5 دلیل اصلی برای افت سهام

گلن کورتیس بیش از 12 سال سابقه کار در تحقیقات استراتژیک و بازار، و همچنین 7 سال به عنوان تحلیلگر سهام، مدیر مالی و نویسنده دارد.

سامانتا سیلبرستاین یک برنامه ریز مالی خبره، دارنده مجوز FINRA سری 7 و 63، نماینده دارای مجوز بیمه عمر، حوادث، و بیمه سلامت ایالت کالیفرنیا و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند از سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی بر روی برنامه های مالی شخصی آنها می گذراند.

زمانی که یک شرکت از برآوردهای درآمدی وال استریت برای یک سه ماهه معین پیشی می گیرد، طبق خرد متعارف، قیمت سهام آن باید افزایش یابد. اما همیشه اینطور نیست. در بسیاری از موارد، پس از گزارش سود بهتر از حد انتظار، قیمت سهام سهام کاهش می یابد. است

سرمایه گذاران باید بدانند که کاهش قیمت سهام دلیلی دارد. فقط ممکن است دلیل واضحی نباشد.

1. فروش سهامداران عمده

برخی از سهامداران نهادی هدفی تعیین می کنند که سهام خود را به قیمت معینی بفروشند یا در صورت وقوع رویداد خاصی. نتیجه نهایی این است که عرضه سهام در دسترس برای فروش (بعد از وقوع رویداد) معمولاً قیمت سهام را کاهش می دهد.

چگونه یک سرمایه گذار متوسط می تواند تشخیص دهد که سهامدار عمده در حال تخلیه موقعیت خود است؟پاسخ را می توان در حجم معاملات فردی روی نوار (یا گزارش های زمان و فروش) یافت.

برای مثال، در حالی که سرمایه گذاران فردی معمولاً با صدها یا هزاران سهم معامله می کنند، مؤسساتی مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک اغلب سهام را در ده ها هزار سهم - یا حتی در آتش سوزی سریع، در حجم کم 3000 یا 4000 سهم می فروشند.

به داده ها نگاهی بیندازید و سعی کنید تعیین کنید که آیا فروش نهادی واقعاً باعث کاهش قیمت سهام می شود یا خیر. پس از پایان فروش، با فرض اینکه اصول اولیه شرکت دست نخورده باقی بماند، قیمت سهام اغلب دوباره به سرعت نسبتاً سریع افزایش می یابد. این یک فرصت خرید عالی برای سرمایه گذار بلند مدت ایجاد می کند.

2. یادداشت های تحقیقاتی منفی

گاهی اوقات یک تحلیلگر طرف فروش یک یادداشت تحقیقاتی (منفی) در مورد شرکت درست قبل یا درست بعد از انتشار درآمد منتشر می کند. این گزارش (حتی اگر ماهیت آن فقط اندکی منفی باشد) می تواند بر طرز فکر مشتریان شرکت تأثیر بگذارد، به ویژه آنهایی که بیشتر کوتاه مدت هستند. در هر صورت، در نتیجه اظهار نظر تحلیلگر، اغلب فشارهای فروش وارد می شود.

در حالی که ممکن است سرمایه گذاران انفرادی در دسترسی به این گزارش ها مشکل داشته باشند ، رسانه های بزرگ خبری غالباً اعلام می کنند که یک گزارش کارگزاری صادر شده است ، یا خود شرکت ممکن است اطلاعاتی در مورد وجود گزارش را به عموم مردم منتشر کند. باز هم ، سرمایه گذار زرنگ و دانا ممکن است پس از فروکش فشار فروش ، بتواند از این اطلاعات به عنوان یک فرصت خرید استفاده کند ، با فرض اینکه هیچ تغییر اساسی در شرکت ایجاد نشده است.

3. ملاقات با شماره زمزمه

اغلب اوقات ، یک شرکت برآورد متوسط وال استریت را شکست می دهد ، اما در دیدار یا ضرب و شتم شماره زمزمه ناکام است. در نتیجه ، قیمت سهام آن کاهش می یابد. شماره زمزمه به سادگی یک تخمین غیر رسمی یا شایعه ای است که در اطراف وال استریت در گردش است. علاوه بر این که از این تعداد آگاه باشید ، واقعاً سرمایه گذار زیادی برای دفاع از این امر وجود ندارد. با این حال ، این برای توضیح برخی از فروش ها خدمت می کند.

4. اعداد معیوب

بعضی اوقات ، دلیل اساسی برای سقوط سهام پس از اعلام درآمد وجود دارد. به عنوان مثال ، شاید حاشیه ناخالص این شرکت از سه ماهه گذشته به طرز چشمگیری کاهش یافته باشد ، یا شاید موقعیت نقدی آن به طرز چشمگیری کاهش یافته باشد. این شرکت همچنین ممکن است هزینه های زیادی را برای فروش ، هزینه های عمومی و اداری (SGA) هزینه کند تا هزینه راه اندازی محصول جدید را بپردازد.

سرمایه گذاران باید اعلامیه های درآمد را با دقت بررسی کنند تا تلاش کنند نه تنها در صورتی که شرکت تخمین درآمد را ضرب و شتم کند ، بلکه نحوه ضرب و شتم آنها را نیز تعیین کند. تعیین جایگاه مالی شرکت از اهمیت ویژه ای برخوردار است ، زیرا هرگونه کاستی در قیمت سهم دیر یا زود منعکس می شود.

به طور خاص به دنبال هرگونه تغییر (متوالی و/یا سال گذشته) در حاشیه ناخالص و حاشیه های عملیاتی باشید. همچنین ، به دنبال کاهش متوالی و سال گذشته در مانده های نقدی باشید. و فراموش نکنید که به دنبال افزودنیها یا تفریحات بزرگ یک بار از درآمد خالص باشید که می تواند بر نحوه تفکر سرمایه گذاران تأثیر بگذارد. در پایان ، سعی کنید آنچه را که جامعه تحلیلگر و رسانه ها می گویند بلافاصله پس از انتشار درآمد ، بررسی کنید ، زیرا تجزیه و تحلیل آنها از این وضعیت ممکن است در واقع منطقه ای از نگرانی را که شما از آن غافل شده اید ، برجسته کند.

5. تغییر در راهنمایی های آینده

بیشتر شرکت های دولتی پس از انتشار درآمد ، یک کنفرانس را انجام می دهند. در این تماس ، مدیریت ممکن است پیش بینی کند یا راهنمایی های دیگری در مورد چشم انداز آینده برای شرکت ارائه دهد. سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که هر راهنمایی متناقض با آنچه جامعه سرمایه گذاری انتظار دارد می تواند تأثیر مادی بر قیمت سهام داشته باشد.

سرمایه گذاران باید سعی کنند در تماس کنفرانس شرکت کنند یا حداقل به نوار پخش مجدد گوش دهند ، که اغلب بعد از تماس اصلی یک ساعت یا دو ساعت در وب سایت شرکت در دسترس است.

(در مورد این جلسات در مبانی تماس کنفرانس بیشتر بدانید.)

خط پایین

تقریباً همیشه یک دلیل ملموس در پشت جنبش رو به پایین در قیمت سهم معین پس از انتشار درآمد وجود دارد ، اما این وظیفه سرمایه گذار است که نقش کارآگاه را بازی کند و سعی کند تعیین کند که این دلیل چیست. کسانی که قادر به رمزگشایی منطق در پشت (و منبع) چنین حرکات بازار هستند ، ممکن است به شدت پاداش دهند.< SPAN> بیشتر شرکت های دولتی پس از انتشار درآمد ، یک کنفرانس را انجام می دهند. در این تماس ، مدیریت ممکن است پیش بینی کند یا راهنمایی های دیگری در مورد چشم انداز آینده برای شرکت ارائه دهد. سرمایه گذاران باید به خاطر داشته باشند که هر راهنمایی متناقض با آنچه جامعه سرمایه گذاری انتظار دارد می تواند تأثیر مادی بر قیمت سهام داشته باشد.