چگونه قیمت خام نقطه ما محاسبه می شود

در "بازار خام دقیقاً چه چیزی است" ، ما به شما نشان می دهیم که چگونه ارائه دهندگان نقدینگی و سازندگان بازار قیمت نقدی یا قیمت مداوم از بازار آینده WTI ایجاد می کنند. این قیمت ها بر اساس جایی که از منحنی آینده گرفته شده است "متفاوت است.

قیمت گذاری عادی بازار

در شرایط عادی بازار ، ارائه دهنده نقدینگی ما (LP) قیمت خام ایالات متحده را از آینده خام (یا "فعال") ایجاد می کند. تعداد روز بین تاریخ حاضر به انقضاء قرارداد آتی بیشتر است ، به طور معمول تخفیف بیشتر توسط قرارداد خام نقدی (قیمت) بزرگتر می شود.

از آنجا که بهره و سایر هزینه ها به قیمت آتی تبدیل می شوند ، زیرا هر روز می گذرد ، تعدیل بهره وجود دارد ، در نتیجه قیمت نقدی و قیمت اصلی آتی همگرا می شوند تا زمانی که در انقضاء برابر نباشند.

پویایی بازار بی نظمی

این منطق در مورد قیمت گذاری عادی بازار بسته به شرایط موجود در بازار اساسی در هر زمان معین می تواند تغییر کند. این پویا است و در صورت افزایش نگرانی از قیمت گذاری نامنظم و بی نظم ، می تواند تغییر کند ، با نقدینگی و جریان حرکات بالقوه عوامل اصلی.

این یک مورد توجه جدی به و اطراف و اطراف آن است (درک بیشتر در مورد انقضاء آینده و رول کردن در اینجا) ، که با قیمت آینده در ماه مه در حال سقوط اس ت-40. 32 دلار در روز قبل از بازگشت به قرارداد ژوئن ".

بنابراین ، در دوره های شدید ، LP ممکن است روش آنها را تغییر دهد. این ممکن است شامل کاهش تنوع و حساسیت به قرارداد آینده نزدیک به مدت با خارج شدن از منحنی آتی برای به دست آوردن قیمت نقدی از یک ارزش جدید یا قرارداد اولیه باشد. با افزایش تعداد قراردادها و شمارش روز در محاسبه ، قیمت پایدار تری ایجاد می کند.

اگر نوسانات تسویه شود و ممکن است تصمیم به افزایش حساسیت و نوسانات در قیمت بگیرد ، LP ممکن است این روش را بررسی کند. آنها این کار را با تغییر قرارداد اولیه یا نزدیکتر به آینده های ماه جلوی و متعاقباً کاهش تعداد روز در محاسبه انجام می دهند.

محاسبه قیمت کار

امروز 4 مه 2020 است و LP در حال اتخاذ آینده خام WTI دسامبر به عنوان ارزش آینده خود (یا قرارداد اولیه) است. تاریخ انقضا در قرارداد خام دسامبر 20 نوامبر 2020 است.

ما می دانیم که 200 روز بین امروز و انقضاء آینده دسامبر (قرارداد اولیه) وجود دارد. این مهم است ، زیرا قیمت نقدی از تاریخ انقضاء ارزشهای آینده توسط عاملی از تعداد روز (200 روز) باز می گردد. می توانید از تیم پشتیبانی Pepperstone ما برای اطلاعات در مورد تاریخ های انقضا یا منبع از وب سایت CME "بخواهید.

در این محاسبه از ضریب تخفیف 0. 615 ٪ استفاده شده است ، این وزنی است که برای رسیدن ارزش آینده به دوره فعلی اعمال می شود.

مثال:

آتی دسامبر - 28. 09 دلار

تنظیم قیمت خام روزانه = +0. 615 ٪

تعداد روز به انقضاء قرارداد اولیه - 200 روز

= 28. 09 / (1 + 0. 615 ٪) ^ 200 روز = با توجه به اینکه معاملات آینده دسامبر در حال تجارت است ، و محاسبه مربوط به قیمت نقطه 8. 25 دلار خواهد بود

مبادله یا ملاحظات بودجه

در این مثال ، هر روز قیمت نقدی به طور خودکار در هر روز با 0. 615 ٪ بالاتر تنظیم می شود. نتیجه این است که قیمت خام نقدی و قرارداد آینده (دسامبر) آتی به تدریج همگرا می شوند تا در انقضاء برابر شوند.

مشتریانی که دارای موقعیت طولانی در ایالات متحده نفت خام ایالات متحده هستند ، هزینه روزانه 0. 616 ٪ را پرداخت می کنند (هزینه LP 225 ٪ سالانه است). در واقع ، تعدیل روزانه با قیمت نفت خام نقدی تأثیر مثبتی بر P& L در حال اجرا خواهد داشت ، در حالی که تعدیل مبادله روزانه از زمان سرور 01:00 از مانده حساب کم می شود. این شامل مدل موی معمولی 2. 5 ٪ است.

مثلا:

8. 49 دلار * 0. 616 ٪ = 5. 2 امتیاز پرداخت خواهید کرد

مشتریانی که دارای موقعیت کوتاهی در SPOT NAVDUDE ایالات متحده هستند ، می بینند که P& L آنها تحت تأثیر منفی قرار می گیرد زیرا در صورت قرار گرفتن در معرض زمان تعدیل ، قیمت افزایش می یابد. با این حال ، آنها 0. 603 ٪ (220 ٪ سالانه) دریافت می کنند ، که در ساعت 01:00 سرور به حساب اعتبار می یابد. این بار شامل مدل موی معمولی 2. 5 ٪ است.

مثلا:

8. 49 دلار * 0. 603 ٪ = 5. 1 امتیاز دریافت خواهید کرد

اطلاعات اضافی

توجه داشته باشید ، هزینه مبادله سالانه در هر دو بار طولانی و کوتاه در معرض تغییر است و ممکن است کمی از شکل مشاهده شده در اینجا منحرف شود. نرخ شارژ دقیق روزانه را در برگه "مشخصات" در بستر معاملاتی مشاهده خواهید کرد.

در صورتی که موقعیت های گذشته از جمعه جمعه برگزار شود ، یک مبادله سه روزه در آخر هفته وجود دارد.

روش برای قیمت نفت خام برنت نقطه ما ممکن است با قیمت خام Spot متفاوت باشد ، بنابراین برای اطلاعات بیشتر در اینجا به تیم پشتیبانی ما دسترسی پیدا کنید.

Pepperstone نشان نمی دهد که مطالب ارائه شده در اینجا دقیق ، فعلی یا کامل است ، بنابراین نباید به این ترتیب اعتماد کرد. اطلاعات ارائه شده در اینجا ، چه از شخص ثالث یا نه ، به عنوان یک توصیه در نظر گرفته نمی شود. یا پیشنهادی برای خرید یا فروش ؛یا درخواست پیشنهاد برای خرید یا فروش هرگونه امنیت ، محصول مالی یا ابزار ؛یا برای شرکت در هر استراتژی تجاری خاص. ما به هر خواننده ای از این محتوا توصیه می کنیم که به دنبال مشاوره خود باشند. بدون تأیید Pepperstone ، تولید مثل یا توزیع مجدد این اطلاعات مجاز نیست.