شکستن محصولات اهرمی و معکوس مبادله شده

محصولات اهرمی و معکوس مبادله (ETP) با محصولات سنتی مبادله ای متفاوت است. آنها با خطرات منحصر به فردی روبرو هستند که سرمایه گذاران باید از آنها آگاه باشند قبل از اینکه آنها را در اوراق بهادار خود بگنجانند.

ETP های اهرمی برای تقویت حرکت روزانه یک معیار طراحی شده اند. ETP های معکوس با هدف تکرار حرکت روزانه در جهت مخالف. ETP معکوس ممکن است تلاش کند تا عملکرد یک معیار را در جهت مخالف ضرب کند و آن را به یک ETP معکوس اهرم تبدیل کند.

هنگام در نظر گرفتن تفاوت های بین ETP های اهرمی و معکوس و ETP های سنتی ، مهم است که وجوه اعمال شده و معکوس از مشتقات و سایر استراتژی های اهرمی برای دستیابی به استراتژی های تقویت شده معیار خود استفاده کنند. چه چیزی آنها را پیچیده تر می کند؟سرمایه گذاری های اساسی - به طور معمول ، معاملات آتی ، مبادله ها و سایر مشتقات - دارای چرخه های زندگی منقضی می شوند و به محض انقضاء محصولات اساسی باید "به جلو" بپردازند یا مجدداً تنظیم مجدد شوند. این بدان معنی است که آنها یک بازه زمانی بسیار کوتاه تر و هدفمند نسبت به معیارهایی که ردیابی می کنند دارند.

نمونه های اهرمی و معکوس ETP

برای نشان دادن ، بیایید یک ETP معمولی ، ETP با اهرم 2x و یک ETP معکو س-2x را در نظر بگیریم که از همان شاخص پیروی می کنند. ما هزینه های اساسی را در این مثالها برای سادگی درج نمی کنیم ، اما در نظر داشته باشید که هزینه هایی وجود دارد که با این سرمایه گذاری ها همراه است ، که از عملکرد ETP جلوگیری می کند.

به طور معمول ، اگر شاخص معیار در یک روز معین 1 ٪ افزایش یابد ، پس:

• ETP معمولی ، که سعی در مطابقت با عملکرد شاخص دارد ، می تواند در آن روز 1 ٪ افزایش یابد.
• ETP با اهرم 2x ، که هدف آن دو برابر شدن عملکرد شاخص است ، می تواند در آن روز 2 ٪ افزایش یابد.
• A-2x معکوس ETP ، که به دنبال بازده منفی 2 برابر است ، می تواند در آن روز 2 ٪ کاهش یابد.

اینها نمونه هایی از آنچه ممکن است فقط در یک روز اتفاق بیفتد. هنگامی که بیش از یک روز نگه داشته می شود ، عملکرد ETP های اهرمی به دلیل ترکیب ، می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد ، تعادل روزانه صندوق و سایر عوامل مرتبط با ریسک در هنگام معاملات مشتقات مانند عقب ماندگی و Contango.

به عنوان مثال اگر شاخص معیار طی دو روز 1 ٪ افزایش یابد:

• ETP معمولی ، که سعی در مطابقت با عملکرد شاخص دارد ، می تواند طی دو روز 2 ٪ افزایش یابد.
• ETP با اهرم 2x ، که هدف آن دو برابر شدن عملکرد شاخص است ، می تواند طی دو روز 4 ٪ افزایش یابد.
• ETP معکو س-2x ، که به دنبال بازده منفی 2 برابر است ، می تواند طی دو روز 4 ٪ کاهش یابد.

سرمایه گذاری در ETP های اهرمی و معکوس

معامله گران پیشرفته یا حرفه ای ممکن است از ETP های اهرمی و معکوس در معاملات روزانه یا به عنوان یک استراتژی پوشش دهی در یک جلسه معاملاتی استفاده کنند.

این ETP ها پیچیده هستند و باید روزانه نظارت شوند، بنابراین معمولاً برای سرمایه گذاران تازه کار یا سرمایه گذاران بلندمدت با استراتژی های خرید و نگهداری انتخاب خوبی نیستند. در حالی که برخی از سرمایه گذاران به اشتباه بر این باورند که یک ETP اهرمی یا معکوس عملکرد بلندمدت یک شاخص (یا معکوس یک شاخص) را چند برابر می کند، ETP های اهرمی و معکوس معمولاً فقط به دنبال ضرب چنین عملکردی در تنها یک روز هستند. اگر به درستی مدیریت نشوند یا بیش از یک روز نگهداری نشوند، ممکن است زیان های قابل توجهی ایجاد شود. در درازمدت، ETPهای اهرمی و معکوس معمولاً مانند بازده چندگانه یا معکوس معیار اعلام شده خود عمل نمی کنند.

مزایا و معایب باید در نظر گرفته شود

یکی از مزیت های ETPهای اهرمی این است که به سرمایه گذار اجازه می دهند بدون سرمایه گذاری پول بیشتر یا خرید در حاشیه، بیشتر در معرض تغییرات بازار قرار بگیرند.

ETPهای معکوس همچنین دارای مزایایی هستند، از جمله به سرمایه گذاران راهی برای کسب سود یا محافظت از موقعیت های موجود در طول افت بازار بدون استفاده از استراتژی های کوتاه سازی، زیرا فرآیند خرید ETP معکوس اغلب آسان تر و کم هزینه تر از کوتاه سازی است.

با این حال، هر دو ETP اهرمی و معکوس دارای چندین جنبه منفی بالقوه قابل توجه هستند، از جمله خطراتی که در بالا توضیح داده شد مربوط به نگهداری ETPهای اهرمی و معکوس برای بیش از یک روز، و همچنین خطرات منحصر به فرد ناشی از اهرم اضافه شده، که می تواند نوسانات و تعادل مجدد را افزایش دهد. هر چه سرمایه گذار مدت طولانی تری یک ETP معکوس یا اهرمی داشته باشد، با توجه به ماهیت ناپایدار آن، احتمال ضرر احتمالی آن بیشتر می شود. این ETP ها همچنین ممکن است از نقدینگی کمتری رنج ببرند. علاوه بر این، کارمزدها، هزینه ها و مالیات ها بیشتر می شوند زیرا وجوه به معاملات مکرر نیاز دارند که می تواند به سود سرمایه گذار کاهش یابد.

همچنین، سرمایه گذاران ETP به خرید و فروش سهام محصولات در مبادلات، بر خلاف معامله با خود محصول، می پردازند. در نتیجه، سرمایه گذاران ETP از جمله در معرض این خطر هستند که قیمت بازار سهام یک ETP معادل ارزش روزانه خالص دارایی (NAV) سهام ETP نباشد.

خط پایین

سرمایه گذارانی که از این ETP ها استفاده می کنند باید به طور کامل نحوه عملکرد آنها، از جمله تمام ریسک های مادی، و دلیل استفاده از آنها را درک کنند.

دفترچه راهنما را بخوانید ، از جمله جزئیات مربوط به اهداف آن ، استراتژی های سرمایه گذاری ، هزینه ها و خطرات قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری. کسانی که تصمیم می گیرند در ETP های اهرمی یا معکوس سرمایه گذاری کنند ، باید از احتیاط شدید استفاده کنند.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد محصولات معامله شده با اهرم و معکوس ، این منابع را از FINRA و SEC کشف کنید.

بعد چه چیزی را بخوانید

ETF چیست؟

همراه با سهام و صندوق های متقابل ، ETF ها نوع سرمایه گذاری محبوب هستند. آنها از جمله سایر مزایای بالقوه ، متنوع سازی ، به طور معمول هزینه های سرمایه گذاری را ارائه می دهند. اما ETF دقیقاً چیست؟

ETFS در مقابل صندوق های متقابل: تفاوت را درک کنید

سهام در مقابل ETFS: کدام یک برای شما مناسب است؟

درک شباهت ها و تفاوت های بین سهام و صندوق های مبادله ای (ETF) اولین قدم در تصمیم گیری در مورد چگونگی متناسب با اهداف سرمایه گذاری شما است. اما ابتدا ، در مورد سهام و ETF ها روشن خواهیم بود.< SPAN> دفترچه صندوق ، از جمله جزئیات مربوط به اهداف آن ، استراتژی های سرمایه گذاری ، هزینه ها و خطرات را قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری بخوانید. کسانی که تصمیم می گیرند در ETP های اهرمی یا معکوس سرمایه گذاری کنند ، باید از احتیاط شدید استفاده کنند.