پایان دادن به شوک دلار/طلا

فدرال رزرو این هفته با یک هیولا دیگر 75-امتیاز با سرعت ، سخت گیری شدید خود را ادامه داد. در حالی که انتظار می رفت جهانی باشد ، صندلی فدرال در کنفرانس مطبوعاتی پس از فومیت خود ، Uber-Hawkish را غافلگیر کرد. این دوباره دلار و طلای آمریکا را به حرکات مخالف تیز شوکه کرد. اما توانایی فدرال رزرو برای ادامه این کار به پایان می رسد ، زیرا سهم شیر از قدرت محکم آن هزینه شده است.

آخرین تصمیم سیاست پولی روز چهارشنبه توسط کمیته بازار آزاد فدرال ششمین ردیف بود که با افزایش نرخ افزایش نرخ. مقامات ارشد فدرال فدرال به اتفاق آرا چهارم چهارم عظیم 75bp خود را در بسیاری از جلسات تصویب کردند! از اواسط ماه مارس ، آنها معیار خود را با نرخ صندوق های فدرال 25bp ، 50bp ، 75bp ، 75bp ، 75bp و 75bp افزایش داده اند. اولین Behemoth 75bp در اواسط ژوئن بزرگترین افزایش FFR FOMC از نوامبر 1994 بود.

برای هضم فلزات گرانبها ثبت نام کنید

این به یک 375 نقطه پایه فوق العاده در 375 پایه پیاده روی فقط در 7. 6 ماه اضافه می کند! در آخرین چرخه افزایش نرخ فدرال رزرو در سال 2018 ، بیشترین افزایش آن FFR در کل سال 100BP بود. و این آخرین پیاده روی تاول حتی رادیکال تر است زیرا یک سیاست با نرخ صفر را فوران کرد. این باعث می شود همه اینها به طرز وحشیانه ای بی سابقه ، یک شوک حماسی برای بازارها باشد. اما بیانیه FOMC این هفته سرانجام به نظر می رسید.

مقامات فدرال فدرال واجد شرایط جدید در مورد افزایش نرخ های آینده را اضافه کردند ، "در تعیین سرعت افزایش آینده در محدوده هدف ، کمیته محکم تر شدن تجمعی سیاست های پولی ، تاخیر که سیاست های پولی بر فعالیت اقتصادی و تورم تأثیر می گذارد ، در نظر می گیرد. و تحولات اقتصادی و مالی. "معامله گران خوشحال شدند ، با دیدن اینکه به عنوان یک محوری نرم که به این خط وحشیانه از پیاده روی Gargantuan 75bp پایان می یابد!

شاخص سهام پیشرو S& P 500 به طرز چشمگیری به 1. 0 ٪ سود داخل intraday رسید. شاخص معیار دلار آمریکا در این تغییر قابل توجه در سیاست های پولی ، حدود 0. 9 ٪ کاهش یافته است ، یک حرکت گسترده برای ارز ذخیره جهان. این خرید و فروشهای بزرگ طلایی را مشتعل کرد و فلز زرد 1. 2 ٪ را در طی نیم ساعت بیشتر کرد. اما این حرکات بزرگ بر روی بیانیه FOMC بیشتر از حد انتظار می رود به زودی معکوس شد.

جروم پاول ، صندلی فدرال ، پس از این تصمیم ، نیم ساعت تریبون را گرفت. او به طور کلی نسبت به FOMC در مطبوعات امسال به همان اندازه دلهره آور روبرو شده است. اما با افزایش بازارها پس از آن بیانیه ، این هفته پاول عقب نشینی کرد. وی به خبرنگاران هشدار داد كه فدرال رزرو حتی در مورد مکث نرخ افزایش نرخ فکر نمی کند ، و هنوز هم راه هایی برای افزایش نرخ صندوق های فدرال خود به قلمرو محدود کننده برای کند کردن این تورم شدید دارد.

بزرگی این شوک هولناک در واکنشهای خشونت آمیز بازارها مشهود بود. S& P 500 از +1. 0 ٪ به یک زش ت-2. 5 ٪ نزدیک نزدیک شد! این امر بدترین عملکرد بازار سهام ایالات متحده را در 90 دقیقه پایانی یک روز FOMC ثابت کرد. USDX ا ز-0. 9 ٪ به +0. 4 ٪ نزدیک شد ، که طلا را از +1. 2 ٪ قبل از پاول ب ه-0. 6 ٪ در روز معاملات ایالات متحده منتقل کرد! Trapdoor Hawkish Hawkish Epic بود.

شاخص دلار آمریکا از آن روز فدرال رزرو بسیار سخت در 112. 0 خارج شد ، فقط 1. 9 ٪ در اواخر ماه سپتامبر با صعود شدید 20. 4 ساله سکولار. طلا به 1636 دلار بازگردانده شد ، فقط 0. 8 ٪ بالاتر از سطح موازی خود در عمق 2. 5 ساله. آسیب به روانشناسی طلا جدی بود ، همانطور که در واکنش بیش از حد وحشیانه سهام طلا مشهود بود. GDX ETF اصلی آنها پس از اظهار نظر پاول به دهانه 5. 9 ٪ در نزدیکی ، 7. 0 ٪ داخل را کاهش داد!

دیدن فاجعه فدرال فدرال فدرال ، دلار آمریکا را بالاتر و طلای خرد شده پایین تر امسال چیز جدیدی نیست. بنابراین دلالان و سرمایه گذاران متضاد نسبت به چشم انداز طلا ناامیدتر می شوند. حتی اگر تورم در حال افزایش است که برای پرچین نهایی تورم تاریخ به شدت صعودی است ، معامله گران از مبارزه با فدرال رزرو و شکست خسته شده اند. اما توانایی فدرال رزرو برای نگه داشتن تکان دهنده دلار و طلا به پایان می رسد.

این نمودار شاخص دلار آمریکا و عملکرد قیمت طلای سالهای اخیر را نشان می دهد ، که با تصمیمات سیاست پولی FOMC پوشانده شده است. چرخه محکم ترین فدرال رزرو تاکنون امسال USDX را به سمت بالایی تبدیل کرده است. این آینده های طلای عظیم که فروش فلز زرد را به شدت پایین تر می فروشند. اما با وجود مقامات ارشد فدرال رزرو ، از قدرت شلیک نرخ پیاده روی ، این ناهنجاری های قیمت گذاری عظیم باید به زودی معکوس شود.

از آنجا که ارزهای اصلی معمولاً با کندی یخبندان حرکت می کنند ، شاخص دلار آمریکا 16. 7 ٪ در تنها 6. 0 ماه تا اواخر ماه سپتامبر بالا می رود ، بسیار فراتر از حد شدید است! پیش نویس های طلای بیش از حد ، دلالان به عنوان نشانه اصلی تجارت خود به ثروت دلار نگاه می کنند. بنابراین با افزایش USDX ، آنها به طرز تهاجمی و آینده های طلای و شورت های شیب دار را تحریک کردند. این طلا در 6. 6 ماه 20. 9 ٪ بدبخت پایین تر شد!

این که پیشگویی های طلای شدید طلای پوزخند ، برای درک بسیار مهم است ، بنابراین من اخیراً آن را در یک مقاله در اواسط اکتبر به طور عمیق تجزیه و تحلیل کردم. درست همانطور که فدرال رزرو فقط فضای زیادی برای محکم کردن دارد ، قدرت آتش سوزی سرمایه که توسط دلالان آینده طلایی به دست می آید محدود است. و آنها در اواخر ماه سپتامبر به محدودیت های فروش احتمالی خود رسیده بودند ، در حالی که مشخصات کل در مدت زمان 3. 4 ساله بسیار زیاد است در حالی که کل شورت های مشخصات در کل 3. 8 ساله بسیار زیاد است!

دلالان قراردادهای حیرت انگیزی 267. 7K-Future-Future را در حدود آن نیم سال ، معادل 832. 7 تن طلا از بین بردند. غوطه وری جدی طلا باعث شد تا سرمایه گذاران از لباس زیر بترسند و به فشار نزولی اضافه می کنند. فروش قابل شناسایی آنها همانطور که در دارایی های غالب GLD و IAU Gold ETF مشهود است ، در بدترین حالت 207. 2T دیگری را اضافه کرد. که به یک ذهنیت 1،039. 9 تن فروش طلا اضافه شده است!

این بیش از تقاضای کل سرمایه گذاری جهانی گلد در کل سال 2021 در حدود نیمی از زمان بود ، بنابراین جای تعجب نیست که قیمت های طلای آن رسیده است. اما با وجود خانواده های طلای دلالان که فرسوده می شوند ، آنها از قدرت شلیک سرمایه خارج نمی شوند تا طلای خود را پایین تر از هجوم فدرال فدرال فدرال فدرال حفظ کنند. فروپاشی اواخر روز طلا در این هفته در واقع نسبتاً خفیف بود ، برای اینکه قیمت ها را زیر پایین ترین سطح وحشت عمیق در ماه سپتامبر قرار دهد ، کافی نبود.

خرید حماسی ایالات متحده آمریکا که در سال جاری میلادی USDX Stratospheric را منجمد می کند نیز تا حد زیادی هزینه شده است. کمیت آن سخت تر است زیرا انواع معاملات آینده ارز در سراسر جهان تجارت می کند. USDX و سایر آینده های دلار در حال مشاهده موقعیت مکانی بیش از حد بزرگ و بزرگ هستند ، مخالف قطبی شرط های بیش از حد خرج در آینده های طلا. افراط و تفریط آینده در بزرگترین ارزهای مؤلفه USDX نیز مشهود است.

این افراد توسط یورو با 57. 6 ٪ ، ین ژاپنی با 13. 6 ٪ ، پوند انگلیس با 11. 9 ٪ و دلار کانادا با 9. 1 ٪ هدایت می شوند. فروش آتی شدید ، همه این ارزهای مهم رقیب را به پایین ترین چند دهه چند دهه یا حتی تمام وقت خرد کرده است! بنابراین دقیقاً همانطور که آینده های دلار آمریکا برای دیدن فروش عظیم معناداری به پایان رسیده است ، ارزهای مخالف در آستانه خرید عظیم عادی سازی قرار دارند. این برای دلار بسیار نزولی است.

با وجود آن دسته از ارزهای کوتاه ، بلند و رقابتی کوتاه و کوتاه ، همه چیز به شدت پر ازدحام ، شانس این حرکات شدید بدون توجه به آنچه فدرال رزرو انجام می دهد ، ادامه نمی یابد. و FOMC از باند فرودگاه خارج شده است تا با کمپین محکم کردن حماسی خود ، تکان دهنده و بیدار شود. مجدداً مقامات فدرال رزرو FFR را فقط در 7. 6 ماه 375 امتیاز حیرت انگیز افزایش داده اند! آن بزرگی و سرعت ناپایدار است.

FOMC به طور فعال نرخ صندوق های فدرال خود را در محدوده هدف 25bp دستکاری می کند. بنابراین ، ZIRP فدرال رزرو پس از وحشت سهام همه گیر همه چیز در مارس 2020 در واقع نقطه میانی بین 0. 00 ٪ و 0. 25 ٪ یا 0. 125 ٪ بود. این محکم 375bp از سفت شدن ، FFR را تا 3. 75 ٪ تا 4. 00 ٪ یا 3. 875 ٪ منجنیق کرده است. پس از هر یک از جلسه FOMC ، چشم اندازهای جمعی FFR مقامات فدرال فدرال در سالهای آینده خلاصه می شود.

در حالی که FOMC این هفته بدون طرح نقطه ای از آن خارج بود ، در جلسه قبلی در اواخر ماه سپتامبر ، این بانکداران مرکزی نخبه پیش بینی کرده بودند که FFR با 4. 625 ٪ در سال 2023 اوج خود را داشته باشد. این تنها 75 امتیاز پایه دیگر در سطح فعلی است. بنابراین آخرین پیش بینی خود مقامات فدرال ، 5/6th از کل چرخه افزایش نرخ آنها در حال حاضر انجام شده است! این تنها 1/6 را در جلسات آینده پخش می کند ، و تعجب آور نیست.

اما مقامات فدرال رزرو ممکن است چشم انداز ترمینال FFR خود را در نقشه بعدی بعدی که در اواسط ماه دسامبر قرار دارد ، بالا ببرند. پس از تعجب هولناک این هفته از پاول ، FFR Futures در آن قیمت گذاری شد و در حدود 5. 125 ٪ به اوج خود رسید. این واقعاً ریسک پذیر است ، احتمالاً به اندازه کافی برای مجبور کردن این اقتصاد به شدت ولوس ایالات متحده به رکود شدید اگر افسردگی نباشد! اما حتی این به معنای فقط 125 نقطه پایه دیگر برای پیاده سازی باقی مانده است ، فقط یک چهارم از این 500bp در کل.

بنابراین هیچ راهی وجود ندارد که سرعت تاول زدن نیم سال گذشته از افزایش نرخ ها ادامه یابد. فدرال رزرو مجبور خواهد شد در جلسات زوج بعدی FOMC به شدت کاهش یابد. در چرخه نرخ افزایش سرعت دیوانه وار امروز ، FFR با سرعت حماسه 49bp در هر ماه پیاده روی شده است! این مقایسه با نرخ ماهانه 17bp ، 18bp و 6bp در سه چرخه پیاده روی قبلی است. حفظ این سرعت فعلی Blitzkrieg غیرممکن است.

نه تنها فدرال رزرو برای ادامه پیاده روی از اتاق خارج می شود ، بلکه نمی تواند اجازه دهد نرخ ها برای مدت طولانی بالا بماند زیرا آنها آمریکایی ها ، شرکت ها و دولت های ایالات متحده را ورشکسته می کنند. خزانه داری ایالات متحده گزارش می دهد بدهی دولت فدرال 31،212B دلار است. در حال حاضر در صورتحساب ، یادداشت ها و اوراق قرضه نزدیک به 2. 5 ٪ ، 1. 6 ٪ و 3. 0 ٪ ، میانگین نرخ بهره را پرداخت می کند. FFR امروز نزدیک به 3. 9 ٪ به تدریج مجبور است هزینه های خزانه داری را بیشتر کند.

خزانه داری طولانی مدت افزایش نرخ های فدرال را تاخیر می کند ، تا زمانی که اوراق قرضه قدیمی تر بالغ نشوند و با موارد جدید جایگزین نشوند ، نرخ بالاتر را منعکس نمی کند. آخرین سال مالی منتهی به سپتامبر 2022 ، دولت آمریكا فقط 8 ٪ از بودجه خود یا 475B دلار را صرف بهره كرد. انواع مقامات و بازرگانان فدرال FFR ترمینال پیش بینی می کنند که اکنون به راحتی بیش از سه برابر در سالهای آینده خواهد بود! پرداخت بهره می تواند هزینه های دیگر را جمع کند.

فدرال رزرو ایالات متحده مطمئناً خطر ورشکستگی دولت فدرال ایالات متحده را نخواهد داشت ، بنابراین با توجه به بدهی حیرت انگیز واشنگتن ، این نرخ های بالا نمی تواند دوام بیاورد. این افزایش نرخ های فدرال تاول نیز امسال بازار سهام ایالات متحده را به یک خرس جدی منتقل کرده است ، S& P 500 در بدترین حالت فقط در 9. 3 ماه تا اواسط اکتبر 25. 4 ٪ سقوط می کند! عصبانیت از مقامات فدرال فدرال ، از جمله قانونگذاران قدرتمند ایالات متحده در حال افزایش است.

هفته گذشته سناتور دموکرات که رهبری کمیته بانکی سنا را بر عهده دارد که نظارت بر فدرال رزرو است ، نامه عمومی را به پاول نوشت و به وی در مورد این پیاده روی های دیوانه وار هشدار داد. سناتورها نگران این هستند که این سفت شدن شدید منجر به خسارات شغلی گسترده شود و باعث نقض سمت حداکثر اشتغال از وظیفه دوگانه فدرال رزرو مورد نیاز کنگره شود. مهم نیست که انتخابات چگونه بازی می کند ، فشار سیاسی بر فدرال رزرو فقط ادامه خواهد یافت.

هرچه پیاده روی FOMC دورتر باشد ، FFR را طولانی تر می کند ، بازارهای سهام بیشتر سقوط می کنند و هرچه درد اقتصادی حاصل از آن احساس می شود ، برای مقامات ارشد فدرال رزرو سخت تر خواهد بود. آنها در واقع به دلایل مشابه در اواخر سال 2018 به طور زودرس در اواخر سال 2018 به پایان رسیدند. مانند امروز ، افزایش نرخ در آن زمان با تخریب پولی کمی محکم موازی همراه بود.

امروز تورم خشمگین نیست زیرا FFR از نظر مصنوعی کم بود. به مدت 7. 0 سال تا دسامبر 2015 ، FOMC به طور مداوم ZIRP را در جای خود نگه داشت. با این حال ، در طی این 84 ماه ، تیتر شاخص شاخص قیمت مصرف کننده ایالات متحده به طور متوسط 1. 4 ٪ سود نسبت به سال گذشته! دلیل غالب CPI ماهانه به طور متوسط 8. 3 ٪ Yoy تاکنون در سال 2022 چاپ شده است ، چاپ پول شدید FED آن را به آن دامن زده است.

مقامات فدرال فدرال وحشت را در مارس 2020 هراس سهام همه چیز در معرض خطر قرار دادند و مطبوعات چاپی پولی خود را کاهش دادند. طی 25. 5 ماه آینده تا اواسط آوریل 2022 ، FOMC ترازنامه خود را با 115. 6 ٪ مضحک یا 4،807B دلار بالون کرد! مقامات ارشد فدرال فدرال ، فقط در دو سال به طرز احمقانه بیش از دو برابر پایگاه پولی دلار آمریکا را انتخاب کردند. این تورم خشمگین را که همین بچه ها اکنون در حال جنگ هستند ، رها کرد.

میلتون فریدمن ، اقتصاددان افسانه ای آمریکایی ، در اوایل دهه 1960 مطالعه کاملی از تاریخ پولی ایالات متحده انجام داد و معروف بود که "تورم همیشه و همه جا یک پدیده پولی است."پول فیات بیش از حد از هوای نازک ناشی می شود و به اقتصاد واقعی تزریق می شود ، و قیمت های کالاها و خدمات با رشد بسیار زیاد را رقابت می کند و پیشنهاد می دهد. که پول اضافی باید نابود شود.

بین اواخر سال 2017 تا اواخر سال 2018 ، کمپین اصلی QT1 فدرال رزرو به تدریج با سرعت ترمینال 50B دلار در هر ماه افزایش یافت. QT2 فعلی فدرال رزرو بسیار پرخاشگرتر است و ماهانه در ژوئن 2022 از 47. 5B دلار در ماه ژوئن 2022 شروع می شود تا فقط سه ماه بعد در ماه سپتامبر به 95B دلار برسد. مقامات ارشد فدرال رزرو QT2 را فقط در یک چهارم زمان به اندازه نهایی QT1 دو برابر کرده اند! حدود 2/3rds QT2 به خزانه های ایالات متحده اختصاص می یابد.

از اواخر ماه مه ، خزانه داری که توسط فدرال رزرو درآمد حاصل شده است ، در واقع 161 میلیارد دلار کاهش یافته است. اما اگر FOMC به سرعت QT2 وعده داده شده خود چسبیده بود ، باید 222B دلار نزدیک شود. علاوه بر کشیدن پاهای خود بر روی QT2 در حالی که FFR عمودی را منجمد می کند ، فروش خزانه QT2 فشار بیشتری را بر بازده خزانه داری طولانی وارد می کند. این امر به FOMC می دهد تا قبل از ورشکستگی دولت ایالات متحده ، پیاده روی کند.

تمام معامله گرانی که در طول این نیم سال گذشته روی انباشته های دلار آمریکا به ماه یا طلا مرده انباشته شده اند، باید متوجه شوند که این یک ناهنجاری شدید بوده است. هرگز فدرال رزرو در شش جلسه متوالی FOMC از ZIRP FFR 375bp را افزایش نداده بود در حالی که به طور همزمان تخریب پولی QT را به بالاترین سطحی که تا به حال جرات کرده بود رسانده بود! و شانس این نیست که این تهاجمی دوباره تکرار شود.

همانطور که بیانیه FOMC این هفته اذعان کرد، مقامات ارشد فدرال رزرو نمی توانند افزایش 75 واحدی خود را حفظ کنند. آنها در نزدیکی سطوح ترمینال FFR در حال اتمام هستند، در حالی که به طور فزاینده ای در اقتصاد ایالات متحده ویران می کنند. و حتی اگر این بانک های مرکزی هراس زده جسارت اجرای QT2 را با سرعت 95 میلیارد دلاری آن در ماه پیدا کنند، 48 ماه دیگر طول می کشد تا آن پول های پس از هراس را از بین ببرند!

بنابراین، این تورم سرسام آور برای سال ها ادامه خواهد داشت، حتی اگر در مقایسه های با اثر پایه بالاتر، کمی تعدیل شود. و با توجه به اینکه بیشتر مهمات افزایش نرخ آنها قبلاً خرج شده است، توانایی مقامات ارشد فدرال رزرو برای شوکه کردن معامله گران با غافلگیری های شاهین در حال پایان است. با نزدیک شدن به پایان بازی ترمینال-FFR، FOMC دیگر نمی تواند با افزایش نرخ های بزرگتر و سریعتر شگفت زده شود! این بدان معناست که افزایش سهموی شاخص دلار آمریکا در مورد این شگفتی ها به پایان رسیده است.

این معاملات وحشیانه دیوانه وار-شعف آور و فوق العاده بیش از حد خرید دلار آمریکا در نزدیکی اوج های شدید غیرمذهبی، به تاخیر افتاده است تا در فروش با میانگین برگشتی سنگین به عقب برود. این در واقع از قبل شروع شده است، زیرا USDX از زمان اوج گرفتن در اواخر سپتامبر به طور فزاینده ای کاهش یافته بود. حتی سورپرایز شاهین بزرگ پاول در این هفته نمی تواند این معیار پیشرو دلار را به بالاترین حد خود برساند.

فروش گسترده USDX با افشاگری های فدرال رزرو تسریع خواهد شد، یا Fedspeak مقامات ارشد و یا داده های اقتصادی که احتمالاً دست FOMC در افزایش بیشتر نرخ بهره خواهد داشت. دومی شامل داده های تورم سردتر از حد انتظار یا گزارش های شغلی ماهانه ایالات متحده ضعیف تر از پیش بینی شده است. تشدید نزول دلار به زمین، همان خرید موازی بزرگ بازگشت میانگین از افراط نزولی در ارزهای رقیب خواهد بود.

یکی از اصلی ترین دلایلی که دلار آمریکا در سال جاری افزایش یافته بود این بود که فدرال رزرو برای اولین بار از دروازه با افزایش نرخ های Uber-Traggenive خارج شد. بازده بالاتر دلار بالاتر منجر به این رقابت شد. اما سایر بانکهای مرکزی پس از شروع دیر هنگام عجله دارند. به عنوان مثال ، بانک مرکزی اروپا فقط در 3. 2 ماه نرخ معیار خود را 200bp افزایش داده است ، یک سرعت ماهانه سریع 63bp با سرعت بیش از 49bp فدرال رزرو!

این در حال بسته شدن دیفرانسیل بازده بین دلار یورو و دلار است و دوباره این ارز حاکم بر USDX با وزن 57. 6 ٪ است. تظاهرات بزرگ به تأخیر در اجزای USDX از جمله یورو ، پوند و دلار کانادا کاهش دلار آمریکا را تسریع می کند. این USDX ضعیف تر خرید و فروش بزرگ طلایی را از بین می برد و طلا را به شدت بالاتر و سرمایه گذاران جذاب برای تقویت صعود به آن باز می گرداند.

آخرین باری که موقعیت های آینده نگر پیش نویس های طلای دلالان در ماه مه 2019 به وجود آمد. بنابراین در طی 3. 3 ماه آینده ، طلا 21. 5 ٪ بالاتر موشک شد! یک حرکت مشابه در اواخر ماه سپتامبر ، سطح 2. 5 ساله در سطح سهام در ماه سپتامبر می تواند طلای را به تقریباً 1975 دلار تبدیل کند. با توجه به این تورم خشمگین ، طلا واقعاً باید رو به افزایش باشد.

به لطف چاپ شدید پول FOMC در سالهای اخیر ، ما اکنون از دهه 1970 اولین و بدترین تورم فوق العاده را تحمل می کنیم. این که از پول جدید فیات که دلار آمریکا را کاهش می دهد ، به سرعت در حال از بین بردن قدرت خرید آن است. این نوع از محیط پولی بسیار تورم وحشتناک سرانجام تقاضای سرمایه گذاری طلای زیادی را به همراه دارد زیرا سرمایه گذاران اوراق بهادار خونریزی خود را متنوع می کنند و طلا را به مراتب بالاتر می بردند.

در اولین تورم فوق العاده سنبله دهه 1970 ، CPI از 2. 7 ٪ YoY به +12. 3 ٪ YoY در 30 ماه تا دسامبر 1974 منفجر شد. قیمت متوسط ماهانه طلا از طریق ماه تا اوج ماه CPI 196. 6 ٪ بیشتر شد! در طی دومین تورم فوق العاده سنبله ، CPI از +4. 9 ٪ YOY به +14. 8 ٪ YoY در 40 ماه اوج گرفتن در مارس 1980 منفجر شد. قیمت متوسط ماهانه طلا یک ماه مهتاب بود که 322. 4 ٪ موشکی بود!

با آخرین تورم فوق العاده تورم با سوخت و هوایی امروز ، در حال حاضر CPI کم بار که در بدترین حالت 9. 1 ٪ در حال افزایش است ، طلا باید حداقل این بار دو برابر شود. بزرگترین ذینفع قیمت های طلای بسیار بالا ، سهام معدنچیان بی رحمانه طلا خواهد بود. موارد بزرگتر تمایل دارند که از طلای صعود 2 برابر تا 3 برابر برسند ، در حالی که کوچکتر کرایه راه بهتر است. معدنچیان که اساساً با کیفیت هستند ، اکنون با قیمت فروش آتش نشانی تجارت می کنند.

نکته اصلی این است که دلار اخیر فدرال رزرو و شوک طلا به پایان می رسد. پس از پیاده روی 375 امتیاز حیرت انگیز فقط در شش جلسه FOMC ، مقامات فدرال رزرو برای ادامه کار از اتاق خارج می شوند. نرخ صندوق های فدرال آنها در حال نزدیک شدن به پیش بینی های سطح ترمینال است و فضای کمی برای شگفتی های عجیب و غریب بیشتر باقی می گذارد. بدون اینکه کسانی که دلار پارابولیک آمریکا را ادامه می دهند ، به پایان رسیده است که در فروش عظیم معقول به سختی می چرخد.

این دلار ضعیف تر باعث خرید عادی عادی در آینده طلا می شود ، که به افراط و تفریط سوق داده شده است. با افزایش تورم ، طلا بیشتر خواهد شد ، زیرا فدرال رزرو به سالها تخریب پولی برای کشتن آن نیاز دارد. یک گاو طلای تقویت کننده سرمایه گذاران را به خود جلب می کند و باعث افزایش سود آن به عنوان تورم بازارهای سهام می شود. سهام طلای مورد ضرب و شتم با طلا افزایش می یابد و ثروت را برای معامله گران متضاد کسب می کند.