تفاوت بین آینده و گزینه ها

در

گزینه های آینده در مقابل گزینه ها: کدام یک بهتر است؟

در چند سال گذشته ، آینده و گزینه ها در بین سرمایه گذاران ، به ویژه در بازار سهام بسیار محبوب شده اند. این به دلیل مزایای بسیاری است که آنها ارائه می دهند - خطر کمتری ، اهرم و نقدینگی بالا.

معاملات آتی و گزینه ها نوعی مشتق است که ابزاری است که ارزش آن از ارزش یک دارایی اساسی حاصل می شود. انواع مختلفی از دارایی وجود دارد که در آن مشتقات موجود است ، مانند سهام ، شاخص ها ، ارز ، طلا ، نقره ، گندم ، پنبه ، نفت و غیره.

معاملات آتی و گزینه ها برای دو هدف استفاده می شود - محافظت و حدس و گمان. قیمت ها می توانند بی ثبات باشند و می توانند برای تولید کنندگان ، بازرگانان و سرمایه گذاران ضرر ایجاد کنند. بنابراین ، این مشتقات می توانند در برابر چنین نوسانات محافظت کنند. دلالان از مشتقات برای نقدی در حرکات قیمت استفاده می کنند. اگر آنها بتوانند حرکات قیمت را به طور دقیق پیش بینی کنند ، می توانند از طریق چنین مشتقات درآمد کسب کنند.

تفاوت بین آینده و گزینه ها

معاملات آتی قراردادی است که دارنده حق خرید یا فروش یک دارایی خاص را با قیمت خاص در تاریخ مشخص آینده دارد. گزینه ها این حق را می دهند ، اما نه تعهد ، خرید یا فروش یک دارایی خاص با قیمت خاص در تاریخ مشخص. این تفاوت اصلی بین آینده و گزینه ها است.

یک تصویر به شما کمک می کند تا آن را کشف کنید. اول ، بیایید به آینده نگاه کنیم. فرض کنید فکر می کنید قیمت سهم ABC Corp ، در حال حاضر در 100 روپیه ، بالا می رود. شما می خواهید از این فرصت برای کسب درآمد استفاده کنید. بنابراین ، شما 1000 قرارداد آتی ABC Corp را با قیمت ("قیمت اعتصاب") 100 روپیه خریداری می کنید. 100 هرکدام و سود 1000 × 50 یا 50،000 روپیه کسب کنید. بیایید فرض کنیم که شما اشتباه کرده اید ، و قیمت ها در جهت مخالف حرکت می کنند ، و قیمت سهام ABC Corp به 50 روپیه کاهش می یابد. در این صورت ، شما 50،000 روپیه ضرر کرده اید!

به یاد داشته باشید که گزینه ها به شما حق می دهند ، اما نه تعهد ، خرید یا فروش. اگر همان گزینه گزینه های ABC Corp را خریداری کرده اید ، می توانستید حق خود را برای فروش گزینه های با قیمت 150 روپیه اعمال کنید و دقیقاً مانند قرارداد آتی ، 50،000 روپیه کسب کنید. با این حال ، اگر قیمت سهم به 50 روپیه کاهش یابد ، شما این انتخاب را دارید که از حق خود استفاده نکنید ، بنابراین از ضرر 50،000 روپیه جلوگیری می کنید. تنها ضرر که متحمل خواهید شد حق بیمه ای است که برای خرید قرارداد از فروشنده (به نام "نویسنده") پرداخت کرده اید.

بنابراین ، این باید به شما در درک تفاوت بین آینده و گزینه ها کمک کند.

در بورس سهام ، معاملات آتی و گزینه ها برای شاخص ها و سهام موجود است. با این حال ، این مشتقات برای همه اوراق بهادار در دسترس نیست ، بلکه فقط برای لیست مشخصی از حدود 200 سهام است. معاملات آتی و گزینه ها در تعداد زیادی موجود است ، بنابراین شما نمی توانید با یک سهم واحد تجارت کنید. بورس اوراق بهادار اندازه قطعه ها را تعیین می کند ، که از سهم به اشتراک گذاری متفاوت است. قراردادهای آتی برای دوره های یک ، دو و سه ماه در دسترس است.

انواع گزینه ها

تا آنجا که قراردادهای آتی می روند ، فقط یک نوع اصلی وجود دارد. با این حال ، شما در مورد قراردادهای گزینه ها گزینه های بیشتری دارید. دو نوع وجود دارد:

گزینه CALL: این به شما این حق را می دهد که دارایی را با قیمت خاص در یک تاریخ ثابت خریداری کنید.

گزینه Put: این به شما این حق را می دهد که یک دارایی را با قیمت ثابت در تاریخ آینده بفروشید.

گزینه های تماس و قرار دادن در موقعیت های مختلف استفاده می شود. هنگامی که انتظار می رود قیمت ها افزایش یابد ، گزینه تماس ترجیح داده می شود. هنگامی که انتظار می رود قیمت ها کاهش یابد ، گزینه ای قرار می گیرد.

حاشیه و حق بیمه

نکته مهمی که باید در بحث Futures vs Options در نظر بگیرید حاشیه ها و حق بیمه است. شما باید ضمن ورود به یک قرارداد آتی و حق بیمه در هنگام خرید گزینه ، حاشیه ای بپردازید.

حاشیه مبلغی است که هنگام خرید آینده باید کارگزار خود را بپردازید. حاشیه ها با توجه به دارایی متفاوت هستند و به طور کلی درصدی از کل معاملات که در آینده انجام می دهید است. این کار توسط کارگزار به عنوان محافظت در برابر هرگونه ضرر و زیان که ممکن است در هنگام انجام معاملات آینده متحمل شوید ، استفاده می شود.

هر دو حاشیه و حق بیمه را می توان برای اهرم استفاده کرد ، یعنی حجم زیادی از معاملات را در چند مبلغ پرداخت شده به کارگزار یا نویسنده انجام داد. یک مثال باید به نشان دادن این امر بهتر کمک کند. بیایید بگوییم که می خواهید آتی به ارزش کرور 1 روپیه خریداری کنید. اگر حاشیه 10 درصد باشد ، فقط باید 10 روپیه به کارگزار بپردازید. بنابراین با پرداخت فقط 10 روپیه ، می توانید به معاملات به ارزش کرور 1 روپیه وارد شوید. این افزایش قرار گرفتن در معرض شانس شما برای سودآوری را افزایش می دهد.

می بینید که این در مقایسه با سهام خرید چقدر سودمند است. اگر قیمت سهام 10 درصد افزایش یابد ، شما می توانید با سرمایه گذاری در معاملات آتی 10 روپیه کنید. از طرف دیگر ، اگر شما به طور مستقیم در سهام سرمایه گذاری کرده اید ، همان سرمایه گذاری 10 روپیه ، شما را فقط 1 لک روپیه می کرد. با این حال ، خطرات برای آینده نیز بیشتر است. اگر قیمت ها 10 درصد کاهش یابد ، سرمایه گذاری آتی شما برای از دست دادن 10 لک روپیه خواهد بود. اگر در سهام سرمایه گذاری کرده اید ، ضررها فقط 1 روپیه بود.

هنگامی که قیمت ها کاهش می یابد ، برای واریز پول بیشتر ، یک تماس حاشیه دریافت خواهید کرد تا نیازهای حاشیه ای را برآورده کنید. این امر به این دلیل است که دستاوردهای آینده هر روز به بازار مشخص می شود. این بدان معنی است که تغییرات در ارزش آینده ، چه بالا و چه پایین ، در پایان هر روز تجارت به حساب دارنده آینده منتقل می شود. اگر تماس حاشیه ای را پرداخت نکنید ، کارگزار می تواند موقعیت شما را بفروشد ، و این می تواند منجر به خسارات زیادی برای شما شود.

تا آنجا که گزینه ها پیش می روند ، خطرات شما به میزان قابل توجهی کمتر خواهد بود ، زیرا شما می توانید در هنگام عدم پیشروی قیمت ، قرارداد خود را انجام ندهید. در این حالت ، تنها ضرر حق بیمه ای است که شما پرداخت کرده اید. بنابراین در حالی که معاملات آتی در مقابل گزینه ها ، می توانید بگویید گزینه ها خطر کمتری دارند.

در مورد گزینه ها ، در حالی که خریدار خطر محدودی دارد ، خطر فروشنده نامحدود است. با این حال ، نویسنده با خرید یک قرارداد گزینه های یکسان ، می تواند معامله را از بین ببرد. اما نویسنده مجبور است حق بیمه بالاتری را بپردازد زیرا قرارداد گزینه ها در پول قرار می گیرد ، یعنی دارنده گزینه ها در صورت فروش در آن لحظه سود می برد. اگرچه برای نویسنده ، گزینه ها خارج از پول خواهد بود ، یعنی در صورت اعمال قرارداد ، او ایستادگی خواهد کرد. به طور کلی ، نوشتن گزینه ها به بهترین وجه توسط افراد باتجربه انجام می شود که می توانند میزان خطر درگیر را ارزیابی کنند و از سوزاندن انگشتان خود جلوگیری کنند.

توافق

دو روش برای حل و فصل آینده و گزینه ها وجود دارد. یکی این است که این کار را در تاریخ انقضا ، یا از طریق تحویل فیزیکی سهام و یا به صورت نقدی انجام دهید. همچنین می توانید قبل از تاریخ انقضا با مربع کردن معامله ، این کار را انجام دهید. به عنوان مثال ، شما می توانید با خرید یک قرارداد یکسان دیگر ، یک قرارداد آتی را از بین ببرید. این کار می تواند برای قراردادهای گزینه ها نیز انجام شود.

نتیجه

ما گزینه های موجود در مقابل آتی مزایا و معایب را دیده ایم. شما باید بسته به اشتهای ریسک و اهداف سرمایه گذاری ، گزینه های خود را انتخاب کنید. همانطور که در بالا دیدیم ، آینده ها خطر بیشتری را شامل می شوند زیرا شما باید هرگونه تغییر در قیمت را تحمل کنید. در گزینه ها ، در صورت ایجاد تغییرات نامطلوب در قیمت ، ضرر و زیان شما به حق بیمه ای که پرداخت کرده اید محدود می شود. اما با گفتن این موضوع ، احتمال کسب درآمد از آینده بیشتر از گزینه ها است. بیشتر قراردادها گزینه های بی ارزش منقضی می شوند ، یعنی هیچ سودی رزرو نمی شود.

سوال مکرر پرسیده شده

کدام گزینه های اهرم یا آینده بیشتری دارد؟

معاملات آتی قراردادهای قارچ است. و یکی از مزیت های معاملات آتی در مقابل گزینه ها این است که آینده به شما امکان می دهد از اهرم بیشتری استفاده کنید. علاوه بر این ، یک بازار آتی مایع تر است که به گسترش نسبتاً کم کمک می کند.

آیا آینده ارزان تر از گزینه ها است؟

معاملات آتی معمولاً قراردادهای حجم زیادی هستند اما فقط به کسری پرداخت یا حاشیه نیاز دارند. از طرف دیگر ، خریدار یک قرارداد گزینه ها باید حق بیمه را به نویسنده بپردازد ، که براساس قیمت نقطه ای از دارایی های اساسی و درک معامله گران از بازار آینده تعیین می شود. معمولاً آینده ها ارزان تر از گزینه ها هستند ، تا حدی به این دلیل که آینده ها به اندازه گزینه ها بی ثبات نیستند. نیاز حاشیه ای برای آینده بین 3 تا 12 درصد از کل حجم تجارت است.

کدام یک سودآورتر ، آینده یا گزینه ها است؟

آینده و گزینه ها ، اگرچه مشتقات از نظر ویژگی های آنها بسیار متفاوت هستند. درک آینده نسبتاً آسان تر است زیرا پرداخت خطی را ارائه می دهد ، در حالی که گزینه ها غیرخطی هستند و موقعیت های مختلفی را ایجاد می کنند. ممکن است موقعیت هایی وجود داشته باشد که خرید گزینه های آینده ایده بهتری باشد ، اما قبل از تجارت ، یک استراتژی F& O تشکیل می شود ، به طور کلی پس از مطالعه دقیق در زمینه.

آیا آتی از گزینه ها خطرناک تر است؟

معاملات معاملات آتی و گزینه های هر دو شامل ریسک است. قراردادهای گزینه ها به دلیل پوسیدگی تتا بالا ، ارزش خود را سریع از دست می دهند و در صورت عدم استفاده به موقع ، ممکن است منجر به ضرر 100 درصدی شود. اما معاملات آینده برای سرمایه گذاران انفرادی خطرناک است.

تفاوت اساسی بین آینده و گزینه ها مدیریت ارزش حاشیه است. براساس حرکت زیرین قیمت سهام ، هر یک از طرفین ممکن است برای حفظ تعهدات معاملاتی روزانه ، مجبور به اضافه کردن پول بیشتری به حساب تجارت شوند ، که این باعث افزایش کل هزینه های آینده برای سرمایه گذاران کوچک می شود.

مزایا و مضرات استفاده از قرارداد گزینه ها به جای یک قرارداد آینده چیست؟

در بحث و گفتگو در مورد قرارداد آینده در مقابل گزینه ها ، دومی هم در برابر آینده شایستگی ها و هم دلهره هایی دارد.