بررسی رابطه بین نقدینگی و تمرکز مالکیت شرکتها با توجه به نقش تعدیل کننده حاکمیت شرکتها

2 استادیار حسابداری ، دانشگاه سیستان و بلوچستان ، زاهدان ، ایران.

3 گروه حسابداری ، شعبه مارودشت ، دانشگاه آزاد اسلامی ، مرودشت ، ایران

خلاصه

هدف اصلی این تحقیق ، بررسی رابطه بین تمرکز مالکیت و نقدینگی شرکت های ذکر شده در بورس اوراق بهادار تهران (TSE) با در نظر گرفتن نقش تعدیل کننده حاکمیت شرکت ها است. هدف دیگر از هدف این مطالعه گسترش تحقیقات قبلی در مورد این موضوع است. برای دستیابی به اهداف ، تلاش خواهد شد تا به این سؤال پاسخ دهید: "آیا بین تمرکز مالکیت ، مدیریت شرکت ها و نقدینگی رابطه معنی داری وجود دارد؟"جمعیت تحقیق از کل شرکت های ذکر شده در TSE و نمونه های آماری از 145 شرکت. تجزیه و تحلیل رگرسیون WHIT SPSS و نرم افزار EViews برای آزمایش فرضیه تحقیق استفاده می شود. نتایج حاکی از آن است که بین غلظت مالکیت و نقدینگی رابطه منفی وجود دارد. رابطه بین حاکمیت شرکت و نقدینگی مثبت و اهمیت دارد. همچنین ، نتایج نشان داد که حاکمیت شرکت ها نقش تعدیل کننده ای در رابطه بین تمرکز مالکیت و نقدینگی دارند.

کلید واژه ها

• غلظت مالکیت
• تازگی
• حاکمیت شرکتی
• هیئت مدیره مستقل
• هزینه حسابرسی

منابع

Ali ، S. ، Liu ، B. and J. J. سو (2018). آیا کیفیت حاکمیت شرکت بر ریسک پیش فرض تأثیر می گذارد؟نقش فرصت های رشد و نقدینگی سهام. بررسی بین المللی اقتصاد و امور مالی ، جلد. 58 ، صص 422-448.

Amihud ، Y. (2002). ناهمواری و بازده سهام: اثرات مقطعی و سری زمانی. مجله بازارهای مالی ، جلد. 5 ، صص 31-56.

Brean ، N. M. and J. Solomon (2008). حاکمیت شرکت ، پاسخگویی و مکانیسم های پاسخگویی: یک مرور کلی. مجله حسابداری ، حسابرسی و پاسخگویی ، جلد. 21 ، شماره 7 ، صص 885-906.

Chung ، K. ، Elder ، J. and J. Kim (2010). حاکمیت و نقدینگی شرکت ها. مجله تحلیل مالی و کمی ، جلد. 45 ، شماره 2 ، صص 265-291.

Chung ، K. ، Van Ness ، B. F. and R. A. Van Ness (1999). سفارشات را محدود کنید و پیشنهاد پیشنهاد را گسترش دهید. مجله اقتصاد مالی ، جلد. 53 ، صص 255-287.

درمدی، س (1395). تمرکز مالکیت، کنترل خانواده و انتخاب حسابرس: شواهدی از یک بازار در حال ظهوربررسی آسیایی حسابداری، جلد. 24، شماره 1، صص 19-42.

دنیس، پی و جی وستون (2001). چه کسی مطلع است؟تجزیه و تحلیل مالکیت سهام و معاملات آگاهانه. کنفرانس انجمن مالی آمریکا

اعتمادی، ح.، رسائیان، ع و ح. کردتبار (1389). رابطه بین برخی ابزارهای حاکمیت شرکتی و نقدشوندگی سهام. مجله توسعه و سرمایه، ش. 3، شماره 5، صص 31-59.(به فارسی)

فیلدمن، دی سی (2004). شیطان در جزئیات است: تبدیل تحقیقات خوب به مقالات قابل انتشار. مجله مدیریت، جلد. 30، صص 1-6.

قلی پور، ر.، مشایخی، ب و ع. ناصری (1395). حاکمیت شرکتی در بخش دولتی و نقش آن در اقتصاد مقاومتی. فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی ، ش. 14، صص 107-130.(به فارسی)

گلوستن، ال. و پی آر. میلگروم (1985). قیمت های پیشنهادی، درخواستی و معامله را در یک بازار تخصصی با عوامل ناهمگون آگاه کنید. مجله اقتصاد مالی، جلد. 14، صص 71-100.

هریس، ال (1994). حداقل تغییرات قیمت، اسپرد پیشنهادی-فروش گسسته، و اندازه مظنه. بررسی مطالعات مالی، جلد. 7، صص 149-178.

Heflin، F. و W. K. Shaw (2000). مالکیت بلوکی و نقدینگی بازار. مجله تحلیل مالی و کمی، ش. 35، ص 621-633.

هرمزی، س. و ر. طالب پور اصل (1393). بررسی رابطه بین نقدینگی، حاکمیت شرکتی و ارزش شرکت های سهامی عام در بورس اوراق بهادار تهران. مجله تحقیقات کاربردی در گزارشگری مالی، جلد. 3، شماره 4، صص 49-74.(به فارسی)

جهانخانی، ع. و س. گوربانی (1385). شناسایی و تعیین عوامل تعیین کننده سیاست تقسیم سود شرکت های پذیرفته شده در سازمان بورس اوراق بهادار تهران. مجله تحقیقات مالی، جلد. 7، شماره 2، صص 27-48.(به فارسی)

جنسن، ام سی و دبلیو اچ مکلینگ (1976). نظریه شرکت: رفتار مدیریتی، هزینه های نمایندگی و ساختار مالکیت. مجله اقتصاد مالی، جلد. 3، صص 305-360.

جانسون، جی.، بون، پی، بریچ، آ و ای. فریدمن (2000). حاکمیت شرکتی در بحران مالی آسیامجله اقتصاد مالی، جلد. 58، شماره 1-2، صص 141-186.

یونگ، اچ و اس چوی (2021). اثرات مالکیت سهام کارکنان بر نقدشوندگی سهام: شواهدی از بازار کرهمجله اقتصاد و امور مالی آمریکای شمالی، جلد. 58، ص 74-93.

Kashanipour ، M. ، Mehrani ، S. and Y. Pashanejad (2010). بررسی رابطه برخی از مکانیسم های سیستم مدیریت شرکت و نقدینگی بازار. تحقیقات حسابداری مالی ، جلد. 2 ، شماره 2 ، صص 61-76.(به فارسی)

Kashanipour ، M. ، Raee Ezabadi ، M. E. and M. Ershadi (2017). تأثیر مکانیسم های حاکمیت شرکت در تأخیرهای گزارشگری مالی میان مدت: مطالعه موردی بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه سیاست های مالی و اقتصادی ، جلد. 17 ، صص 169-194.(به فارسی)

Kini ، O. and S. Mian (1995). ساختار گسترده و ساختار مالکیت. مجله تحقیقات مالی ، جلد. 18 ، صص 401-414.

Leano ، M. و A. Pedraza (2018). تمرکز مالکیت و نقدینگی بازار: شواهدی از یک آزمایش طبیعی. نامه های اقتصادی ، جلد. 167 ، صص 56-59.

Lemmon ، M. L. و K. V. Lins (2003). ساختار مالکیت ، حاکمیت شرکت ها و ارزش شرکت: شواهدی از بحران مالی آسیای شرقی. مجله مالی ، جلد. 58 ، شماره 4 ، صص 1445-1468.

مکینیش ، T. و R. Wood (1992). تجزیه و تحلیل الگوهای داخلی در پیشنهاد/سؤال برای سهام NYSE گسترش می یابد. مجله مالی ، جلد. 47 ، صص 753-764.

Mehrani ، S. and A. Resaiyan (2009). نقدینگی سهام و نقدینگی دارایی. حسابرس ، جلد. 46 ، صص 52-56.(به فارسی)

محمد زاده ، اف. (2020). بررسی رابطه بین تمرکز مالکیت و نقدینگی سهام در شرکتهای ذکر شده در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات اقتصادی ، مدیریت مالی و حسابداری ، جلد. 6 ، شماره 1 ، صص 60-67.(به فارسی)

مورادی ، ا. و م. غوربانیان (2020). نقش تعدیل کیفیت گزارشگری مالی در رابطه بین حاکمیت شرکت ها و ریسک نقدینگی سهام. رویکردهای تحقیقاتی جدید در مدیریت و حسابداری ، جلد. 28 ، صص 15-32.(به فارسی)

Nadarajah ، S. ، Ali ، S. ، Liu ، B. and A. Huang (2018). نقدینگی سهام ، مدیریت شرکت و اهرم: شواهد جدید پانل. مجله مالی اقیانوس آرام و باسین ، جلد. 50 ، صص 216-234.

Prommin ، P. ، Jumreovong ، S. ، Jirapo ، P. and S. Tong (2016). نقدینگی ، تمرکز مالکیت ، حاکمیت شرکت ها و ارزش شرکت: شواهدی از تایلند. مجله جهانی مالی ، جلد. 31 ، صص 73-87.

Rahimian ، N. ، Babaie ، F. and H. Jahangiri (2016). بررسی رابطه بین معیارهای ارزیابی عملکرد و ارزش شرکت. مجله تحقیقات کاربردی در گزارشگری مالی ، جلد. 5 ، شماره 8 ، صص 51-72.(به فارسی)

رحمان ، A. و H. حاجی مرادخانی (2017). قدرت تولید و نقدینگی بازار سهام. مجله مدیریت و تأمین مالی دارایی ، جلد. 5 ، شماره 2 ، صص 21-36.(به فارسی)

رابین ، A. (2007). سطح مالکیت ، تمرکز مالکیت و نقدینگی. مجله بازار مالی ، جلد. 10 ، صص 219-248.

Saieedi ، A. and O. Dadar (2007). بررسی رابطه بین نقدینگی سهام و شاخص نقدینگی دوره های قبلی در بورس اوراق بهادار تهران. مطالعات مدیریت صنعتی ، جلد. 6 ، شماره 16 ، صص 75-97.(به فارسی)

صالبی ، ا. (2021). تأثیر قدرت حاکمیت شرکتها بر نقدینگی بازار سهام: تأکید بر معیارهای Amihud ، حجم معاملات و گسترش پیشنهاد. دانش سرمایه گذاری ، جلد. 10 ، شماره 37 ، صص 37-55.(به فارسی)

Samarasinghe ، A. و K. Uylangco (2021). بررسی تأثیر نقدینگی بازار سهام بر قدرت بازار بانک. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، جلد. 77 ، صص 101-118.

Sarin ، A. ، Shastri ، K. and K. Shastri (1996). ساختار مالکیت و نقدینگی بازار سهام. مقاله کاردانشگاه سانتا کلارا.

Setayesh ، M. ، Rezaei ، G. ، Ziari ، S. and F. Kazemnejad (2013). بررسی رابطه بین کیفیت اطلاعات مالی و محدودیت تأمین مالی شرکتهای ذکر شده در بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه حسابداری مالی ، جلد. 19 ، صص 21-45.(به فارسی)

شلیفر ، A. و R. W. Vishny (1997). نظرسنجی از حاکمیت شرکت ها. مجله مالی ، جلد. 52 ، شماره 2 ، صص 737-783.

Stagliano ، R. ، Rocca ، M. L. و D. Gerace (2018). تأثیر تمرکز مالکیت و پوشش تحلیلگر بر نقدینگی بازار: شواهد مقایسه ای از حراج و یک بازار تخصصی. مدل سازی اقتصادی ، جلد. 70 ، صص 203-214.

Sun ، B. و Y. Gao (2020). نقدینگی بازار و اعلامیه کلان در اطراف پرش های داخلی: شواهدی از بازارهای آتی شاخص سهام چین. Physica A: مکانیک آماری و کاربردهای آن ، جلد. 541 ، صص 123-142.

Yagoubnejad ، A. و A. Zabihi (2011). رابطه بین کیفیت افشای و نقدینگی سهام در شرکتهای ذکر شده در بورس اوراق بهادار تهران. دانش مالی تجزیه و تحلیل اوراق بهادار ، جلد. 10 ، صص 217-235.(به فارسی)

Ye ، Q. ، Zhou ، S. and J. Zhang (2020). با فروش کوتاه ، تجارت حاشیه ای و نقدینگی سهام: شواهدی از بازارهای سهام چین. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، جلد. 71 ، صص 36-48.

Zelenyuk ، V. and V. Zheka (2006). مدیریت شرکت و کارآیی شرکت: پرونده یک کشور انتقالی ، اوکراین. مجله تجزیه و تحلیل بهره وری ، جلد. 25 ، صص 143-157.