P/E Forward در مورد یک شرکت چه نشان می دهد؟

J. B. Maverick یک معامله گر فعال ، کارگزار آینده کالا و تحلیلگر بازار سهام 17+ سال تجربه علاوه بر 10+ سال تجربه به عنوان نویسنده دارایی و ویراستار کتاب است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و سهام پنی بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و همکار سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

نسبت قیمت به درآمد (نسبت P/E) قیمت سهم یک شرکت را با درآمدی که در هر سهم ایجاد می کند مقایسه می کند. فرمول مورد استفاده برای محاسبه این نسبت به سادگی ارزش بازار هر سهم را با درآمد هر سهم (EPS) تقسیم می کند. محاسبه معمولی نسبت P/E از EPS یک شرکت از چهار چهارم گذشته استفاده می کند.

تغییر در این محاسبه به عنوان P/E رو به جلو شناخته می شود. سرمایه گذاران یا تحلیلگران ممکن است از درآمد پیش بینی شده برای هر سهم استفاده کنند ، به این معنی که درآمد انتظار می رود در هر سهم در طی 12 ماه آینده ایجاد شود. این تغییر همچنین به عنوان P/E پیش بینی شده یا پیش بینی شده شناخته می شود. تفاوت قابل توجه این است که P/E به جلو و مبتنی بر گمانه زنی های تحلیلگر درباره درآمد آینده یا پیش رو یک شرکت و نه داده های تاریخی است.

غذای اصلی

• تنوع نسبت قیمت به درآمد (نسبت P/E) نسبت P/E رو به جلو است که براساس پیش بینی درآمد آینده یک شرکت است.
• درآمدهای مورد استفاده در نسبت P/E به جلو ، تخمین درآمد آینده است ، در حالی که نسبت استاندارد P/E از درآمد واقعی برای هر سهم از چهار چهارم قبلی شرکت استفاده می کند.
• نسبت P/E رو به جلو را می توان نشان داد که نشان دهنده خوش بینی بازار برای رشد آینده نگر یک شرکت است.
• محدودیت های استفاده از P/E به جلو برای تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری شامل یک شرکت است که به طور نادرست درآمد مورد انتظار و ریسک مدل ناشی از برنامه نویسی یا خطاهای داده را تخمین می زند.
• برای تصویر بهتر از پتانسیل شرکت به عنوان یک سرمایه گذاری ، بهتر است P/E را با سایر نسبت ها مانند Training P/E ترکیب کنید.

تفاوت بین نسبت P/E و P/E رو به جلو

نظریه در مورد نسبت P/E سهام این است که تخمین مبلغی را که یک سرمایه گذار مایل به پرداخت هر دلار تولید شده در درآمد است ، ارائه می دهد. نسبت P/E همچنین انتظارات رشد شرکت در بازار را به خود اختصاص می دهد. در حالی که نیروهای مختلفی وجود دارند که قیمت سهام را جابجا می کنند ، قیمت در نهایت بازتاب آنچه سرمایه گذاران فکر می کنند یک شرکت ارزش دارد ، است. نسبت P/E به سرمایه گذاران کمک می کند تا جذابیت یک شرکت را به عنوان یک سرمایه گذاری ارزیابی کنند و نشان دهند که آیا این شرکت در حال حاضر کم ارزش یا بیش از حد ارزش دارد.

نسبت P/E رو به جلو باید از نظر خوش بینی بازار برای رشد آینده نگر یک شرکت در نظر گرفته شود. شرکتی با نسبت P/E بالاتری نسبت به صنعت یا میانگین بازار نشان می دهد انتظار شرکت احتمالاً رشد قابل توجهی را تجربه می کند. اگر سهام یک شرکت نتواند با افزایش درآمدهای هر سهم ، ارزش نسبت بالا را برآورده کند ، قیمت سهام کاهش می یابد.

توجه داشته باشید که از آنجا که P/E به جلو = قیمت فعلی/برآورد آینده EPS ، افزایش EPS آینده P/E را کاهش می دهد. اگر قیمت سهام بیش از پیش بینی EPS افزایش یابد ، رشد آینده دلالت دارد.

در نهایت ، نسبت P/E یک متریک است که به سرمایه گذاران امکان می دهد سهام را بیش از قیمت بازار تعیین کنند. نسبت P/E و نسبت P/E به جلو به ویژه در مقایسه شرکتهای مشابه در همان صنعت مفید هستند.

محاسبه P/E جلو شرکت

درآمد پیش بینی شده مورد استفاده در محاسبه P/E به جلو معمولاً برای 12 ماه آینده یا سال مالی کامل بعدی درآمد پیش بینی شده است. بسیاری از شرکت ها هنگام ارائه گزارش های درآمد سه ماهه یا سالانه خود ، راهنمایی درآمد را ارائه می دهند.

راهنمایی درآمد فقط نظرات مدیریت در مورد آنچه را که انتظار دارند این شرکت در آینده انجام دهد ، با تمرکز بر برآورد درآمد برای سه ماهه یا سال آینده است. تحلیلگران می توانند از این شماره های ارائه شده توسط مدیریت یک شرکت استفاده کنند یا آنها را با تحقیقات خود ترکیب کنند تا پیش بینی های درآمد خود را توسعه دهند.

برای محاسبه P/E پیش رو یک شرکت ، قیمت سهم فعلی را بر اساس درآمد تخمین زده شده در آینده برای هر سهم تقسیم کنید. بسیاری از سرمایه گذاران از صفحه گسترده اکسل برای محاسبه P/E به جلو شرکت و مقایسه نسبت P/E رو به جلو شرکت های متعدد در همان صنعت استفاده می کنند

محدودیت های استفاده از P/E به جلو

در حالی که P/E فوروارد می تواند اطلاعات مفیدی را در هنگام تجزیه و تحلیل یک شرکت به عنوان یک سرمایه گذاری بالقوه در اختیار سرمایه گذار قرار دهد، محدودیت های متعددی نیز دارد. یک محدودیت این است که برآورد یک شرکت از سود مورد انتظار ممکن است اشتباه باشد. اگر درآمد واقعی به طور قابل توجهی بیشتر یا کمتر شود، نتایج P/E آینده نادرست خواهد بود.

این احتمال وجود دارد که مدیریت شرکت بتواند سودهای آتی را دست کم بگیرد تا برآوردهای اجماع را شکست دهد. علاوه بر این، آنها ممکن است به طور دوره ای نیاز به تعدیل برآوردهای درآمد خود در پاسخ به داده های جدید یا شرایط متغیر بازار داشته باشند. این می تواند محاسبه P/E پیشرو را منسوخ کند و برای نمایش بهتر ارزش یک شرکت، به محاسبه جدیدی نیاز دارد. تحلیلگران ممکن است برآوردهای P/E آینده خود را ارائه دهند، که ممکن است اشتباه محاسبه شود یا به دلیل خطاهای برنامه نویسی یا داده ها در معرض خطر مدل قرار گیرد.

به جای تکیه بر یک معیار برای حمایت از تحلیل سرمایه گذاری خود، عاقلانه است که چندین عامل را در نظر بگیرید. بسیاری از سرمایه گذاران پیش از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، هر دو تخمین P/E آینده و آخر را همراه با بررسی صورت های مالی شرکت بررسی می کنند.