ETF چیست و چگونه می توانم سرمایه گذاری کنم؟

صندوق های مبادله ای مبادله (ETFS) نوعی وسیله نقلیه سرمایه گذاری است که عملکرد یک شاخص گسترده ، زیر بخش آن شاخص یا یک بخش صنعت را ردیابی می کند. مقاله عمیق ما در مورد سرمایه گذاری در ETF ، از سبک مدیریت گرفته تا هزینه ها و نحوه تفاوت آنها با صندوق های شاخص و صندوق های متقابل را بخوانید.

به لیست انتظار برای CMC Invest بپیوندید

سرمایه گذاری سهام و سهام

لیست انتظار به زودی

سرمایه در معرض خطر است.

وجوه مبادله ای چیست؟

صندوق های معامله شده مبادله صندوق های سرمایه گذاری هستند که مجموعه ای از دارایی های اساسی مانند سهام ، کالاها و اوراق قرضه را در خود جای داده اند. اوراق بهادار ETF توسط شرکت هایی که سهام (بخشی از مالکیت) صندوق را صادر می کنند ، نگهداری می شوند. این سهام به سرمایه گذاران در معرض دارایی های زیرین است. برای اکثر ETF ها ، استراتژی مدیریت سبک منفعل است.

ETF در مبادلات نقل شده است و مانند هر سهم یا سهام دیگری قابل خریداری و فروخته شده است. قیمت سهم صندوق بسیار نزدیک به قیمت دارایی های زیرین دنبال می شود. در صورت تمایل ، سرمایه گذاران می توانند برای رشد بالقوه بالقوه ، استراتژی های خرید و نگهداری را با ETF اتخاذ کنند. ETF ها شفاف هستند ، زیرا تمام دارایی های صندوق به صورت روزانه اعلام می شوند.

بسته به آیین نامه ، ساختار قانونی صندوق معمولاً یک شرکت سرمایه گذاری یا شرکت خواهد بود. ساختارهای مختلف اغلب در همان حوزه قضایی در کنار هم وجود دارند.

غیرفعال در مقابل ETF فعال

دو سبک مدیریت مختلف یک صندوق مبادله ای وجود دارد که در زیر توضیح داده شده است.

مدیریت منفعل: این رایج ترین نوع مدیریت ETF است. ETF های منفعل به طور معمول یک شاخص موجود (مانند FTSE 100 یا S& P 500) را ردیابی می کنند ، و نمونه کارها معمولاً به صورت سه ماهه یا ماهانه به روز می شوند تا هرگونه تغییر در شاخصی را که بر اساس آن ایجاد شده است ، منعکس کند. اینها را نمی توان در داخل توسط یک مدیر صندوق اصلاح کرد زیرا هدف آنها بازتاب بازار یا صنعت به طور کلی است.

مدیریت فعال: ETF های فعال شامل یک سرمایه گذاری یا مدیر صندوق پرچین است که به طور فعال مدیریت یک سبد اوراق بهادار را انجام می دهد. این بدان معنی است که آنها می توانند با توجه به تغییر شرایط بازار ، اوراق بهادار را در صندوق تغییر داده و از بین ببرند ، و انتخاب مواردی که فکر می کنند بهترین عملکرد را انجام می دهند. این نوع مدیریت کمتر متداول است ، اما برخی از سرمایه گذاران ممکن است آن را سودآورتر بدانند ، زیرا می توانید از عملکرد فقیرتر جلوگیری کنید.

ETF ها چگونه کار می کنند؟

ایجاد و رستگاری

سهام صندوق توسط شرکت کنندگان مجاز (APS) ایجاد و بازخرید می شود - معمولاً بانک ها یا سایر موسسات مالی. این موسسات دارایی های اساسی را برای ایجاد نمونه کارها خریداری می کنند. پس از آماده شدن نمونه کارها ، دارایی ها به صندوق تبدیل می شوند. صندوق سپس نمونه کارها را برای سهام ETF تازه ایجاد شده مبادله می کند. APS همچنین می تواند در هنگام بازگشت آنها به صندوق در ازای دارایی های اساسی ، سهام را بازخرید کند.

AP ها قدرت خرید زیادی دارند ، زیرا سهام ETF معمولاً در بلوک های بزرگ (تجارت بلوک) صادر می شود. با توجه به سرمایه مورد نیاز ، سرمایه گذاران انفرادی بعید است که بتوانند این عملیات را تأمین کنند. این مکانیسم ایجاد و رستگاری برای حفظ قیمت صندوق مطابق با ارزش واقعی دارایی های اساسی ضروری است.

توانایی APS برای ایجاد و بازخرید سهام به این معنی است که اگر قیمت صندوق از ارزش منصفانه خود منحرف شود ، AP می تواند قدم برداشته و از دیفرانسیل قیمت استفاده کند. به عنوان مثال ، به مناسبت ، صندوق ممکن است خریداران قیمت سهام خود را بالاتر از ارزش کل دارایی های اساسی آن قرار دهد. اگر این اتفاق بیفتد ، در بعضی از مواقع ممکن است برای خرید دارایی های زیرین و فروش سهام ETF در ازای سهام که ارزش بیشتری دارند ، برای AP سودآور باشد. ایجاد سهام جدید به عرضه سهام ETF می افزاید و قیمت این سهام را مطابق با ارزش اساسی می بخشد.

اگر قیمت سهم ETF زیر ارزش کل دارایی های آن باشد ، می تواند اتفاق بیفتد. در بعضی از مواقع ، ممکن است برای یک AP برای خرید سهام ETF و بازخرید آنها برای دارایی های زیرین با تخفیف به قیمت فعلی بازار سودآور باشد. این عملکرد کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که قیمت سهام ETF از ارزش واقعی بازار دارایی های آن منحرف نمی شود.

مالیات

بسته به صلاحیت ، ETF ها ممکن است نسبت به سایر ساختارهای صندوق تحت درمان با مالیاتی مختلف قرار بگیرند. در انگلستان ، بررسی اینکه ETF دارای وضعیت گزارشگر یا سرمایه گذار است ، مهم است. 75 ٪ بودجه در انگلستان این وضعیت را دارند. این وضعیت بسیار حیاتی است زیرا هرگونه سود حاصل از ETF با این وضعیت مشمول مالیات بر سود سرمایه است نه مالیات بر درآمد. مالیات بر سود سرمایه از 18 ٪ تا 28 ٪ متغیر است ، در حالی که مالیات بر درآمد می تواند تا 50 ٪ باشد.

همچنین باید به یاد داشته باشید که اگر ETF در همان حوزه قضایی که در آن معامله می شود ، در همان حوزه قضایی قرار نداشته باشد ، ETF ممکن است مالیات نگهدارنده را اعمال کند. بعضی اوقات این نرخ مالیات می تواند به اندازه 30 ٪ باشد.

نسبت هزینه ETF

نسبت هزینه یک هزینه سالانه است که توسط دارندگان صندوق مبدأ مبادله ای به مدیران صندوق پرداخت می شود ، که به صورت درصد بیان می شود. این در اصل هزینه بهره برداری و مدیریت صندوق است. از آنجا که ETF های منفعل شاخص های سهام موجود را ردیابی می کنند ، این تمایل به نسبت هزینه کمتری دارند ، در حالی که ETF های فعال معمولاً نسبت هزینه بالاتری دارند زیرا مدیریت بیشتری وجود دارد.

نسبت هزینه ETF می تواند بین 0. 5 ٪ و 1. 0 ٪ باشد. طبق گفته Moingstar ، میانگین ETF در سال 2021 نسبت هزینه 0. 41 ٪ را دارد ، به این معنی که برای هر 10،000 دلار سرمایه گذاری می کنید ، در هر سال حدود 41 دلار در هزینه های عملیاتی پرداخت می کنید.

توزیع در مقابل انباشت ETF

می توان دانست که کدام نوع صندوق مبادله مبادله ای را بین یک توزیع و انباشت انتخاب کنید ، دشوار است. در اینجا تفاوت بین این دو وجود دارد:

توزیع: یک ETF توزیع تمام سود سهام و سود حاصل از موقعیت را به سهامدار می پردازد. این کار معمولاً به صورت ماهانه یا سه ماهه انجام می شود ، مشابه هنگام سرمایه گذاری در سهام.

جمع آوری: یک جمع آوری ETF این درآمد را دوباره به صندوق بازگرداند تا سرمایه گذار بتواند علاقه بیشتری به آینده کسب کند. حتی اگر سرمایه گذار همان تعداد سهام را نگه می دارد ، در نهایت ارزش بیشتری دارند زیرا بازده ها پیچیده می شوند.

برخی از سرمایه گذاران از جمع آوری ETF ها حمایت می کنند زیرا معتقدند که در طولانی مدت بازده سرمایه گذاری بهتری را ارائه می دهد. با این حال ، اگر می خواهید درآمد منظم از سبد ETF خود ایجاد کنید ، ممکن است تصمیم بگیرید که توزیع ETF برای شما مناسب تر است. این درآمد را می توان از مانده حساب شما خارج کرد و بلافاصله هزینه کرد.

برخی از انواع ETF برای سرمایه گذاری در چه مواردی وجود دارد؟

ETF ها بر اساس بخش ها/صنایع

این نوع شرکت های پیگیری ETF که متعلق به همان بخش بورس یا صنعت است. آنها از مضامین روند پیروی می کنند و به طور کلی نقدینگی بالایی دارند. مثالها عبارتند از:

مالی: صندوق SPDR بخش انتخاب مالی

ESG/اخلاقی: شرکتهای آگاه جهانی X ETF

هوش مصنوعی (AI): فناوری خودمختار ARK و Robotics ETF

شاخص سهام ETF

Index ETF عملکرد شاخص های معیار بین المللی را برای یک کشور یا قاره خاص مانند ایالات متحده ، انگلیس یا اروپا پیگیری می کند. مثالها عبارتند از:

FTSE 100: Vanguard FTSE 100 UCITS ETF

S& P 500: Ishares Core S& P 500 ETF

Nasdaq 100: Invesco qqq etf

کالاها

ETF های کالایی معمولاً قیمت های خود را از قراردادهای آتی برای یک ماده اولیه خاص می گیرند ، یا می توانند ETF های مرتبط با کالا باشند که عملکرد شرکت های مرتبط با کالا را ردیابی می کنند. مثالها عبارتند از:

نفت ETF: صندوق نفت ایالات متحده

Gold ETF: سهام SDPR Gold

آب ETF: First Trust Water ETF

ETF های جغرافیایی

این نوع از دارایی های ETF در یک منطقه جغرافیایی خاص ، از جمله بازارهای نوظهور مانند برزیل ، روسیه و چین و همچنین بین المللی یا برای یک کشور خاص ، ردیابی می کنند. نمونه هایی از ETF های در حال ظهور و سایر موارد عبارتند از:

بازارهای نوظهور: ISHARES CORE MSCI بازارهای نوظهور ETF

جهانی: Vanguard Total Inteational Stock ETF

اروپا: SPDR Portfolio Europe ETF

ETF در مقابل صندوق متقابل: تفاوت چیست؟

صندوق های مبادله ای به دلیل نحوه راه اندازی صندوق ، راندمان هزینه را ارائه می دهند. APS هزینه های مربوط به خرید دارایی های زیرین را تحمل می کند ، در حالی که یک صندوق متقابل هر بار که آنها خریداری یا فروش دارایی را به بانک یا موسسه مالی پرداخت می کنند. سپس AP از پیشنهاد پیشنهاد پیشنهاد سهام سهام سود می برد.

بسته به صلاحیت ، ETF ها ممکن است جایگزین کارآمدتری برای صندوق های متقابل متعارف ارائه دهند. ایالات متحده در مقایسه با وجوه سنتی ، برخی از مزایای مالیاتی را هنگام سرمایه گذاری در ETF ها ارائه می دهد ، اما در همه حوزه های قضایی نیز همین مسئله نیست.

بودجه سنتی وقتی به دارایی های موجود در آن می رسد ، به منظور برآورده کردن تنوع ریسک ، مبتنی بر گسترده تر است. این با دارایی های ETF خاص تر مقایسه می شود. با استفاده از ETF ، می توان به عنوان شاخص تلفن هوشمند یا شاخص املاک و مستغلات در معرض نمونه کارها قرار گرفت. طیف گسترده ای از ETF ها امکان کنترل بیشتر در استراتژی های متنوع سازی شخص را فراهم می کند. حداقل سرمایه گذاری های بالا اغلب برای ورود به صندوق های متقابل مورد نیاز است ، در حالی که ETF ها چنین محدودیتی ندارند. این بدان معنی است که حتی یک نمونه کارها کوچک با هزینه کارآمد می توانند متنوع شوند.

صندوق ETF در مقابل فهرست: تفاوت چیست؟

ETF های منفعل اغلب به عنوان صندوق های شاخص شناخته می شوند ، زیرا این دو محصول شباهت های زیادی دارند. یک صندوق شاخص می تواند به صورت صندوق متقابل یا صندوق مبادله ای باشد. با این حال ، در حالی که وجوه متقابل در هر روز معاملاتی با قیمت مشخص خریداری و فروخته می شود ، ETFS مانند سهم در بورس سهام تجارت می کند.

تفاوت های اصلی بین ETF و صندوق های شاخص شامل هزینه ها و هزینه ها مانند کمیسیون ها است. نحوه مالیات آنها ؛نقدینگی دارایی ؛و حداقل سرمایه گذاری مورد نیاز شما برای پرداخت تجارت.

نحوه سرمایه گذاری در ETF

برای سرمایه گذاری در ETFS ، باید یک حساب کاربری را با یک کارگزار باز کنید که به شما امکان می دهد دارایی ها را خریداری و بفروشید. سپس ، برای یافتن ETF مناسب برای شما ، باید برخی از جزئیات زیر را تجزیه و تحلیل کنید:

1. نوع ، اندازه ، ساختار و سبک مدیریت را انتخاب کنید. وجوه بزرگتر و نقدینگی بیشتر مدیریت می شود اما این موارد توسط همه ترجیح داده نمی شوند.
2. نسبت هزینه و سایر هزینه های عملیاتی را بررسی کنید. حتی اگر می خواهید پتانسیل بازگشت خود را به حداکثر برسانید ، حتی می توانید به دنبال ETF های سودمند باشید.
3. عملکرد گذشته ETF را برای سنجش بازده بالقوه در آینده محاسبه کنید. توجه داشته باشید که عملکرد گذشته یک شاخص قابل اعتماد از نتایج آینده نیست.

ETF های اهرمی چیست؟

ETF اهرمی نوعی صندوق مبادله ای است که از بدهی برای ضرب بازده یک شاخص اساسی استفاده می کند. در حالی که یک ETF سنتی اوراق بهادار را با استفاده از نسبت 1: 1 ردیابی می کند ، یک ETF اهرمی ممکن است به جای آن نسبت 2: 1 یا 3: 1 را انتخاب کند. هرچه اهرم بیشتر از این صندوق استفاده کند ، در صورت افزایش شاخص در ارزش ، پتانسیل افزایش سود بیشتر است. با این حال ، این همچنین به روش دیگر عمل می کند و در صورت کم کاری ETF می تواند به 2 ٪ یا 3 ٪ ضرر افزایش یابد.

سرمایه گذاران همچنین می توانند از بخش خاصی از ETF با شاخص گسترده محافظت کنند. به عنوان مثال ، اگر کسی در حال پیگیری ETF باشد که S& P 500 را ردیابی کند ، اما نگران این است که یک بخش خاص در داخل شاخص عملکرد ضعیفی داشته باشد ، می تواند ETF پیدا کند که بازده معکوس آن بخش را ردیابی کند. خرید سهام در آن ETF می تواند از کاهش قیمت ETF اصلی محافظت کند.

مزایای صندوق های مبادله ای

ETF ها یک انتخاب سرمایه گذاری کم هزینه هستند. برخی از هزینه های ETF در مقایسه با میانگین 1. 4 ٪ پرداخت شده به صندوق های متقابل ، 0. 3 ٪ است. البته یک نفر هنوز هم برای خرید ETF به کارگزار خود پرداخت می کند ، اما این هزینه معمولاً شبیه به هزینه هایی است که برای خرید و فروش وجوه متقابل هزینه می شود. تفاوت در هزینه صندوق هنگام اجرای یک سبد خرید و نگه داشتن می تواند قابل توجه باشد ، به خصوص وقتی افق سرمایه گذاری طولانی مدت باشد. صرفه جویی در 1 ٪ در سال نسبت به افق سرمایه گذاری 20 ساله مزایای خود را دارد.

ETF ها نیز برای ورود و خروج آسان هستند. وجوه در مبادله معامله می شود و سهام را می توان با سهولت نسبی خریداری و فروخته شد ، در مقایسه با برنامه بازخرید برخی از صندوق های متقابل. سهولت اجرای ، همراه با نمونه گسترده ای از کلاسهای دارایی و استراتژی های متنوع سرمایه گذاری ، انعطاف پذیری زیادی را ارائه می دهد.

دارایی ها معمولاً مایع و شفاف هستند و دارایی های صندوق روزانه اعلام می شوند. این بدان معناست که سرمایه گذاران هنگام خروج از بازار مجبور به تخفیف قابل توجهی برای NAV Fair نیستند. در عین حال ، هنگامی که تقاضا زیاد است ، برای دستیابی به دارایی های صندوق نیازی به پرداخت حق بیمه بزرگی ندارد.

ETF ها همچنین دسترسی آسان به اوراق بهادار با نرخ بهره را ارائه می دهند. قرار گرفتن در معرض همچنین می تواند از صندوق های متقابل بدست آید ، اما وقتی نرخ بهره در حال افزایش است ، عملکرد صندوق شروع به رنج می کند. اخیراً ، موسسات بودجه ای را ارائه می دهند که مدت زمان منفی دارند. به زبان ساده ، این بدان معنی است که وقتی نرخ بهره در حال افزایش است ، این صندوق ها قیمت را افزایش می دهند. برخی از محبوب ترین اوراق قرضه برای سرمایه گذاری تحت تأثیر نرخ بهره است و بنابراین ، ارزش ETF آنها می تواند به طرز چشمگیری افزایش یابد.

خطرات ETF چیست؟

در حالی که ETF مزایای بسیاری دارد ، معامله گران نیز باید از هرگونه خطری که در ارتباط هستند آگاه باشند.

معامله گران باید در نظر بگیرند که هنگام سرمایه گذاری در صندوق های مبادله ای ، در برخی از کشورها ، با توجه به محدوده باریک سهام موجود در شاخص بازار ، ممکن است فقط به سهام بزرگ محدود شوند. قرار گرفتن در معرض تنها محدوده محدودی از سهام ممکن است به معنای از دست دادن یک سرمایه گذار از فرصت های رشد بالقوه باشد.

مزایای سرمایه گذاری در ETF نیز به این نوع معامله گر بستگی دارد. فرصت های معاملاتی داخل روز ایجاد شده توسط ETF می تواند از معامله گران کوتاه مدت بهره مند شود اما برای یک معامله گر که به دنبال سود در بلند مدت است ، کمتر مناسب خواهد بود.

سرانجام ، وجوه مبادله ای نیز می تواند تحت تأثیر نقدینگی بازار باشد. ارزیابی گسترش بین پیشنهاد و قیمت سؤال مهم است. اگر گسترش بزرگی وجود داشته باشد ، این می تواند نشانه سرمایه گذاری غیرقانونی باشد.

در این کتاب الکترونیکی ، ما در مورد تفاوت بین ETF و صندوق های متقابل بحث می کنیم ، مصاحبه های متخصص و متخصص ارائه می دهیم و لیستی از ETF ها را برای تماشای ارائه می دهیم.