سه نوع مختلف شاخص وزنی

مارک کندی متخصص سرمایه گذاری و صندوق های مبادله است. او یک معامله گر گزینه های ETF در طبقه بورس اوراق بهادار فیلادلفیا و معاون رئیس جمهور تجارت مشتقات برای گلدمن ساکس بود. مواضع تجاری کندی محدود به ETF نفت نبود بلکه شامل ETF های دیگری مانند QS بود.

Jefreda R. Brown یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

بسیاری از صندوق های مبادله ای مبادله (ETF) از شاخص ها به عنوان معیارهای اساسی خود استفاده می کنند. به همین دلیل است که درک انواع مختلف شاخص ها مهم است ، استراتژی سرمایه گذاری ETF شما به آنها بستگی دارد.

سه نوع اصلی از شاخص وجود دارد: قیمت وزن ، ارزش وزن و بدون وزنی خالص.

غذای اصلی

• با داشتن یک شاخص با وزن قیمت ، قیمت معاملات شاخص براساس قیمت معاملات سهام فردی است که سبد فهرست را تشکیل می دهد. به سهام با قیمت بالاتر وزن بیشتری داده می شود.
• در شاخص های دارای وزن ، تعداد سهام برجسته با قیمت هر سهم ضرب می شود. این میزان وزن هر سهام در شاخص را تعیین می کند.
• شاخص های بدون وزن هر سهام را در سبد به طور مساوی ارزش می دهند.

1. شاخص های دارای وزن

با داشتن یک شاخص با وزن قیمت ، قیمت معاملات شاخص براساس قیمت معاملات اوراق بهادار فردی (سهام) است که سبد فهرست شامل (معروف به "مؤلفه ها" است).

به عبارت دیگر ، سهام با قیمت بالاتر تأثیر بیشتری در حرکت شاخص نسبت به قیمت های پایین تر خواهد داشت. دلیلش این است که قیمت آنها "وزنی" بالاتر است.

اگر سهام از 100 دلار به 110 دلار برسد ، زیرا قیمت آن بیشتر است ، شاخص قیمت وزن را بیش از سهام که از 20 دلار به 30 دلار می رود ، منتقل می کند. فرقی نمی کند که درصد حرکت برای سهام قیمت پایین بیشتر باشد.

یکی از محبوب ترین شاخص های دارای وزن قیمت ، میانگین صنعتی داو جونز (DJIA) است. این شامل 30 مؤلفه مختلف است. در این شاخص ، سهام با قیمت بالاتر شاخص را بیشتر از قیمت هایی که قیمت معاملات پایین تر دارند ، جابجا می کنند. از این رو ، آنها وزن دارند.

2. شاخص های دارای وزن

در مورد یک شاخص با وزن ارزش ، میزان سهام برجسته بازی می شود. برای تعیین وزن هر سهام در یک شاخص با ارزش ، یک فرمول اساسی وجود دارد که می توان بدون استفاده از آن بسیار پیچیده استفاده کرد. تمام کاری که شما باید انجام دهید این است که با تعداد سهام برجسته ، قیمت سهام را ضرب کنید.

فرض کنید سهام ABC دارای شش میلیون سهم برجسته و معاملات 15 دلار است. این بدان معناست که وزن آن در شاخص وزن ارزش 90 میلیون دلار (15 6 15) است. از طرف دیگر ، سهام XYZ با 30 دلار معامله می شود و تنها یک میلیون سهم ممتاز دارد. وزن آن 30 میلیون دلار (30 1 1) است.

با استفاده از مورد فوق ، در یک شاخص با وزن ارزش ، ABC تأثیر بیشتری بر حرکت شاخص خواهد گذاشت. با این حال ، در یک وزن با قیمت ، ارزش کمتری خواهد داشت ، زیرا قیمت آن پایین تر است. برخی از شاخص های دارای ارزش وزن ، خانواده محبوب MSCI از شاخص های استراتژی و همچنین شاخص S& P 500 به طور گسترده ردیابی شده اند. اینها نیز گاهی اوقات "شاخص های دارای وزن سرمایه" نامیده می شوند.

3. فهرست های بدون وزنی

سومین تغییر شاخص های وزنی ، شاخص بدون وزنی است. برخی آن را "شاخص با وزن برابر" می نامند. همه سهام ، صرف نظر از حجم سهم یا قیمت ، تأثیر برابر بر قیمت شاخص دارند. تغییر قیمت در شاخص بر اساس درصد بازده هر مؤلفه است.

فرض کنید سه سهام در فهرست فهرست ما وجود دارد: ABC ، XYX و MNO. صرف نظر از تعداد سهام شما از هر سهام یا قیمت واقعی معاملات ، به درصد حرکت قیمت نگاه کنید. بنابراین اگر ABC 50 ٪ افزایش داشته باشد و XYZ 10 ٪ افزایش یابد و MNO 15 ٪ افزایش یابد ، این شاخص 25 ٪ = (50+10+15) / 3 (تعداد سهام موجود در شاخص) است.

این بر اساس میانگین حسابی است ، اما برخی از شاخص های بدون وزنی از یک محاسبه متوسط هندسی نیز استفاده می کنند. بنابراین فرمول به (1. 5 + 1. 1 + 1. 15) تغییر می کند [1/3].

در بیشتر موارد ، فرمول هندسی درصد کمی پایین تر از فرمول حسابی تولید می کند. در هر صورت ، هنوز هم باید نسبتاً نزدیک باشد.

خط پایین

در حالی که انواع دیگری از شاخص های وزنی ، مانند شاخص های دارای وزن درآمدی ، شاخص های دارای وزن اساساً ، شاخص های تنظیم شده فاکتور و حتی شناور وجود دارد ، سه مورد ذکر شده در اینجا مواردی هستند که اغلب با ETF استفاده می شوند.

بر خلاف وجوهی که توسط یک مدیر انتخاب می شوند ، بیشتر ETF ها با سهام انتخاب شده به طور خودکار برای مطابقت با جنبه خاصی از بازار منفعل هستند. بر اساس نوع صندوق ، نسبت های مختلف سهام زیرین برگزار می شود. از آنجا که ETF ها به صورت خودکار هستند ، آنها به طور معمول هزینه های عملیاتی کمتری دارند.

استدلال های زیادی در مورد اینکه کدام یک از شاخص های وزنی بهترین هستند ، وجود دارد. در پایان ، این به وضعیت شخصی شما بستگی دارد.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

قیمت متوسط با وزن چقدر است؟

قیمت متوسط وزن با وزن یک شاخص فنی است که معامله گران می توانند برای برنامه ریزی ورودی ها و خروج ها از آن استفاده کنند. این نشانگر قیمت امنیت را ردیابی می کند ، همانطور که سایر شاخص های متوسط در حال حرکت انجام می دهند ، اما حجم سهام را به خود اختصاص می دهد. این وزنه برداری اهمیت بیشتری به اقدامات قیمت می دهد که با حجم معاملات بزرگتر رخ می دهد.

چگونه بازده یک شاخص با وزن قیمت را پیدا می کنید؟

ساده ترین راه برای یافتن بازده شاخص با وزن (یا هر نوع شاخص) استفاده از نرم افزار نمودار و مالی است. سایت هایی مانند TradingView و Yahoo! امور مالی داده های تاریخی مفصلی را برای بسیاری از فهرست های مختلف در سراسر جهان ارائه می دهد. حساب های کارگزاری نیز به طور معمول این نوع ابزارها را ارائه می دهند.< Pan> استدلال های زیادی وجود دارد که در مورد کدام یک از شاخص های وزنی بهترین است. در پایان ، این به وضعیت شخصی شما بستگی دارد.