نوسانات شدید بازار نیاز به تعامل دارد

کمک به شرکت کنندگان در برنامه بازنشستگی در نوسانات بزرگ در بازار ، بخش مهمی در اطمینان از موفقیت طولانی مدت است-همانطور که به تخصیص دارایی های استراتژیک و متنوع می پردازد.

همانطور که در تفسیر بازار جدید توسط برد مک میلان ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در شبکه مالی مشترک المنافع ذکر شد ، ماه آوریل ماه سختی برای بازارها بود و اوضاع فقط در ماه مه بدتر شده است.

تنها در 5 ماه مه ، هر سه شاخص اصلی بازار ایالات متحده به طرز فجیعی کاهش یافتند ، با این که NASDAQ 5 ٪ از ارزش خود را در یک جلسه معاملاتی واحد کاهش داد و میانگین صنعتی داو جونز و شاخص های S& P 500 هر کدام را به دست می آورند. این قطره ها در صدر 5 ٪ افت برای Dow و عقب نشینی 14 ٪ برای NASDAQ قرار گرفتند ، در حالی که بازارهای بین المللی بین 5 تا 7 درصد کاهش یافت.

مک میلان یادداشت می کند ، درآمد ثابت نیز برای ماه آوریل کاهش یافته است ، به این معنی که جایی برای پنهان کردن سرمایه گذاران فردی و نهادی وجود ندارد. چنین نوسانات چشمگیر بازار - یا منفی ، حداقل - همیشه سؤالات بزرگی را در ذهن سرمایه گذاران مطرح می کند ، بنابراین طبیعی است که افراد و نهادها به دنبال توضیحات و اطمینان در مورد آنچه ممکن است آینده باشد ، باشند.

مک میلان استدلال می کند: "به طور کلی ، افزایش نرخ بهره عملکرد ضعیف را به همراه داشت."فدرال رزرو با داشتن تورم در ارتفاع 40 ساله ، اعلام کرد که قصد دارد سیاست های پولی را محکم کند. این باعث می شود نرخ بهره در سراسر جهان بالاتر باشد و بازارهای مالی را لرزاند. "

مک میلان می گوید ، واقعیت اصلی بازار که در حال حاضر در حال بازی است ، این است که نرخ بهره بالاتر دلالت بر ارزشهای فعلی برای درآمد آینده دارد. به همین ترتیب ، همانطور که در NASDAQ نشان داده شده است ، سهام رشد به سختی مورد اصابت قرار گرفته است.

مک میلان می گوید: "سؤال این است که آیا این روند در ماه مه ادامه خواهد یافت یا خیر."

پرونده پایگاه مک میلان این است که ماه مه به دلایل مختلف بهتر از آوریل خواهد بود. اول ، اخبار اقتصادی همچنان مثبت است: استخدام قوی است ، حمایت از اعتماد به نفس مصرف کننده و رشد هزینه ، و اعتماد به نفس و سرمایه گذاری در تجارت نیز سالم است.

وی می گوید: "در حالی که اقتصاد در سه ماهه اول منقبض می شد ، این انقباض بیشتر مربوط به واردات و صادرات و کمتر با اصول مشاغل و دستمزدها است که محکم هستند.""این باید یک بار یک بار باشد ، زیرا اصول اقتصادی ماه گذشته به پیشروی خود ادامه داد."

مک میلان می گوید خبرهای خوبی برای ماه مه در این واقعیت وجود دارد که تورم نشانه هایی از اوج را نشان می دهد ، و به نظر می رسد افزایش نرخ به طور کامل قیمت دارد. بسیاری از اخبار بد بازار در ماه آوریل در حال حاضر قیمت گذاری شده است ، وی می افزاید ، و فضای بهتری برای بهتر شدن داردعملکرد در ماه مه.

مک میلان استدلال می کند: "از آنجا که این افزایش قیمت ها هستند ، افت ارزیابی با رشد درآمد مورد انتظار شروع می شود.""همانطور که ماه مه وارد می شویم ، تحلیلگران واقعاً برآورد رشد درآمد خود را افزایش می دهند. نرخ بهره بالاتر به معنای پایین آمدن قیمت سهام در ماه آوریل بود ، اما به همان اندازه دردناک بود ، این مرحله برای رشد از سرگیری در ماه مه و فراتر از آن قرار گرفت. این به این معنی نیست که ما در این ماه آشفتگی بیشتری نخواهیم دید. ارزیابی بازار هنوز هم زیاد است ، و نرخ بهره ممکن است بیشتر افزایش یابد ... ما ماه آوریل را با ترس شروع کردیم که بسیاری از اتفاقات بد ممکن است رخ دهد - اما آنچه بیشتر صدمه می زند در واقع یک چیز خوب است: عادی سازی به تأخیر افتاده نرخ بهره. عادی سازی اکنون به طور عمده قیمت گذاری شده و دیگر خطر در انتظار نیست. در حالی که ما شاهد نوسانات قابل توجهی هستیم و ممکن است بیشتر ببینیم ، این یک پایه خوب را به جلو می برد. "

زمینه برای دیدگاه مک میلان را می توان در گزارش تازه منتشر شده فدرال فدرال یافت ، که نشان می دهد اقتصاد ایالات متحده در ماه آوریل 428،000 شغل اضافه کرده است ، از جمله سودهای قابل توجه در اوقات فراغت و مهمان نوازی ، تولید و حمل و نقل و انبارداری. طبق گفته وزارت کار ، نرخ بیکاری بدون تغییر در 3. 6 ٪ یا فقط 0. 1 درصد از سطح پیش از ارزش خود باقی مانده است.

یاش چاوهان ، یک تحلیلگر جهانی بازار سرمایه برای مدیریت ریسک معتبر ، می گوید این گزارش شغلی "متوسط" نشان می دهد که رشد مشاغل ممکن است در مقایسه با ماه های گذشته کند باشد ، و به عدم وجود "تعجب" دیگر می گوید که باید برخی از احترام ها را به بازارها ارائه دهد. او احساس می کند که این گزارش به اعتماد به نفس فدرال رزرو کمک می کند تا در مسیر سخت گیری فعلی خود ادامه دهد.

وی گفت: "نرخ بیکاری در 3. 6 ٪ بدون تغییر بود و اعتدال در رشد دستمزد باید به فدرال رزرو راحتی بدهد ، زیرا این دقیقاً چگونه آنها دوست دارند اقتصاد تکامل یابد ، یعنی با خنک کننده تدریجی که امکان فرود نرم را فراهم می آورد ،"چاوهان می گوید."[جروم پاول ، رئیس فدرال رزرو] به وضوح خاطرنشان كرد كه ابزارهای سیاست پولی در طرف تقاضا مؤثر هستند ، و احتمالاً دوست دارند كه رشد شغل در خدمات متمرکز شود."

در نهایت ، با توجه به عدم شگفتی امروز ، تعداد تورم در چند هفته آینده حتی قابل توجه تر می شود.

او می گوید: «اگر داده ها به تعدیل ادامه دهند، می توانیم در چند ماه آینده شاهد یک اصلاح شدید در انتظارات افزایش نرخ بهره باشیم."خطرات نامتقارن تر از همیشه هستند."

نایجل گرین، مدیر عامل و بنیانگذار گروه deVere، نسبت به اتفاقاتی که ممکن است در ماه می و ژوئن در بازارها رخ دهد، تا حدودی کمتر خوشبین است.

او هشدار می دهد: «بانک های مرکزی به کمبود ابزار برای مقابله با تورم مداوم و کاهش رشد تولید ناخالص داخلی نزدیک شده اند. ما باید آماده شویم تا یک بار دیگر شبح «رکود تورمی» را ببینیم، چیزی که سیاستگذاران امیدوار بودند پس از دهه 1970 هرگز به آن باز نگردیم.»

رکود تورمی - ترکیبی از مفاهیم تورم و رکود اقتصادی - زمانی اتفاق می افتد که قیمت های مصرف کننده بالاتر به دستمزدها وارد می شود، زیرا کارگران برای مطابقت با افزایش قیمت ها، دستمزدهای بیشتری را درخواست می کنند. به طور خلاصه، پویایی رکود تورمی، مشاغل سیاست گذاران اقتصادی را بسیار دشوار می کند.

گرین پیشنهاد می کند: «در حالی که بانک های مرکزی به تلاش های خود ادامه می دهند، می توانیم انتظار داشته باشیم که بازارهای سهام با ادامه بادهای مخالف، از جمله قرنطینه در چین که زنجیره های عرضه جهانی را بیشتر مختل می کند، با فروش عمده همچنان در کارت ها باقی بماند، همچنان که در روز پنج شنبه شاهد بودیم، بی ثبات باقی بماند».. با این حال، با کار کردن با یک مشاور خوب، بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال فرصت های خرید بالقوه فوق العاده ای هستند که توسط این آشفتگی ارائه می شود. آنها در حال حرکت برای خرید برخی از سهام با کیفیت بالا هستند که آینده خوبی دارند با آنچه به عنوان "قیمت های تخفیف دار" می بینند. آنها نمی خواهند از دست بدهند. به هر حال، همیشه در نوسانات برنده و بازنده وجود دارد - و اینجاست که یک مدیر صندوق خوب وارد می شود.

گرین می گوید که سرمایه گذاران باهوش در واقع سرمایه گذاری خود را ادامه می دهند. در واقع، آنها حتی ممکن است سرمایه گذاری های فزاینده ای داشته باشند و نوسانات کوتاه مدت و سرفصل ها آنها را نگران نکنند.

او می گوید: «مثل همیشه، ترکیبی از طبقات، بخش ها، مناطق و ارزهای دارایی، از شوک های بازار محافظت می کند.