سقوط اعتبار تجاری را نادیده نگیرید

اگر اعتبار B2B احیا نشود، اقدامات سیاستی برای تقویت سرمایه گذاری تأثیرگذار خواهد بود

• لینک را کپی کنید
• فیس بوک
• توییتر
• تلگرام
• لینکدین
• واتس اپ
• Reddit

اعتبار تجاری ابزار مهمی برای انتقال اعتبار توسط شرکت های بزرگ به SME ها است |اعتبار عکس: SRIRAM MA

چارچوب سیاست پولی ما چقدر جامع و کاربردی است؟بسیاری از مقالات تحقیقاتی میزان انتقال سیاست پولی به رژیم بهره بانکی را جزئی، مبهم و کم می دانند. انتقال سیاست در بازار پول موثرتر است. یکی از جنبه های فراموش شده انتقال ناکارآمد سیاست پولی، نقش اعتبار تجاری (TC) است.

قدمت TC به اندازه تجارت B2B (کسب و کار به تجارت) است. از نظر تاریخی و خیلی قبل از ظهور بانک ها، تامین مالی TC به توسعه تجارت و صنعت، رشد مراکز تجاری و ظهور جوامع تجاری مانند مرواریس کمک کرد. حتی پس از رشد بانکداری انبوه، TC همچنان بزرگترین منبع سرمایه در گردش در بین مشاغل است.

TC میلیون ها تراکنش روزانه B2B را امکان پذیر می کند. گزارش مالی MSME هند در سال 2018 توسط IFC نشان می دهد که بانک ها و NBFC ها 16 درصد از نیاز کلی اعتباری شرکت های کوچک و متوسط را تشکیل می دهند. شکاف های اعتباری به طور کلی توسط TC برآورده می شود.

TC به عنوان یک وسیله مبادله، یک عملکرد اساسی پول عمل می کند. نقش تامین مالی تراکنش B2B TC مشابه نقش سپرده ارزی و بانکی است. شرکت ها از ترکیبی از اعتبار بانکی و TC برای تامین مالی سرمایه در گردش خود استفاده می کنند. بنابراین، هر شرکتی که به صورت اعتباری می فروشد مانند یک بانک یا واسطه مالی عمل می کند. در مجموع، شرکت ها بزرگترین شبکه واسطه اعتباری را تشکیل می دهند - بسیار بزرگتر و فراگیرتر از شبکه بانکی. رویکرد بانک محور ما به سیاست پولی چشم اندازهای اقتصاد کلان TC را نادیده می گیرد.

محوریت TC در تامین مالی سرمایه در گردش یک واقعیت است. کانال TC به عنوان یک مجرای مهم برای انتقال سیاست پولی عمل می کند. از طریق واسطه گری اعتباری، شبکه TC به طور مثبت بر سرعت پس انداز-سرمایه گذاری-رشد تأثیر می گذارد. این پیوندهای آخرین مایل را در ضرب و توزیع اعتبار در طول زنجیره ورودی-خروجی فراهم می کند. نقدینگی کلان را به نقدینگی خرد تبدیل می کند. TC هم به عنوان منبع (پرداختنی های a/c) و هم به عنوان استفاده (دریافتنی های a/c) وجوه برای یک شرکت کار می کند. این هر جنبه از یک تجارت - تولید، فروش، مدیریت موجودی، مطالبات، مطالبات پرداختنی، نقدینگی، سرمایه و کارایی عملیاتی را تحت تأثیر قرار می دهد.

در حقیقت ، بانک جهانی نیز از TC به عنوان ابزاری مهم برای کانال سازی اعتبار توسط بنگاه های بزرگ به SME ها حمایت می کند. شبکه TC شکننده منجر به جابجایی اعتبار و رکود نقدینگی با بانک ها و شرکت های سطح بالا می شود.

قرار گرفتن در معرض و اتصال متقابل بین بانک ها و شبکه های TC در تأمین مالی زنجیره تأمین. اعتبار بانکی هنگامی که یک شرکت را قادر می سازد TC را به مشتریان خود گسترش دهد ، به TC تبدیل می شود. سرعت معامله TC برای رشد تجارت بسیار مهم است. اثرات جانبی اکوسیستم TC آلوده به کسری اعتماد ، اعتماد به نفس کم اعتبار و پیش فرض بازپرداخت تأثیر سبد اعتبار بانک.

اختلال در پرداخت

در چنین شرایطی ، سوء استفاده باعث ایجاد اختلال ناگهانی در سیستم پرداخت TC شد.

یک بررسی از پیش استفاده شده از شیوه های پرداخت توسط Atrdius ، افزایش سه برابر در نوشتن بدهی های غیرقابل جمع آوری و دو برابر شدن در ارزش متوسط فاکتورهای طولانی مدت را پیدا می کند. پیش از این که این اختلالات بتوانند تثبیت شوند ، امواج Covid-19 به شدت عملیات تجاری را تحت تأثیر قرار دادند. نکته قابل توجه ، همه گیر Covid شاهد تقویت کسری اعتماد ، وخامت قابل توجهی در فرهنگ پرداخت B2B و ترس فزاینده از رفتار فرصت طلب توسط بدهکاران تجارت بود.

نتیجه ، سنبله در بازپرداخت مطالبات قابل دریافت ، تأخیر در پرداخت و بدهی های بد بود. به طور غیرقانونی ، مطالبات دریافتنی واحدهای میکرو در 195 روز در FY2021 ایستاد. مطالعه سالانه RBI از نسبت مطالبات شرکتهای محدود شرکت های محدود به نسبت فروش نسبت به شرکت هایی با گردش مالی بین 1 پوند و 25 پوند از 36 درصد در سال مالی 2019 به 40 درصد در سال مالی 2020 و بیش از 60 درصد در آن افزایش یافته است. FY 2021. اکنون ، این روندها بدون هیچ مکانیسم خود اصلاح ادامه می یابد.

آنها به سرمایه گذاری و آسیب پذیری های رشد و رشد کمک می کنند. عدم موفقیت واسطه گری یک ویژگی مهم رکود بزرگ است. بانک جهانی هشدار می دهد که فلج TC می تواند منبع بالقوه شوک نقدینگی باشد. TC ناکارآمد می تواند با وجود سیاست های پولی حمایتی و اصول کلان ، سرمایه گذاری و رشد را حفظ کند.

در واقع ، سرمایه گذاری خصوصی علیرغم مزایای دوقلوی ترازنامه های سالم شرکت ها و بانک ها ، سیاست خریداران جهانی+1 ، سیاست های کند در چین و مهمتربازار سرمایه. این را می توان با یک اکوسیستم TC ناکارآمد توضیح داد.

تقویت اکوسیستم TC برای انتقال مؤثر در سیاست های پولی ، بازیابی دارایی دارایی و سرمایه گذاری بالاتر ضروری است.