ارائه ایده های جدید سرمایه گذاری

رشد اقتصادی جهانی به طور کلی در سال 2023 پایین خواهد ماند. با وجود این که سیاست های پولی در سال 2023 محکم تر یا پایان می یابد ، اعتبار سوئیس معتقد است که دارایی های درآمد ثابت برای نگه داشتن جذابیت بیشتری پیدا می کند.

اطلاعات بیشتر

دکمه های به اشتراک گذاشتن

براساس چشم انداز سرمایه گذاری اعتباری Suisse 2023 که امروز منتشر شده است ، سال آینده شاهد رشد اقتصادی جهانی صرفاً 1. 6 ٪ خواهد بود. اگرچه احتمالاً بانکهای مرکزی در سال 2023 به سرعت آهسته یا سخت تر سیاست های پولی را پایان می دهند ، اما انتظار داریم هیچ کاهش نرخ در هیچ یک از اقتصادهای اصلی وجود نداشته باشد. در برابر این زمینه ، دارایی های با درآمد ثابت احتمالاً فرصت های جذاب را برای سرمایه گذاران ارائه می دهند ، در حالی که عملکرد سهام عدالت حداقل در نیمه اول سال ، خاموش ماندن است.

اعتبار سوئیس پس از یک سال چالش برانگیز در سال 2022 ، که شاهد تورم مداوم بالا بود ، تهاجمی در بانک مرکزی تهاجمی و کاهش رشد ، انتظار دارد که 2023 شاهد رکود اقتصادی در منطقه یورو و انگلیس و رکود رشد در چین باشد. این اقتصادها باید تا اواسط سال 2023 از بین بروند و بهبودی ضعیف و آزمایشی را آغاز کنند-سناریویی که بر این فرض مهم است که ایالات متحده آمریکا قادر به جلوگیری از رکود اقتصادی است. ما انتظار داریم که رشد اقتصادی به طور کلی در سال 2023 در برابر پس زمینه شرایط پولی تنگ و تنظیم مجدد جغرافیایی پایین بماند.

مایکل استروبک ، مدیر ارشد سرمایه گذاری جهانی در اعتبار سوئیس ، گفت: "ما انتظار داریم که با ادامه ریسک و شرایط مالی جهانی ، نوسانات بازار مالی بالا بماند. این به احتمال زیاد باعث می شود تاس های مداوم به رشد و با گسترش دارایی های ریسک ایجاد شود. برای مدیریت این محیط دشوار ، رعایت کردن به اصول سرمایه گذاری قوی ، پیروی از یک فرآیند سرمایه گذاری دقیق که با اهداف مالی بلند مدت سرمایه گذاران مطابقت داشته باشد و به دنبال تنوع گسترده از جمله سرمایه گذاری های جایگزین باشید. "

Naette Hechler-Fayd'herbe ، مدیر ارشد سرمایه گذاری ، EMEA و رئیس اقتصاد جهانی و تحقیقات در اعتبار سوئیس ، اظهار داشت: "ما معتقدیم که اقتصاد جهانی به دلیل همه گیر ، تغییر جمعیتی و تضعیف سرمایه گذاری در تجارت ، در سالهای اخیر تنظیم مجدد اساسی داشته است. در پی پارگی های ژئوپلیتیکی و تأثیر تغییرات آب و هوا. این اتفاق در پیش بینی های بلند مدت ما برای اقتصاد جهانی مشهود است ، که انتظار داریم با سرعت بسیار کندتر رشد کند. ما انتظار داریم تورم در سال 2023 در بیشتر اقتصادهای توسعه یافته در سال 2023 بالاتر از اهداف بانک مرکزی باقی بماند. "

چشم انداز اقتصادها و ارزهای اصلی

• ایالات متحده . اعتبار سوئیس انتظار دارد که رشد ایالات متحده در سال 2023 به طور متوسط 0. 8 ٪ باشد. احتمال رکود زیاد است (بالاتر از 40 ٪) ، اما هنوز مورد پایه ما نیست. تورم شروع به متوسط است ، اما تورم اصلی مصرف شخصی (PCE) احتمالاً از پایان سال 2023 در حدود 3 ٪ سرسختانه باقی می ماند. بنابراین ما انتظار داریم که فدرال رزرو همچنان به تهاجمی و تهاجمی ادامه دهد ، تا حد پایانی نرخ پایانه ای از ترمینال4. 75 ٪ -5. 00 ٪.
• یوروما معتقدیم که یورو تا اواخر Q2 2023 در رکود باقی خواهد ماند و رشد پس ا ز-0. 2 ٪ برای سال کامل 2023. تورم تیتر ممکن است به اوج خود برسد اما احتمالاً فقط به تدریج کاهش می یابد. ما انتظار داریم که تورم و ضعف ارز زیاد باشد تا بانک مرکزی اروپا را به افزایش تهاجمی به نرخ ترمینال 3 ٪ تا اوایل سال 2023 سوق دهد.
• سوئیس . ما معتقدیم که اقتصاد سوئیس به لطف مصرف خصوصی هنوز هم در سال 2023 از رکود اقتصادی جلوگیری می کند و در سال 2023 1 ٪ رشد می کند. انتظار می رود تورم در سال 2023 کندتر کند. ما انتظار داریم SNB تا 5 مارس 2023 نرخ سیاست خود را با 0. 5 ٪ دیگر افزایش دهد و سپس آن را برای بقیه سال 1 ٪ نگه دارد.
• چینما پیش بینی می کنیم که رشد زیر 4/5 درصد برای چین در سال 2023. پتانسیل رشد پایین تر ، ادغام مالی و تغییر آهسته از سیاست صفر فاکتور دولت احتمالاً باعث محدودیت اقتصاد شود. انتظار ما این است که هرگونه بازگشایی معنی دار فقط در پایان Q1 2023 اتفاق بیفتد.
• ژاپن. اقتصاد ژاپن احتمالاً در سال 2023 رشد کم 0. 5 ٪ را مشاهده خواهد کرد. احتمالاً تورم از طریق H1 2023 بالاتر از 2 ٪ باقی خواهد ماند. ژاپن برای تنظیم سیاست کنترل منحنی عملکرد خود در اوایل سال 2023 به منظور بازده کمی بالاتر.
• انگلستان . بریتانیا در Q3 2022 وارد رکود اقتصادی شد. انتظار می رود اقتصاد انگلیس تا بیشتر سال 2023 به قرارداد ادامه دهد.

چشم انداز کلاسهای اصلی دارایی

• سهام احتمالاً در نیمه اول سال 2023 عملکرد خاموش را ارائه می دهد ، زیرا تمرکز روی موضوع "نرخ بالاتر برای طولانی تر" است. بخش ها و مناطق با درآمد پایدار ، قدرت کم و قدرت قیمت گذاری باید در این محیط بهتر شوند. هنگامی که ما در نزدیکی یک محوری توسط بخش های حساس به نرخ بهره بانک های مرکزی با یک شیب رشد ممکن است دوباره جذاب تر شود.
• با وجود تورم که احتمالاً در سال 2023 عادی سازی می شود ، دارایی های درآمد ثابت باید جذاب تر شوند و مزایای تنوع تجدید پذیر را در اوراق بهادار ارائه دهند. منحنی ایالات متحده "Steepeners" ، طولانی مدت ایالات متحده در مقابل اوراق بهادار دولت ، بدهی ارز سخت بازار در حال ظهور ، اعتبار درجه سرمایه گذاری و متقاطع باید در سال 2023 فرصت های جالبی ارائه دهد.
• در اوایل سال 2023 ، تقاضا برای کالاهای چرخه ای ممکن است نرم باشد ، در حالی که فشار زیاد در بازارهای انرژی باید به سرعت بخشیدن به انتقال انرژی اروپا کمک کند. ما فکر می کنیم که پس زمینه طلا باید بهبود یابد زیرا عادی سازی سیاست پولی به پایان آن نزدیک می شود.
• در سرمایه گذاری های جایگزین ، ما انتظار داریم که محیط برای املاک و مستغلات در سال 2023 در میان پیشانی های نرخ بهره بالاتر و رشد اقتصادی ضعیف تر به چالش کشیده شود. علاوه بر این ، ما فرصت هایی را برای مدیریت فعال می بینیم که ارزش بیشتری را برای مدیران ثانویه ، گزینه های بازده خصوصی و استراتژی های صندوق پرچین کم بتا پدیدار می کنند.

Outlook Investment Credit Suisse 2023 را از اینجا بارگیری کنید.

اعتبار Suisse Credit Suisse یکی از پیشروان ارائه دهنده خدمات مالی جهان است. استراتژی این بانک بر نقاط قوت اصلی آن بنا شده است: موقعیت آن به عنوان یک مدیر پیشرو ثروت ، قابلیت های تخصصی بانکداری سرمایه گذاری و مدیریت دارایی و حضور قوی آن در بازار خانگی خود در سوئیس. اعتبار Suisse به دنبال پیروی از یک رویکرد متعادل برای مدیریت ثروت است ، با هدف سرمایه گذاری در هر دو استخر بزرگ ثروت در بازارهای بالغ و همچنین رشد قابل توجه ثروت در آسیا اقیانوس آرام و سایر بازارهای نوظهور ، در حالی که در خدمت بازارهای توسعه یافته کلیدی با تأکید استدر سوئیس. این بانک بیش از 50،000 نفر را استخدام می کند. سهام ثبت شده (CSGN) گروه اعتباری Suisse Group AG ، در سوئیس و در قالب سهام سپرده گذاری آمریکایی (CS) در نیویورک ذکر شده است. اطلاعات بیشتر در مورد اعتبار Suisse را می توان در www. credit-suisse. com یافت.

سلب مسئولیت این سند توسط تولید شده است و نظرات بیان شده درباره اعتبار Suisse از تاریخ نوشتن است و در معرض تغییر است. این صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و برای استفاده از گیرنده تهیه شده است. این یک پیشنهاد یا دعوت به نمایندگی از اعتبار سوئیس به هر شخص برای خرید یا فروش هرگونه امنیت نیست. هرگونه مرجع به عملکرد گذشته لزوماً راهنمای آینده نیست. اطلاعات و تحلیل های موجود در این نشریه از منابعی که معتقدند قابل اعتماد هستند ، گردآوری شده یا به دست آمده است ، اما اعتبار Suisse هیچ گونه نمایندگی در مورد صحت یا کامل بودن آنها ایجاد نمی کند و مسئولیت هرگونه ضرر ناشی از استفاده از این را نمی پذیرد.< SPAN> سلب مسئولیت این سند توسط ساخته شده است و عقاید بیان شده درباره اعتبار Suisse از تاریخ نوشتن است و در معرض تغییر است. این صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و برای استفاده از گیرنده تهیه شده است. این یک پیشنهاد یا دعوت به نمایندگی از اعتبار سوئیس به هر شخص برای خرید یا فروش هرگونه امنیت نیست. هرگونه مرجع به عملکرد گذشته لزوماً راهنمای آینده نیست. اطلاعات و تجزیه و تحلیل موجود در این نشریه از منابعی که معتقدند قابل اعتماد هستند ، گردآوری شده یا به دست آمده است ، اما اعتباری Suisse هیچ گونه نمایندگی در مورد صحت یا کامل بودن آنها ایجاد نمی کند و مسئولیت هرگونه ضرر ناشی از استفاده از آن را نمی پذیرد. این سند توسط تولید شده است و عقاید بیان شده درباره اعتبار Suisse از تاریخ نوشتن است و در معرض تغییر است. این صرفاً برای اهداف اطلاعاتی و برای استفاده از گیرنده تهیه شده است. این یک پیشنهاد یا دعوت به نمایندگی از اعتبار سوئیس به هر شخص برای خرید یا فروش هرگونه امنیت نیست. هرگونه مرجع به عملکرد گذشته لزوماً راهنمای آینده نیست. اطلاعات و تحلیل های موجود در این نشریه از منابعی که معتقدند قابل اعتماد هستند ، گردآوری شده یا به دست آمده است ، اما اعتبار Suisse هیچ گونه نمایندگی در مورد صحت یا کامل بودن آنها ایجاد نمی کند و مسئولیت هرگونه ضرر ناشی از استفاده از این را نمی پذیرد.