افزایش قیمت سنگ آهن نشان دهنده واقعیت جدید بازار است

یک تانکر آب آب را اسپری می کند زیرا کامیون ها با سنگ آهن در گروه Fortescue Metals (FMG) معدن سنگ آهن کریسمس واقع در جنوب بندر هیدلند در منطقه Pilbara در استرالیا غربی ، 17 نوامبر 2015 قرار دارند.

قیمت سنگ آهن در روز دوشنبه 20 درصد به 62. 60 دلار در هر تن صعود کرد. با دستاوردهای سالانه 46 درصد ، عملکرد بهتری نسبت به سایر کالاهای صنعتی داشته است.

سنگ آهن سنگ معدن اغلب پس از سال نو قمری چینی از گزاف گویی لذت می برد ، زیرا کارخانه های فولادی در کشور قبل از فصل ساخت بهار جمع می شوند.

این صعود فصلی در خرید فعالیت نیز اغلب با کندی اندکی در عرضه ، چه در خود چین و چه در کشورهای اصلی با استرالیا همزمان است.

با این حال ، این رانندگان "عادی" واقعاً خشونت این تجمع را توضیح نمی دهند.

در عوض ، ساده ترین توضیح این است که سنگ آهن قیمت های فولادی را دنبال می کند ، که در چین نیز موشک شده است. میلگردی با تجارت شانگهای در آغاز سال 20 درصد افزایش یافته و روز دوشنبه محدود شد.

قیمت های بالاتر از فولاد باعث ایجاد میزان تولید بالاتر می شود و این امر حاکی از تقاضای بالاتر برای سنگ آهن است.

اما چرا قیمت فولاد شلیک شده است؟

این جایی است که حداقل از نظر رانندگان اساسی سنتی ، توضیحات کمی سخت تر می شود.

اما شاید این نکته باشد. هر دو سنگ معدن فولاد و آهن هر نشانه ای از پیوستن به بقیه باشگاه کالاها را نشان می دهند ، جایی که رانندگان مالی می توانند به همان اندازه عرضه و تقاضای قدیمی خوب باشند.

عنصر گمشده

اگر صعود سریع سنگ آهن بسیاری از مفسران را شگفت زده کند ، افزایش قیمت فولاد چینی حتی بیشتر تعجب آور است.

علیرغم "سر و صدای" سیاسی از پکن در مورد حمایت از پرچم گذاری رشد اقتصادی چین و کاهش ظرفیت اضافی فولاد ، هیچ نشانه مشخصی از چرخش کوتاه مدت در تقاضای فولاد چین وجود ندارد.

ساخت و ساز همچنان در حالی که بخش تولید وسیع تر نیز به طرز ملکی در حال تلاش است ، همچنان در حال کشش خالص است ، شاهد ادامه ضعف هر دو شاخص مدیریت خرید چینی است.

این ماده مفقود شده است که هشدارهای هشدارهایی را از طرف بانکهای بزرگ مانند گلدمن ساکس ایجاد کرده است که پرش قیمت سنگ آهن ناپایدار است.

و از دیدگاه اساسی ، مخالفت با آنها دشوار است.

در واقع ، تجمع سنگ آهن ممکن است مبادله ای از سود کوتاه مدت برای درد طولانی مدت باشد ، در صورت تشویق مجدد فعال شدن عرضه با هزینه بالاتر در یک بازار مزمن بیش از حد.

نکته مشابهی را می توان برای فولاد نیز در نظر گرفت. از این گذشته، چین در حال حاضر فولاد بیش از حد تولید می کند و مقدار زیادی فولاد صادر می کند و تنش های تجاری در سراسر جهان را دامن می زند.

اگر با هیچ جهشی در تقاضای مصرف نهایی قابل مقایسه نباشد، هر واحد فولادی اضافی چین به سادگی به سمت خارج جریان می یابد و نرخ تولید و قیمت را در جاهای دیگر کاهش می دهد.

گرافیک در حجم سنگ آهن دالیان و علاقه آزاد:

گرافیک حجم فولاد HRC شانگهای و علاقه باز:

ماده جدید

اگر به دنبال یک توجیه اساسی برای آنچه که برای قیمت فولاد و سنگ آهن چین می افتد، هستید، با مشکل مواجه خواهید شد.

بلکه به همان اندازه که مربوط به خود بازار است، در مورد محرک های بازار است.

از آنجا که بدون توجه بیش از حد کسی، فعالیت معاملاتی در بورس آتی شانگهای (فولاد) و بورس دالیان (سنگ آهن) در ماه های اخیر به سمت استراتوسفر رفته است.

در شانگهای، تغییر پله ای در فعالیت در قرارداد کویل نورد گرم (HRC) واضح تر است، که اکنون مکمل قرارداد میلگرد قدیمی است.

هم حجم و هم علاقه باز بازار به HRC از آغاز سال (غربی) افزایش یافته است. در همین حال، حجم میلگرد و علاقه باز نیز همچنان با سرعتی سریع در حال رشد هستند.

در همین حال، متوسط حجم روزانه سنگ آهن در دالیان از 1. 95 میلیون لات در 9 ماهه اول 2015 به 2. 67 میلیون در سه ماهه چهارم افزایش یافت و در حال حاضر در سال جاری به 3. 48 میلیون تن رسیده است.

علاقه باز بازار در شش ماه گذشته به صورت قارچ گونه رشد کرده است. در حال حاضر بیش از 2. 1 میلیون لات است. این زمان در سال گذشته فقط 748000 لات بود.

حتی نشانه هایی وجود دارد که نشان می دهد قیمت های دالیان شروع به پیشروی در قیمت های واردات لحظه ای کرده اند.

این نشان دهنده بلوغ کامل بازاری است که زمانی قیمت گذاری سالانه در مذاکرات معیار بین بزرگترین تولیدکنندگان سنگ آهن در جهان و بزرگترین خریداران کارخانه های فولاد آنها تعیین می شد.

این سیستم معیار قدیمی توسط تلاطم ایجاد شده توسط بحران مالی جهانی سقوط کرد.

تامین کنندگان اصلی سنگ آهن جهان اکنون عمدتاً به صورت سه ماهه یا نقطه ای قیمت گذاری می کنند.

این همان تغییر زمین ساختی در قیمت است که باعث رشد بازارهای آتی سنگ آهن در چین و سنگاپور شده است.

اما بازارهای آتی برخلاف صحبت های معیارهای پشت درهای بسته در گذشته برای همه در دسترس هستند.

و کاملاً واضح است که نسل جدیدی از بازیکنان چینی به جدول قیمت گذاری سنگ آهن پیوسته است.

همین پدیده در سال گذشته در قراردادهای فلزات پایه معامله شده در بورس آتی شانگهای (SHFE) مشاهده شد.

حجم در قراردادهای پیش از این مانند آلومینیوم و سرب افزایش یافته است. قرارداد جدید نیکل SHFE به طور مرتب حجم بیش از موارد معامله شده در بورس فلزات طولانی لندن را ثبت می کند.

جنون جمعیت

سال گذشته به عنوان سالی که سرمایه گذار خرده فروشی چین به کالاهای صنعتی علاقه مند شد ، کاهش می یابد.

صندوق های قدرتمند و قدرتمند پول نقد ، این اتهام را به عهده گرفته است و در پشت سر آنها مکیده است که به بهترین وجه ممکن است به عنوان یک جمعیت سرمایه گذاری خرده فروشی توصیف شود.

بسیاری از آنها معامله گران روز هستند. حجم نسبت به منافع باز در قراردادهای فلزات Shfe با استانداردهای بازارهای کالاهای غربی مانند CME یا LME بسیار زیاد است.

اما این ورودی های جدید راهی برای بیان دیدگاه در مورد سلامت یا در غیر این صورت از اقتصاد چین پیدا کرده اند ، این دیدگاه که در بعضی مواقع سال گذشته پس از مداخله سنگین توسط پکن ، تجارت در بورس غیرممکن بود.

سال گذشته این دیدگاه نزولی بود. امسال به لطف تضمین های مکرر از رهبری چین مبنی بر اینکه پایان جهان نزدیک نیست ، صعودی تر است.

نکته مهم این است که اکنون احساسات به همان اندازه راننده سنگ آهن و قیمت های فولادی به عنوان ملاحظات عرضه و تقاضا قدیمی مهم است.

یا همانطور که تحلیلگران سیتی بیان کردند ، "هر دو بازار به طور فزاینده ای مالی شده اند".

"حرکات قیمت در هر دو بازار شروع به شبیه به کالاهای مس ، نفت و سایر کالاهای مالی با تأثیر قابل توجهی از عوامل کلان اقتصادی و جریان تجارت مالی علاوه بر عرضه و تقاضا می کند."("سنگ آهن ، سنبله قیمت ناپایدار" ، 7 مارس 2016).

و مطمئناً این تصادفی نیست که این تجمع سنگ آهن در حال وقوع است در حالی که تقریباً در مورد هر کالای صنعتی دیگر ، به ویژه روغن ، از پایین ترین سطح چند ساله برخورد کرده است.

این نشانه این است که سنگ آهن به بقیه کازینو کالا پیوسته است ، مکانی که جنون جمعیت گاهی اوقات می تواند اصول را تحت الشعاع قرار دهد.

نه برای مدت طولانی.

این قانون طلایی دقیقاً به همان اندازه در بازارهای سنگ آهن و فولاد جدید برای همه چیز اعمال می شود.