تفاوت بین ضمانت ها و اختیارات

تفاوت بین Warrant و option چیست؟بسیاری از سرمایه گذاران احتمالاً نمی دانند. از منظری وسیع، ضمانت نامه ها را می توان گفت که شکل خاصی از اختیارات است. با این حال، در هنگ کنگ، تفاوت های زیادی بین ضمانت نامه ها و گزینه های موجود در بورس وجود دارد.

صرف نظر از اینکه این یک سهام پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار یا یک گزینه آتی موجود در بورس اوراق بهادار باشد، دارایی های مربوطه (مانند سهام پایه یا شاخص های آتی)، مدت اعتبار و قیمت اعمال همه توسط بورس تعیین می شود. برعکس، مشروط به انطباق با مقررات HKEx، ممکن است در پاسخ به تقاضای بازار، یک فراخوان یا ضمانت نامه برای دارایی های مختلف، مدت اعتبار و قیمت اعمال، سبدی از سهام یا حتی X warrent (ضمانت های ویژه) صادر کنند. علاوه بر این، بورس برای پیاده سازی سامانه «بانکدار»، بازار اختیار معامله را نیز می طلبد. بانکدار باید بنا به درخواست مشتری، قیمت خرید و قیمت درخواست گزینه مورد درخواست مشتری را صادر کند. هیچ بانکدار "رسمی" در بازار ضمانت نامه وجود ندارد، اما آن دسته از بانک های سرمایه گذاری که اغلب ضمانت نامه صادر می کنند نیز فعال هستند. درگیر خرید و فروش وارانت به منظور حفظ قیمت مناسب و گردش ضمانت نامه های سهام تحت مالکیت خود هستند که به طور عینی نقش بانکدار را ایفا می کند.

در هنگ کنگ، حجم معاملات گزینه ها همیشه کمتر از وارانت ها بوده است، بنابراین گسترش اختیارات از وارانت ها بیشتر است. سرمایه گذاران گزینه ها اغلب مجبورند هزینه های معاملاتی بالاتری بپردازند، که به نوبه خود اشتهای سرمایه گذاران خرد را برای خرید و فروش گزینه ها کاهش می دهد. از سوی دیگر، وارانت ها به همان شیوه و با همان راحتی معامله می شوند. حجم معاملات بالاتر و اسپردهای پیشنهادی خرید کمتر باعث محبوبیت بیشتر آنها در بین سرمایه گذاران می شود.

البته ضمانت نامه ها نامحدود نیست. به عنوان مثال، یک استراتژی گزینه می تواند خرید تماس یا فروش کوتاه، فروش قرار داده شود. اما برای سرمایه گذاران، تنها یک راه برای خرید Call Warrents به جای فروش وارنت های کوتاه Put وجود دارد که محدودیت های خاصی دارد. به عبارت دیگر، گزینه های سرمایه گذاران خرد نیازمند می توانند با «موقعیت های مبادله» بانکدار باشند. اما سرمایه گذاران گارانتی نمی توانند «خود را به ناشر» تبدیل کنند.

مراقب باشید ، "مناسب" گزینه ها لزوماً به نفع سرمایه گذاران خرده فروشی که تخصص ندارند ، سود نمی برد و استراتژی های سرمایه گذاری و محافظت از آن ندارند ، زیرا مزایای گزینه های فروش کوتاه فقط تعداد محدودی از حق بیمه را بدست می آورد ، اما در آنجااین خطر است که ممکن است ضررهای موجود در این گزینه محدود نشود. بنابراین ، می توان دریافت که مهم نیست که چه نوع وسیله نقلیه سرمایه گذاری مزایا و معایب خود را دارد ، سرمایه گذاران نباید از مد پیروی کنند تا در همه مشتقات ناآشنا برای آنها گمانه زنی کنند.

به طور کلی ، تفاوت بین ضمانت نامه ها و گزینه ها به شرح زیر است:

1. ضمانت در مقابلگزینه ها

1. 1 ضمانت ها نقدینگی بالاتری نسبت به گزینه های موجود در بازار HK نشان می دهند

حجم معاملات ضمانت نامه ها بیشتر از گزینه ها است.

به عنوان مثال ، در تاریخ 28 آوریل ، گردش مالی بازار حدود 105. 8 میلیارد دلار HK بود که از این تعداد 16. 2 میلیارد دلار HK توسط ضمانت نامه ها و CBBCS کمک کرده بود و 15. 3 ٪ از این بازی را به خود اختصاص داده است.

1. 2 اهرم

هر دو ضمانت و گزینه شامل اهرم هستند ، به این معنی که از اصلی ترین گزینه در گزینه های معاملاتی و ضمانت نامه استفاده می شود تا در معاملات سهام زیربنایی. از یک طرف ، استفاده از اهرم می تواند بازده را بزرگتر کند. از طرف دیگر ، استفاده از اهرم می تواند خطرات بیشتری را به همراه داشته باشد.

1. 3 برخی از درجه کنترل ریسک

حداکثر ضرر بالقوه برای ضمانت نامه اصلی شماست. در معاملات گزینه ها ، یک فروشنده گزینه های Put می تواند حق بیمه گزینه را در آغاز دریافت کند ، اما هیچ حد بالایی برای حداکثر ضرر بالقوه وجود ندارد.

1. 4 معافیت وظیفه تمبر

ضمانت نامه های تجاری مشمول وظیفه تمبر نیست ، اما سرمایه گذاران هنوز هم نیاز به پرداخت هزینه های معاملات و کمیسیون های کارگزاری دارند.

2. خطرات

2. 1 استراتژی های ضمانت محدود در دسترس است

شما فقط می توانید ضمانت نامه بخرید (تماس بگیرید یا ضمانت نامه بگذارید).

در مقابل ، در معاملات گزینه ها ، می توانید گزینه های تماس تلفنی را خریداری یا بفروشید. بنابراین ، می توان استراتژی های مختلف گزینه ای مانند استراتژی های Straddle و Butterfly را تشکیل داد.

2. 2 ضمانت ها در هر زمان قابل استفاده نیستند

تجارت ضمانت نامه در HKEX ضمانت های اروپایی است ، به این معنی که سرمایه گذاران فقط می توانند ضمانت های موجود در بازار را تجارت کنند یا آنها را تا زمان بلوغ نگه دارند.

در مقابل ، جدا از حمایت از تجارت ضمانت نامه در بازار و جنگ های تمرینی پس از انقضا ، ضمانت نامه های آمریکایی را می توان در هر زمان قبل از انقضا اعمال کرد.

3. تفاوت های دیگر

3. 1 الزامات حساب

معاملات گزینه ها به یک حساب گزینه نیاز دارد ، در حالی که می توان ضمانت نامه ها را مستقیماً با استفاده از حساب معاملات سهام معامله کرد.

3. 2 تاریخ انقضا

برای حکم ، تاریخ انقضا متنوع تر است. در مورد گزینه های موجود در بازار HK ، تاریخ انقضا معمولاً در پایان یک ماه است.

ضمانت های تکنسی

گزینه های Tencent

3. 3 کد

کد ضمانت درست مانند کد سهام یک شماره پنج رقمی است. در مقایسه ، گزینه ها توسط کدها مشخص نمی شوند. درعوض ، سرمایه گذاران گزینه هایی مانند تاریخ سررسید و قیمت اعتصاب را شناسایی می کنند.

این ارائه فقط برای استفاده اطلاعاتی و آموزشی است و توصیه یا تأیید هیچ استراتژی سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری خاص نیست. اطلاعات سرمایه گذاری ارائه شده در این محتوا از نظر ماهیت کلی ، کاملاً برای اهداف مصور است و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. این امر بدون احترام به پیچیدگی مالی سرمایه گذاران ، وضعیت مالی ، اهداف سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری در افق زمانی یا تحمل ریسک ارائه می شود. شما باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، مناسب بودن این اطلاعات را با توجه به شرایط شخصی مربوطه در نظر بگیرید. عملکرد سرمایه گذاری گذشته موفقیت آینده را نشان نمی دهد یا تضمین نمی کند. بازده متفاوت خواهد بود و کلیه سرمایه گذاری ها خطرات از جمله از دست دادن مدیر را دارند. Moomoo در مورد کفایت ، کامل بودن ، صحت یا به موقع بودن آن برای هر هدف خاص از محتوای فوق ، نمایندگی و ضمانتی را ارائه نمی دهد.

به سوال من پاسخ نداد نمی تواند به اندازه کافی مفصل درک کند

روزهای معاملاتی: 8:30 - 16:30 ET

برنامه Moomoo یک بستر معاملاتی آنلاین است که توسط Moomoo Technologies Inc. اوراق بهادار ، محصولات کارگزاری و خدمات مرتبط از طریق برنامه Moomoo توسط شامل اما محدود به شرکت های کارگزاری زیر ارائه نمی شود: Moomoo Financial Inc. تنظیم شده توسط اوراق بهادار ایالات متحده و مبادلهکمیسیون (SEC) ، Moomoo Financial Singapore Pte. آموزشی ویبولیتین تنظیم شده توسط مقامات پولی سنگاپور (MAS) ، Futu Securities Inteational (هنگ کنگ) محدود شده توسط کمیسیون اوراق بهادار و آینده هنگ کنگ (SFC) و اوراق بهادار Futu (استرالیا) با مسئولیت محدود توسط کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری های استرالیا تنظیم شده است (ASIC).

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد شرکت Moomoo Financial ، لطفاً به BrokerCheck سازمان نظارتی صنعت مالی (FINRA) مراجعه کنید. حساب های کارگزاری با شرکت Moomoo Financial توسط شرکت حفاظت از سرمایه گذار اوراق بهادار (SIPC) محافظت می شود. شرکت Moomoo Financial عضو شرکت حفاظت از سرمایه گذار اوراق بهادار (SIPC) است که از مشتریان اوراق بهادار اعضای خود تا 500000 دلار (از جمله 250،000 دلار برای مطالبات پول نقد) محافظت می کند. درک این نکته حائز اهمیت است که SIPC از حساب های مشتری در برابر ضررهای ناشی از نارسایی مالی کارگزار دلال محافظت می کند ، اما نه در برابر افزایش یا کاهش ارزش بازار اوراق بهادار در حسابهای مشتریان. SIPC در برابر ریسک بازار محافظت نمی کند ، این خطر ذاتی در یک بازار نوسان است. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد پوشش بیمه SIPC برای حساب های دارای شرکت Moomoo Financial ، به www. sipc. org مراجعه کنید یا یک بروشور توضیحی از شرکت مالی Moomoo درخواست کنید.

سرمایه گذاری در سهام ، گزینه ها ، ETF ها و سایر ابزارها در معرض خطرات قرار دارند ، از جمله از دست دادن احتمالی مبلغ سرمایه گذاری شده. ارزش سرمایه گذاری ممکن است نوسان داشته باشد و در نتیجه ، مشتری ممکن است ارزش سرمایه گذاری خود را از دست بدهد. عملکرد گذشته را نباید به عنوان شاخص نتایج آینده مشاهده کرد.

معاملات حاشیه شامل هزینه های بهره و افزایش خطرات ، از جمله پتانسیل از دست دادن بیشتر از وجوه سرمایه گذاری شده یا نیاز به واریز وثیقه اضافی است. قبل از تجارت در حاشیه ، به مشتریان توصیه می شود با توجه به هدف سرمایه گذاری مربوطه ، تجربه ، تحمل ریسک و وضعیت مالی ، این نوع تجارت را برای آنها مناسب باشد.

معاملات رایگان به کمیسیون های 0 دلار برای Moomoo Financial Inc. حساب های کارگزاری شخصی یا کارگزاری حاشیه ای از ساکنان ایالات متحده که تجارت اوراق بهادار ایالات متحده را از طریق دستگاه های تلفن همراه یا وب انجام می دهند ، اشاره دارد. هزینه های مربوط به SEC و FINRA ممکن است اعمال شود. برای جزئیات بیشتر ، لطفاً به کمیسیون و هزینه ها مراجعه کنید.

انواع سرمایه گذاری ها خطرناک هستند و ممکن است سرمایه گذاران متحمل ضرر شوند. عملکرد گذشته محصولات سرمایه گذاری نتایج آینده را تضمین نمی کند. معاملات الکترونیکی همچنین برای سرمایه گذاران خطرات ایجاد می کند. پاسخگویی سیستم تجارت ممکن است به دلیل شرایط بازار ، عملکرد سیستم و سایر عوامل متفاوت باشد. دسترسی به حساب و اجرای تجارت ممکن است تحت تأثیر عواملی مانند نوسانات بازار باشد.

هیچ محتوای موجود در وب سایت به عنوان توصیه یا درخواست خرید یا فروش اوراق بهادار ، آینده یا سایر محصولات مالی در نظر گرفته نمی شود. کلیه اطلاعات و داده های موجود در وب سایت فقط برای مرجع هستند و هیچ داده تاریخی به عنوان پایه ای برای پیش بینی روندهای آینده در نظر گرفته نمی شود.

اطلاعات موجود در این وب سایت از نظر ماهیت کلی است و بدون توجه به اهداف سرمایه گذاری مشتریان ، موقعیت های مالی یا نیازهای آن تهیه شده است. مشتریان باید قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، مناسب بودن اطلاعات مربوط به شرایط شخصی خود را در نظر بگیرند.

محصولات سرمایه گذاری توسط شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) یا توسط یک بانک تضمین نمی شوند و ممکن است ارزش آن را کاهش دهند.

خدمات و محصولات ارائه شده در وب سایت منوط به قوانین و مقررات قابل اجرا و همچنین شرایط و سیاست های خدمات مربوطه است. خدمات و محصولات در دسترس همه مشتریان یا در کلیه مناطق جغرافیایی یا در هر حوزه قضایی که در آن ارائه چنین خدمات و محصولات غیرقانونی است ، در دسترس نیست.

اشخاص دارای مجوز*

شرکت مالی Moomoo

یک دلال دلال ثبت شده در کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) (CRD: 283078/SEC: 8-69739) و یک عضو در وضعیت خوب سازمان نظارتی صنعت مالی (FINRA) و شرکت حفاظت از سرمایه گذار اوراق بهادار (SIPC).

Futu Clearing Inc.

یک دلال دلال ثبت شده در کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) (CRD: 298769/SEC: 8-70215) ، عضو در وضعیت خوب سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) و شرکت حفاظت از سرمایه گذار اوراق بهادار (SIPC)، و همچنین یکی از اعضای شرکت Trust Trust (DTC) ، عضو شرکت ملی پاکسازی اوراق بهادار (NSCC) و شرکت های پاکسازی گزینه (OCC).

Futu Wealth Advisors Inc.

یک مشاور سرمایه گذاری که توسط کمیسیون اوراق بهادار و بورس ایالات متحده (SEC) ثبت شده و تنظیم شده است (CRD: 310790/SEC: 801-119635).

Futu Futures Inc.

یک نهاد دارای مجوز ثبت شده در انجمن ملی آینده (NFA) (NFA ID: 0523957) و توسط انجمن ملی آینده (NFA) و کمیسیون معاملات آینده کالا (CFTC) تنظیم شده است.

Moomoo Financial Singapore Pte. آموزشی ویبولیتین

Moomoo SG که در اداره پولی سنگاپور (MAS) ثبت شده است ، مجوز خدمات بازارهای سرمایه (مجوز شماره CMS101000) با وضعیت مشاور مالی معافیت است. Moomoo SG به عنوان عضو ترخیص کالا از گمرک مرکزی (PTE) Ltd (CDP) ، عضو بازرگانی تجارت اوراق بهادار مبادله سنگاپور محدود ("SGX-ST") ، عضو تجارت و پاکسازی مشتقات مبادله سنگاپور محدود ("SGX-" پذیرفته شده است ("SGX-"dt ") ، و عامل سپرده گذاری CDP.

متولی Futu (سنگاپور) Pte. آموزشی ویبولیتین

یک شرکت اعتماد سنگاپور که دارای مجوز از اداره پولی سنگاپور برای ادامه تجارت و خدمات اعتماد است (شماره مجوز: No. TC000074).

اوراق بهادار Futu (استرالیا) با مسئولیت محدود

یک فروشنده اوراق بهادار که توسط کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) به ثبت رسیده و تنظیم شده است. Futu AU مجوز خدمات مالی استرالیا را در اختیار دارد (مجوز شماره 224663).

*اطلاعات مربوط به اشخاص دارای مجوز ذکر شده در بالا فقط به منظور نشان دادن صلاحیت ها و مجوزهای بخشی از اشخاص دارای مجوز ارائه دهنده خدمات اوراق بهادار در برنامه Moomoo است.