ابزاری برای مدیریت ریسک ارزی

هر شرکتی که تجارت در ارزهای خارجی را انجام می دهد با این خطر روبرو است که تغییرات نرخ ارز می تواند سود را کاهش دهد یا هزینه ها را افزایش دهد.

یک نمونه مشترک از زمانی که می تواند اتفاق بیفتد ، زمانی است که بین فروش یا خرید در یک ارز خارجی که توافق می شود ، فاصله زمانی وجود دارد و در واقع ساخته می شود. در زمان دستیابی به توافق و معامله در واقع معامله ، نرخ ارز می تواند برای بدتر تغییر کند. برای صادرکنندگان ، این بدان معناست که درآمد به ارز داخلی کمتر از حد انتظار تبدیل می شود و هزینه های واردکنندگان در ارزهای خارجی افزایش می یابد.

خطر شرکتی که از دست دادن پول به تغییرات نرخ ارز از دست می دهد ، به عنوان ریسک ارزی یا ریسک ارزی شناخته می شود. ابزارها و استراتژی های مدیریت ریسک FX فقط روشهایی هستند که شرکت ها می توانند از آنها پیروی کنند یا ترتیباتی را که می توانند برای متوقف کردن یا کاهش خطر تغییرات نرخ ارز با تأثیر منفی بر روی آنها انجام دهند. برای کمک بیشتر در مورد Jargon ، آنچه مردم هنگام صحبت در مورد Hedging FX به آن اشاره می کنند (اگر این اصطلاح را نیز شنیده اید) فقط روند یک شرکت است که یک روش را اتخاذ می کند یا ترتیب مانند یکی از موارد ذکر شده در زیر است. واد

در اینجا برخی از متداول ترین ابزارهای مدیریت ریسک FX آورده شده است. اگر تجارت شما به ارزهای خارجی معامله می کند ، ممکن است ارزش این را داشته باشد که آیا یکی از ابزارهای ذکر شده در زیر می تواند به شما کمک کند تا هنگام تجارت در ارزهای خارجی ، آنچه را پرداخت می کنید یا دریافت می کنید ، کنترل کنید.

معاملات رو به جلو

معاملات رو به جلو معمولاً ابزاری برای مدیریت ریسک ارزی است. با تجارت رو به جلو ، شرکتی که به ارزهای خارجی تجارت می کند ، ترتیب تعیین نرخ ارز را که در تاریخ آینده دریافت می کند ، ترتیب می دهد.

هنگامی که یک شرکت مطمئن است که در آینده یا هزینه خروجی یا پرداخت ورودی به صورت ارز خارجی انجام می شود ، می توانند به یک ارائه دهنده قرارداد رو به جلو نزدیک شوند تا نرخ ارز دریافت شده در هنگام انجام معامله را برطرف کنند. شرکت هایی که معاملات قابل پیش بینی در ارزهای خارجی دارند ، معاملات را به ویژه مفید می دانند زیرا تجارت می تواند با اطمینان کامل در مورد نرخ ارز برنامه ریزی و اجرا شود.

به عنوان یک نمونه ساده ، یک شرکت وارد کننده که سفارش مواد را از کشور دیگری ارائه می دهد ، که برای آن پرداخت قبل از زمان مشخصی در آینده انجام می شود ، می تواند از یک قرارداد رو به جلو استفاده کند تا مشخص کند که این سفارش در داخلی آنها چقدر هزینه خواهد داشتواحد پول. هنگامی که آنها سفارش را برای مواد قرار می دهند ، می توانند به یک ارائه دهنده تجارت رو به جلو نزدیک شوند تا نرخ ارز را با نرخ ارز فعلی تعیین کند و موافقت کند که در روزی که قصد پرداخت مواد را پرداخت می کنند ، پول را مبادله کنند.

هنگامی که زمان پرداخت فرا می رسد ، حتی اگر نرخ ارز در بازارهای عادی مبادله منفی تغییر کرده باشد ، آنها قادر خواهند بود ارز را با نرخ تعیین شده در تجارت رو به جلو مبادله کنند.

معاملات رو به جلو به شرکت هایی که واردات و صادرات از مناطق ارزی خارجی می دهند ، اجازه می دهند تا با همان سطح اطمینان عمل کنند که گویی در ارز داخلی خود تجارت می کنند.

معاملات گزینه

معاملات گزینه معمولاً کمتر از معاملات رو به جلو استفاده می شود اما یکی دیگر از ابزارهای پرکاربرد است که می تواند برای غلبه بر مشکل تغییرات نرخ ارز استفاده شود. معاملات گزینه یکی دیگر از ترتیبات است که یک شرکت می تواند برای تعیین نرخ ارز برای تاریخ آینده از آن استفاده کند و می توان آن را به عنوان پسوند در معاملات پیش بینی کرد.

با تجارت گزینه ، شغلی که به ارزهای خارجی تجارت می کند می تواند با یک ارائه دهنده تجارت گزینه موافقت کند تا نرخ ارز را که در تاریخ آینده دریافت می کند ، برطرف کند. با این حال ، تفاوت با تجارت گزینه در این است که هیچ تعهدی در مورد ارزهای ارز وجود ندارد. این شرکت در صورت تمایل می تواند از تجارت گزینه خودداری کند.

این مزایا را به همراه می آورد. یک مزیت این است که می توان از آنها استفاده کرد که یک شرکت مطمئن نباشد که آیا نیاز به انجام معامله با ارز خارجی دارد یا خیر. آنها می توانند از یک گزینه تجاری به صورت سوداگری استفاده کنند و اگر در آینده یا خرید یا خرید در آینده توافق شود که زمان تکمیل معامله باشد ، آنها تضمین می شوند که حداقل نرخ ارز تعیین شده در تجارت گزینه را دریافت کنند. اگر معامله پیش بینی شده صورت نگیرد ، آنها به تجارت گزینه متعهد نیستند و می توانند عقب نشینی کنند.

مزیت بزرگ دیگری که آنها به ارمغان می آورند این است که، اگر شرکت متوجه شود که برای تکمیل یک معامله نیاز به مبادله ارز دارد، اما نرخ های مبادله در جهت مطلوبی حرکت کرده است، آنها می توانند از معامله اختیاری خارج شوند و در بازار عادی پول مبادله کنند. نرخ. این به عنوان معامله لحظه ای شناخته می شود و به شرکت اجازه می دهد تا از حرکت مثبت در نرخ ارز بهره مند شود، به جای اینکه مانند معاملات آتی به مبادله پول گره بخورد.

ابزارهای پوشش داخلی

ابزارهای پوشش دهی داخلی روش هایی هستند که شرکت ها می توانند از آنها استفاده کنند و ترتیباتی را که می توانند با استفاده از منابع موجود در کسب و کار انجام دهند. معاملات آتی، معاملات اختیار معامله و سایر ابزارهای مدیریت ریسک FX به کمک اشخاص ثالث نیاز دارند. ابزارهای پوشش دهی داخلی کارهایی هستند که یک شرکت به تنهایی می تواند انجام دهد. در اینجا متداول ترین ابزارهای پوشش داخلی استفاده می شود.

صورتحساب به ارز داخلی

این یک راه آشکار برای غلبه بر مشکل است که صادرکنندگان می توانند از آن استفاده کنند. یک شرکت به جای اینکه ریسک تغییرات نرخ ارز را بپذیرد، فقط می تواند مشتریان خود را با ارز داخلی خود فاکتور کند. در حالی که این امر خطر نوسانات نرخ ارز را کاملاً از بین می برد، اما ریسک را به مشتریان منتقل می کند و می تواند باعث از دست رفتن فروش شود.

قراردادهای اشتراک ریسک

شرکت هایی از مناطق ارزی جداگانه که با یکدیگر تجارت می کنند، می توانند با تقسیم ریسک تغییرات نرخ ارز موافقت کنند. غالباً دو شرکت توافق می کنند که سهم مساوی از هر تفاوتی را داشته باشند که ناشی از تغییر نرخ مبادله ای است که بین معامله مورد توافق و انجام آن اتفاق می افتد.

پیشرو و عقب مانده

اگر شرکتی «پیشرو» یا «تأخیر» باشد، به نظر می رسد در زمانی که از هرگونه تأثیر منفی تغییرات نرخ ارز جلوگیری می کند، پرداخت ها را انجام دهد یا دریافت کند. یک شرکت به دنبال دریافت پرداخت ها به ارزهای خارجی قبل از تضعیف آنها در برابر ارزهای خود است. به همین ترتیب، آنها قبل از اینکه در برابر ارزهای خود تقویت شوند، به دنبال پرداخت به ارزهای خارجی خواهند بود. این رویکرد برای برخی کارآمد است، اما نیاز به مدیریت دارد و می تواند خطرآفرین باشد، زیرا پیش بینی تغییرات نرخ ارز دشوار است.

تطابق

همچنین به عنوان پوشش طبیعی شناخته می شود، تطابق زمانی اتفاق می افتد که یک کسب و کار هم پرداخت ها را به یک ارز خارجی خاص دریافت کند و هم انجام دهد. یک شرکت می تواند از پرداخت هایی که به ارز خارجی دریافت می کند برای انجام هرگونه پرداخت خروجی که نیاز دارد با همان ارز خارجی انجام دهد، استفاده کند. این امر از نیاز به مبادله ارز جلوگیری می کند، به استثنای مواردی که پس از اتمام معاملات، مقدار مازادی باقی می ماند.

در خارج از معاملات رو به جلو ، معاملات گزینه و روشهای محافظت داخلی ، دو ابزار دیگر FX که معمولاً مورد استفاده قرار می گیرند ، نقاشان بازار پول و قراردادهای آتی هستند.

محافظت از بازار پول

پرچین های بازار پول یکی دیگر از ابزارهای مدیریت ریسک ارزی است که به یک شرکت نیاز دارد تا به دنبال کمک های خارجی باشد.

در حالی که روند انجام پرچین بازار پول در واقع کاملاً پیچیده است ، ایده اصلی در پشت آنها نسبتاً ساده است. یک شرکت می تواند از بازارهای پول ، که بازارهای تجارت در ابزارهای مالی کوتاه مدت است ، استفاده کند تا به پول خارجی وام بدهد یا وام بگیرد. این امر می تواند در پیش بینی شرکت یا دریافت یا پرداخت به عنوان بخشی از تجارت عادی خود در آن ارز خارجی انجام شود.

این شرکت با وام گرفتن یا وام به ارز خارجی از طریق بازارهای پول ، می تواند نرخ ارز دریافتی را برای پرداخت ارز خارجی یا دریافت با نرخ ارز فعلی (یا هر زمان که پرچین بازار پول انجام شود) برطرف کند. معمولاً ، هنگامی که شرکت انتظار دارد که در آینده معامله ای با ارز خارجی انجام شود ، با نرخ ارز فعلی یک پرچین بازار پول را به همراه دارد.

هنگامی که معامله در نهایت انجام می شود ، در صورت پرداخت ، از وجوهی که در پرچین بازار پول ذخیره شده اند می توانند برای پرداخت هزینه استفاده شوند. اگر این یک دریافت پول باشد ، از وجوه دریافت شده می توان برای برآورده کردن آنچه از طریق پرچین بازار پول وام گرفته شده است ، استفاده کرد.

قراردادهای آتی

قراردادهای آتی شبیه به قراردادهای رو به جلو است ، اما به جای توافق هایی که می توانند به صورت جداگانه برای یک شرکت تنظیم شوند تا از یک معامله خاص محافظت کنند ، معاملات معاملات آینده محصولات استاندارد شده ای هستند که در مبادله فروخته می شوند. قراردادهای آتی به طور کلی از نظر مبلغی که می توان با یک و هنگام انقضای قرارداد قابل مبادله می شود ، استاندارد می شوند. به عنوان مثال ، قراردادهای آتی یورو با تاریخ انقضا سه ماهه به مبلغ 125000 یورو می رسد.

توافق نامه ای که یک شرکت می تواند به آن اعتماد کند با یک قرارداد آتی با یک قرارداد رو به جلو یکسان است. پس از خرید یک قرارداد آتی ، یک شرکت قادر خواهد بود در آینده با نرخی که هنگام خرید قرارداد آتی تعیین می شود ، پول مبادله کند.

به عنوان مثال ، اگر شرکتی مایل به خرید در ارز خارجی در مدت سه ماه باشد ، می توانند یک قرارداد آتی را با نرخ ارز فعلی خریداری کنند که در زمان سه ماه منقضی می شود. هنگامی که زمان پرداخت هزینه فرا رسید ، آنها می توانند با استفاده از قرارداد آتی ، ارز داخلی خود را به ارز خارجی مبادله کنند. اگر نرخ ارز فعلی در ضمن تغییر منفی داشته باشد ، آنها هنوز هم می توانند با نرخ تعیین شده در قرارداد آتی ارز مبادله کنند.

یکی از راه هایی که قراردادهای آتی اغلب با پیشبرد قراردادها متفاوت است این است که قیمت برای به دست آوردن یک مورد وجود دارد. اغلب ، قراردادهای رو به جلو با هزینه اولیه همراه نیستند. انعطاف پذیری و سادگی قراردادهای رو به جلو معمولاً در مقایسه با قراردادهای آتی ، آنها را انتخاب بهتری می کند.