهش می یابد.

خطرات

با استفاده از همان قرارداد آتی با همان قیمت ، کمیت و انقضا ، الزامات محافظت از هر دو کشاورز سویا (تولید کننده) و تولید کننده نفت سویا (مصرف کننده) برآورده می شود. هر دو توانستند قیمت مورد نظر خود را برای خرید یا فروش کالا در آینده تضمین کنند. این خطر به جایی نرسید بلکه کاهش یافته است - یکی از پتانسیل سود بالاتر با هزینه دیگری از دست می داد.

هر دو طرف می توانند با این مجموعه از پارامترهای تعریف شده موافق باشند ، و منجر به این قرارداد می شوند که در آینده مورد تقدیر قرار گیرد (تشکیل یک قرارداد رو به جلو). بورس معاملات آتی با خریدار یا فروشنده مطابقت دارد و در حالی که ریسک پیش فرض پیش فرض را از بین می برد ، کشف قیمت و استاندارد سازی قراردادها را امکان پذیر می کند ، که در قراردادهای متقابل پیشرو برجسته است.

چالش های محافظت

در حالی که محافظت از آن تشویق می شود ، با مجموعه ای از چالش ها و ملاحظات منحصر به فرد خود همراه است. برخی از رایج ترین موارد زیر شامل موارد زیر است:

• پول لازم است که واریز شود ، که ممکن است به راحتی در دسترس نباشد. اگر قیمت موجود در بازار آتی علیه شما حرکت کند ، حتی اگر شما صاحب کالای فیزیکی باشید ، ممکن است به تماس های حاشیه نیز نیاز باشد.
• ممکن است نیازهای روزانه مارک به بازار وجود داشته باشد.
• استفاده از آتی در بعضی موارد پتانسیل سود بالاتر را از بین می برد (همانطور که در بالا ذکر شد). این امر می تواند در موارد سازمانهای بزرگ ، به ویژه مواردی که دارای چندین صاحبان یا موارد ذکر شده در بورس سهام هستند ، به برداشت های مختلف منجر شود. به عنوان مثال ، سهامداران یک شرکت قند ممکن است به دلیل افزایش قیمت قند در سه ماه گذشته انتظار سود بالاتری داشته باشند اما ممکن است ناامید شوند وقتی نتایج سه ماهه اعلام شده نشان می دهد که سود به دلیل موقعیت های محافظت از آن باطل شده است.
• اندازه و مشخصات قرارداد ممکن است همیشه کاملاً متناسب با پوشش حصیری مورد نیاز نباشد. به عنوان مثال ، یک قرارداد آتی قهوه Arabica "C" 37. 500 پوند قهوه را پوشش می دهد و ممکن است خیلی بزرگ یا نامتناسب باشد تا متناسب با نیازهای محافظت از یک تولید کننده/مصرف کننده باشد. در صورت وجود ، مینی قراردادهای کوچک به اندازه کوچک ممکن است در این مورد مورد کاوش قرار گیرد.
• قراردادهای آتی استاندارد در دسترس ممکن است همیشه با مشخصات کالایی فیزیکی مطابقت نداشته باشد ، که می تواند منجر به اختلافات محافظت شود. یک کشاورز که در حال رشد انواع مختلفی از قهوه است ، ممکن است یک قرارداد آتی را که با کیفیت او را پوشش می دهد ، پیدا نکند و او را مجبور کند فقط قراردادهای Robusta یا Arabica را در دسترس قرار دهد. در زمان انقضا ، قیمت واقعی فروش وی ممکن است متفاوت از پرچین موجود از قراردادهای Robusta یا Arabica باشد.
• اگر بازار آتی کارآمد نباشد و به خوبی تنظیم نشده باشد ، دلالان می توانند بر قیمت های آتی به طور چشمگیری تسلط داشته باشند و بر اختلاف قیمت در هنگام ورود و خروج (انقضا) ، که باعث خنثی کردن پرچین می شوند ، تأثیر بگذارد.

خط پایین

با افتتاح کلاسهای جدید دارایی از طریق مبادلات محلی ، ملی و بین المللی ، پرچین اکنون برای هر چیز و همه چیز امکان پذیر است. گزینه های کالا جایگزینی برای آتی است که می تواند برای محافظت از آن استفاده شود. برای اطمینان از پاسخگویی به نیازهای شما ، باید هنگام ارزیابی اوراق بهادار محافظت شود. به خاطر داشته باشید که Hedgers نباید از دستاوردهای سوداگرانه دلگیر شود. هنگام محافظت ، توجه دقیق و تمرکز می تواند به نتایج مطلوب برسد.