FX Daily: در دوره جشن چه چیزی را در بازارها تماشا کنیم

بعید است که بازارها با هرگونه انتشار داده در دوره کریسمس جابجا شوند ، اما خروج دست و پنجه نرم از خط مشی صفر در چین و تحولات در بازار انرژی ممکن است باعث وخامت در احساسات جهانی شود. ما در اوایل سال 2023 به دلار صعود می کنیم. بانک ملی چک جلسات امسال بانکهای مرکزی منطقه را می بندد

بارگیری مقاله به عنوان PDF

خبرنامه

با آخرین تجزیه و تحلیل اقتصادی و مالی ING به روز باشید.

این آخرین FX روزانه سال 2022 است. ما در روز چهارشنبه ، 4 ژانویه 2023 از سر می گیریم. ما برای همه خوانندگان ما یک فصل تعطیلات مبارک آرزو می کنیم!

USD: در دو هفته آینده داده های کلیدی وجود ندارد

با نزدیک شدن به آرام ترین دوره سال ، بازارها هنوز هم در حال غافلگیری هجوم آور دیروز توسط بانک ژاپن هستند. واکنش بازار به شوک BOJ شاهد فروش گسترده ای در اوراق قرضه بوده است ، اما هیچ سرریز منفی به سهام غربی وجود ندارد. USD/JPY در زمان نوشتن در حدود 131. 80 معامله می شود: بسته شدن سال بالاتر از 130. 00 ممکن است یک توسعه خوش آمدید در BOJ باشد زیرا می تواند نشان دهد که گمانه زنی ها در مورد عادی سازی بیشتر سیاست - در حال حاضر - در حال بررسی است.

امروز ، بازارها به اعتماد به نفس مصرف کننده هیئت مدیره کنفرانس و همچنین داده های فروش خانه نگاه می کنند. دیروز ، شروع مسکن بالاتر از اجماع در حالی که مجوزهای ساختمانی بسیار بیشتر از آنچه انتظار می رفت فرو رفت. در همسایه کانادا ، انتظار دارید که داده های CPI امروز بعد از ظهر بر دلار کانادا تأثیر بگذارد.

از آنجا که این آخرین FX روزانه سال است ، ما همچنین باید در دو هفته آینده به رانندگان بالقوه FX نگاه کنیم. از طرف داده ، تقویم ایالات متحده شامل درآمد شخصی ، PCE و سفارشات کالاهای بادوام برای ماه نوامبر (در 23 دسامبر) و همچنین شاخص های تولید دالاس و ریچموند در 27-28 دسامبر است. در حال حاضر ، تا زمان انتشار نسخه های فدرال رزرو در 4 ژانویه ، هیچ بلندگوهای فدرال برنامه ریزی شده وجود ندارد.

ما شک داریم که داده ها قادر به لرزش بازارها در محیط کم حجم دوره جشن خواهند بود. اخبار از چین و در مورد بحران انرژی احتمالاً در صورت وجود هرگونه حرکت قابل توجهی را انجام می دهد. در چین ، تعداد فزاینده ای از گزارش های غیررسمی نشان می دهد که تعداد کشته شدگان واقعی ممکن است به طور قابل توجهی بزرگتر از گزارش گزارش شده باشد: اگر این امر توسط شواهد بیشتر حمایت شود ، بازارها ممکن است به طور فزاینده ای در پایداری مسیر خروج صفر فاکتور چین ، با پیامدهای منفی برای آن شک کنند. یوان ، EMFX آسیایی و ارزهای بتا.

از طرف انرژی ، قصاص احتمالی روسیه به درپوش اتحادیه اروپا در مورد قیمت گاز ، افزایش مجدد احتمالی در درگیری در اوکراین و اخبار مربوط به آب و هوا (که اخیراً عامل اصلی قیمت گاز بوده است) ممکن است همه در FX عواقب داشته باشدبازار. ارزهای اروپایی همچنان از این دیدگاه کاملاً آسیب پذیر به نظر می رسند.

ما فکر می کنیم DXY می تواند سال را در سطح فعلی ببندد. مطابق با روند فصلی خود ، دسامبر یک ماه نرم برای Greenback بوده است. لازم به یادآوری است که دلار در هر چهار سال گذشته در ژانویه افزایش یافت. دیدگاه ما برای اوایل سال 2023 هنوز یکی از بازیابی دلار است.

یورو: توجه به نوسانات بازار انرژی

ما فکر می کنیم EUR/USD ممکن است با شروع نوسانات ، تثبیت حدود 1. 0600 را در پایان سال پیدا کند. با این وجود ، افت سطح زیر 1. 0500 ، ممکن است احساسات بازار به ویژه در سمت انرژی رو به وخامت بگذارد.

در دو هفته آینده برای یورو هیچ نسخه اصلی داده ای برای برجسته کردن وجود ندارد ، حداقل تا زمانی که ارقام CPI آلمان برای ماه دسامبر منتشر شود (3 ژانویه). هیچ سخنران بانک مرکزی اروپا برنامه ریزی نشده است.

در جای دیگر در اروپا توسعه یافته ، به انتشار امروز بررسی گرایش اقتصادی سوئد توجه داشته باشید. در نروژ ، ارزش نظارت بر خریدهای روزانه FX را که توسط Norges Bank در تاریخ 30 دسامبر منتشر شده است ، حفظ خواهد کرد. این بانک در دو ماه گذشته فروش Krone را کاهش داده است ، و - همانطور که در اینجا مورد بحث قرار گرفت - این ممکن است اشتها را برای یک ارز قوی تر نشان دهد. انتظار برخی از نوسانات NOK در مورد انتشار را دارید. ما می بینیم که EUR/SEK و EUR/NOK به ترتیب از 11. 00-11. 10 و محدوده 10. 45-10. 55 وارد سال جدید می شوند.

GBP: چشم انداز 2023 هنوز هم چالش برانگیز به نظر می رسد

در حالی که با اعتصاب های متعدد برخورد می کند ، انگلیس در دو هفته آینده انتشار داده های زیادی را مشاهده نمی کند ، در حالی که اولین داده های تولید ناخالص داخلی فردا بعید است که بازار را جابجا کند. تا هفته اول ژانویه هیچ سخنران برنامه ریزی شده بانک انگلیس وجود ندارد.

ما همچنان شاهد خطرات نزولی برای پوند در سال جدید هستیم ، زیرا یک محیط رکود اقتصادی و حساسیت به بی ثباتی بازار ممکن است باعث بازگشت به محدوده 1. 15-1. 18 در کابل شود. برای این فصل جشن ، GBP/USD ممکن است حدود 1. 2100-1. 2250 را در خود جای دهد.

CEE: CNB در یک وضعیت راحت

نشست دیروز بانک ملی مجارستان با واکنش شگفت انگیزی بازار جنگ طلب مواجه شد. NBH موفق شد موضع «نرخ های بالاتر برای مدت طولانی تر» خود را حفظ کند و در عین حال اعلام کرد که برنامه ارائه ارز به واردکنندگان انرژی برای ماه های آینده تمدید خواهد شد. هر دو نشان دهنده اخبار مثبت برای فورینت هستند. بازده ضمنی دوباره به سطوح نزدیک به رکورد افزایش یافته است و سپر در برابر فروش بالقوه است. علاوه بر این، کاهش قیمت گاز در روزهای اخیر بار دیگر FX را در منطقه CEE هدایت کرده است و با توجه به اینکه مجارستان وابسته ترین کشور در منطقه به انرژی است، این به طور مثبت به یک فورینت تقویت کننده تبدیل می شود. بنابراین، در مجموع، همه چیز به نفع تقویت بیشتر فورینت، تقویت دیدگاه ما است و ما انتظار داریم که در روزهای آینده سطوح 400 EUR/HUF برسد.

امروز، آخرین جلسه بانک ملی چک در سال را خواهیم دید. مطابق با بازار، انتظار داریم نرخ ها و رژیم FX بدون تغییر باقی بماند. اعضای هیئت مدیره در چند روز گذشته صحبت های خود را بسیار باز کرده اند، بنابراین بعید به نظر می رسد که شاهد غافلگیری باشیم. اگرچه نرخ تورم در ماه نوامبر بیش از حد انتظار بازار افزایش یافت، اما به دلیل اقدامات دولت همچنان کمتر از پیش بینی CNB است. علاوه بر این، کرون برای مدت طولانی زیر سطح مداخله CNB بوده است و در واقع دیروز به قوی ترین سطح خود در برابر یورو در 11 سال اخیر رسید. به این ترتیب با توجه به تابع واکنش جدید، بانک مرکزی در وضعیت راحتی قرار دارد. در حال حاضر، ما بر این باوریم که کرون عمدتاً تحت تأثیر شرایط جهانی، کاهش قیمت گاز و ضعیف تر شدن دلار آمریکا است. در هر دو مورد، ما معتقدیم که این موقتی است و علاوه بر این، در مورد کرون، موقعیت یابی بیشتر در داخل منطقه طولانی به نظر می رسد. بنابراین، ما فکر می کنیم که کرون به زودی به مرز خود خواهد رسید.