قراردادهای آتی نزدک و سایر قراردادهای آتی نشان دهنده چیست؟

آلن فارلی نویسنده و مشارکت کننده TheStreet و سردبیر Hard Right Edge، یکی از اولین وب سایت های معاملات سهام است. او متخصص در تجارت و تحلیل تکنیکال با بیش از 25 سال تجربه در بازارها است. آلن لیسانس خود را در رشته روانشناسی از دانشگاه پیتسبورگ دریافت کرد و نویسنده کتاب The Master Swing Trader است.

توماس جی کاتالانو یک CFP و مشاور سرمایه گذاری ثبت شده در ایالت کارولینای جنوبی است، جایی که او شرکت مشاوره مالی خود را در سال 2018 راه اندازی کرد. تجربه توماس به او تخصص در زمینه های مختلفی از جمله سرمایه گذاری، بازنشستگی، بیمه و برنامه ریزی مالی می دهد.

یک قرارداد آتی نشان دهنده یک توافق قانونی الزام آور بین دو طرف است. در قرارداد، یکی از طرفین متعهد می شود که تفاوت قیمت را از زمان انعقاد قرارداد تا تاریخ انقضای قرارداد به دیگری بپردازد. معاملات آتی در صرافی ها انجام می شود و به معامله گران این امکان را می دهد که قیمت دارایی های اساسی ذکر شده در قراردادها را قفل کنند. هر دو طرف از تاریخ انقضا و قیمت این قراردادها که عموماً از قبل تنظیم می شوند، آگاه هستند.

هر قرارداد دارای یک ضریب است که ارزش آن را افزایش می دهد و اهرمی را به موقعیت اضافه می کند. قراردادها را می توان در سمت لانگ یا کوتاه بدون محدودیت یا قوانین صعودی معامله کرد. قراردادهای آتی بسیاری وجود دارد، از جمله آنهایی که با سهام، کالاها، ارزها و شاخص ها سروکار دارند. در این مقاله به توضیح اصول اولیه قراردادهای آتی شاخص و بیانگر آن می پردازیم.

خوراکی های کلیدی

• قرارداد آتی شاخص یک توافق نامه الزام آور قانونی بین خریدار و فروشنده است و قیمت سهام در شاخص پایه را دنبال می کند.
• این به معامله گران اجازه می دهد تا قراردادی را بر اساس شاخص مالی بخرند یا بفروشند و آن را در تاریخ آینده تسویه کنند.
• قراردادهای آتی S& P 500، Dow و Nasdaq در سیستم CME Globex معامله می شوند و قراردادهای E-mini نامیده می شوند.
• ضرب کننده قرارداد ارزش دلاری هر نقطه از حرکت قیمت را تعیین می کند.

شاخص قراردادهای آتی

مانند یک قرارداد آتی معمولی، قرارداد آتی شاخص یک توافق نامه الزام آور قانونی بین خریدار و فروشنده است. این به معامله گران اجازه می دهد تا قراردادی را بر اساس شاخص مالی بخرند یا بفروشند و آن را در تاریخ آینده تسویه کنند. قرارداد آتی شاخص راهی برای حدس و گمان در مورد تغییرات قیمت برای شاخص هایی مانند نزدک 100 فراهم می کند.

همانطور که قراردادهای آتی قیمت دارایی پایه را دنبال می کنند، معاملات آتی شاخص قیمت سهام در شاخص پایه را دنبال می کنند. قراردادهای نزدک 100 قیمت سهام 100 شرکت بزرگ فهرست شده در بورس نزدک را دنبال می کند. به طور مشابه، قراردادهای آتی Dow و S& P 500 قیمت سهام مربوطه خود را دنبال می کنند. همه این معاملات آتی شاخص در بورس معامله می شوند.

قرارداد آتی شاخص منعکس کننده شاخص نقدی اساسی است و به عنوان پیشروی برای عملکرد قیمت در بورس اوراق بهادار که در آن شاخص استفاده می شود عمل می کند. قراردادهای آتی شاخص به طور مداوم در طول هفته بازار معامله می شوند، به استثنای وقفه های کوتاه برای تسویه و نگهداری.

قراردادهای ای مینی

قراردادهای آتی S& P 500، Dow و Nasdaq 100 در سیستم CME Globex معامله می شوند و قراردادهای E-mini نامیده می شوند. قراردادها چهار بار در سال به روز می شوند و انقضا آنها در ماه سوم هر سه ماهه اتفاق می افتد.

قراردادهای آتی E-mini از یکشنبه عصر تا بعدازظهر جمعه معامله می شود و به معامله گران امکان دسترسی تقریباً مداوم به بازار در طول هفته کاری را می دهد. بین بسته شدن بازار سهام ایالات متحده و باز شدن بورس های اروپایی در ساعات اولیه صبح، نقدینگی کاهش می یابد. اسپردها و نوسانات می توانند در طول این دوره ها افزایش یافته و هزینه های معاملاتی قابل توجهی را به موقعیت های جدید اضافه کنند.

معاملات قراردادهای آتی E-mini از عصر یکشنبه تا بعد از ظهر جمعه در ایالات متحده انجام می شود.

اگر قرارداد آتی E-mini Nasdaq 100 قبل از باز شدن بازارهای سهام ایالات متحده بیشتر معامله شود، چه اتفاقی می افتد؟این بدان معناست که شاخص نقدی نزدک 100 پس از زنگ افتتاحیه بالاتر معامله خواهد شد. قراردادها شاخص های ایالات متحده را در ساعات عادی معاملات بازار سهام از نزدیک دنبال می کنند. با این حال، قیمت قراردادهای آتی بالاتر یا پایین تر خواهد بود، زیرا آنها قیمت های آینده مورد انتظار را به جای قیمت های فعلی نشان می دهند.

قراردادها ارزش تقریبی را برای روز معاملاتی بعدی که بازارهای ایالات متحده بسته هستند نشان می دهد. قیمت ها بر اساس تصورات مربوط به رویدادهای یک شبه و داده های اقتصادی و حرکت در بازارهای مالی مرتبط است. بازارهای فارکس - که تقریباً 24 ساعت در روز نیز معامله می کنند - می توانند تأثیر قابل توجهی بر قیمت های آتی در زمان بسته شدن بورس های ایالات متحده داشته باشند. حرکت های بزرگ به سمت بالا یا پایین توسط بورس های خارجی نیز نقش مهمی در تعیین قیمت های آتی یک شبه ایفا می کند.

ضرب کننده های قرارداد

ضرب قرارداد ارزش دلار هر نقطه از حرکت قیمت را تعیین می کند. چند برابر E-Mini Dow 5 است ، به این معنی که هر نقطه DOW در هر قرارداد 5 دلار ارزش دارد. چند برابر E-Mini NASDAQ 20 ، به ارزش 20 دلار در هر امتیاز است ، در حالی که E-Mini S& P 500 دارای یک ضرب 50 است که در هر امتیاز 50 دلار ارزش دارد. اگر داو 100 امتیاز داشته باشد ، خریدار حدود 500 دلار از دست می دهد در حالی که یک فروشنده کوتاه حدود 500 دلار به دست می آورد.

درک این نکته ضروری است که چند قرارداد بالاتر لزوماً حاکی از ریسک بیشتر نیست زیرا شاخص ها دارای مقادیر متفاوتی هستند. به عنوان مثال ، DOW در 29 مه در 25،383. 11 بسته شد. در همان زمان ، Nasdaq 100 با 9،555. 52 به پایان رسید ، در حالی که S& P 500 در 3،044. 31 بسته شد. فرض کنید یک تصادف شگفت انگیز اتفاق افتاد و هر سه فهرست دقیقاً 1 ٪ افزایش یافت. سپس ، یک قرارداد E-Mini Dow با حدود 1،269 دلار افزایش می یابد ، یک قرارداد E-Mini NASDAQ 100 حدود 1911 دلار افزایش می یابد و یک قرارداد E-Mini S& P 500 تقریباً 1،522 دلار افزایش می یابد. نوسانات شاخص زیرین نیز بر خطر تأثیر دارد.

قراردادهای آتی شاخص به بازار مشخص شده است ، به این معنی که تغییر ارزش به خریدار قرارداد در پایان هر تسویه حساب روزانه تا زمان انقضا در حساب کارگزاری نشان داده شده است. فرض کنید داو در یک روز معاملاتی 100 امتیاز کاهش می دهد. سپس ، حدود 500 دلار از حساب خریدار قرارداد خارج می شود و در تسویه حساب در حساب فروشنده کوتاه قرار می گیرد.

Investopedia مالیات ، سرمایه گذاری یا خدمات مالی و مشاوره را ارائه نمی دهد. این اطلاعات بدون در نظر گرفتن اهداف سرمایه گذاری ، تحمل ریسک یا شرایط مالی هر سرمایه گذار خاص ارائه می شود و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. سرمایه گذاری شامل ریسک ، از جمله از دست دادن احتمالی مدیر است.