اعتماد سرمایه گذاری واحد (UIT): تعریف و نحوه سرمایه گذاری

جیمز چن ، CMT یک معامله گر متخصص ، مشاور سرمایه گذاری و استراتژیست بازار جهانی است. وی تألیف کتاب هایی در مورد تجزیه و تحلیل فنی و تجارت ارز که توسط جان ویلی و پسران منتشر شده است و به عنوان کارشناس مهمان در CNBC ، Bloombergtv ، Forbes و رویترز در میان سایر رسانه های مالی فعالیت کرده است.

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و سهام پنی بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و همکار سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

اعتماد سرمایه گذاری واحد (UIT) چیست؟

اعتماد سرمایه گذاری واحد (UIT) یک شرکت سرمایه گذاری است که یک نمونه کارها ثابت ، به طور کلی سهام و اوراق قرضه را ارائه می دهد ، زیرا واحدهای قابل بازپرداخت برای یک دوره زمانی خاص به سرمایه گذاران می پردازند. این طراحی برای ارائه تقدیر سرمایه و/یا درآمد سود سهام طراحی شده است. اعتماد سرمایه گذاری واحد ، همراه با صندوق های متقابل و صندوق های بسته ، به عنوان شرکت های سرمایه گذاری تعریف می شود.

غذای اصلی

• اعتماد سرمایه گذاری واحد (UIT) یک شرکت مالی ایالات متحده است که گروهی از اوراق بهادار مانند سهام یا اوراق قرضه را خریداری یا نگه می دارد و آنها را به عنوان واحدهای قابل بازخرید در دسترس سرمایه گذاران قرار می دهد.
• UIT ها شبیه به هر دو صندوق متقابل باز و بسته هستند ، زیرا همه آنها از سرمایه گذاری های جمعی تشکیل شده اند که در آن بسیاری از سرمایه گذاران وجوه خود را برای مدیریت توسط یک مدیر نمونه کارها ترکیب می کنند.
• مانند صندوق های متقابل باز ، UIT ها مستقیماً از این شرکت خریداری و فروخته می شوند که آنها را صادر می کند ، اگرچه گاهی اوقات می توان آنها را در بازار ثانویه خریداری کرد. مانند صندوق های بسته بسته ، UIT ها از طریق یک پیشنهاد عمومی اولیه (IPO) صادر می شوند.
• بر خلاف وجوه متقابل ، UIT ها براساس آنچه سرمایه گذاری در نمونه کارها خود برگزار می شود ، تاریخ انقضا را اعلام کرده اند. هنگامی که نمونه کارها خاتمه می یابد ، سرمایه گذاران از دارایی های خالص UIT خود را کاهش می دهند.
• همچنین بر خلاف وجوه متقابل ، UIT ها به طور فعال تحت تأثیر قرار نمی گیرند ، به این معنی که اوراق بهادار خریداری نشده یا فروخته نمی شود مگر اینکه تغییری در سرمایه گذاری اساسی مانند ادغام شرکت یا ورشکستگی ایجاد شود.

اعتماد سرمایه گذاری واحد (UIT)

درک اعتماد سرمایه گذاری واحد (UIT)

شرکت های سرمایه گذاری این فرصت را به افراد می دهند تا در یک سبد متنوع از اوراق بهادار با نیاز سرمایه گذاری اولیه پایین سرمایه گذاری کنند. UIT ها توسط مشاوران سرمایه گذاری فروخته می شوند و یک مالک می تواند واحدها را به جای قرار دادن تجارت در بازار ثانویه ، واحدها را به صندوق یا اعتماد بازخرید کند. UIT یا یک شرکت سرمایه گذاری تنظیم شده (RIC) یا یک اعتماد اهدا کننده است. RIC شرکتی است که در آن سرمایه گذاران صاحبان مشترک هستند ، و یک اعتماد کننده نیز به سرمایه گذاران مالکیت متناسب در اوراق بهادار اساسی UIT اعطا می کند.

چگونه سرمایه گذاری ها فروخته می شوند

سرمایه گذاران می توانند سهام صندوق های متقابل یا واحدهای UIT را با ارزش خالص دارایی (NAV) به صندوق بازخرید یا به طور مستقیم یا با کمک یک مشاور سرمایه گذاری اعتماد کنند. NAV به عنوان ارزش کل نمونه کارها تقسیم بر تعداد سهام یا واحدهای برجسته تعریف شده و NAV هر روز کاری محاسبه می شود. از طرف دیگر ، وجوه بسته بسته قابل بازخرید نیست و در بازار ثانویه با قیمت فعلی بازار فروخته می شود. قیمت بازار صندوق بسته بر اساس تقاضای سرمایه گذار است و نه به عنوان محاسبه ارزش دارایی خالص.

براساس آخرین آمار موسسه شرکت سرمایه گذاری (ICI) ، تعداد اعتماد سرمایه گذاری واحد (UITs) در ایالات متحده ، با ارزش بازار 74. 84 میلیارد دلار است.

تفاوت بین UITS و صندوق های متقابل

وجوه متقابل صندوق های باز است ، به این معنی که مدیر نمونه کارها می تواند اوراق بهادار را در نمونه کارها خریداری و بفروشد. هدف سرمایه گذاری هر صندوق متقابل بهتر از یک معیار خاص است و مدیر نمونه کارها اوراق بهادار را برای تحقق آن هدف معامله می کند. به عنوان مثال ، یک صندوق متقابل سهام ممکن است هدفی برای پیشی از شاخص 500 استاندارد و پور سهام بزرگ داشته باشد.

بسیاری از سرمایه گذاران ترجیح می دهند از صندوق های متقابل برای سرمایه گذاری سهام استفاده کنند تا بتوانند نمونه کارها معامله شوند. اگر یک سرمایه گذار علاقه مند به خرید و نگه داشتن سبد اوراق قرضه و کسب سود باشد ، آن فرد ممکن است یک صندوق UIT یا بسته بسته را با یک سبد ثابت خریداری کند. به عنوان مثال ، یک UIT درآمد بهره را در اوراق قرضه می پردازد و نمونه کارها را تا زمانی که یک تاریخ خاص در هنگام فروش اوراق بهادار و مبلغ اصلی به صاحبان بازگردانده شود ، نگه می دارد. یک سرمایه گذار اوراق بهادار می تواند به جای مدیریت پرداخت بهره و بازپرداخت اوراق به یک حساب کارگزاری شخصی ، یک نمونه کارها متنوع از اوراق قرضه را در یک UIT داشته باشد.

سهام و اوراق قرضه وجود دارد ، اما UIT های اوراق قرضه معمولاً محبوب تر از همتایان سهام خود هستند ، زیرا آنها درآمد قابل پیش بینی را ارائه می دهند و کمتر به ضرر می رسند.

نمونه ای از UIT

سری 100 استراتژی سود سهام Guggenheim سری 14 سری 14 (CGONNX) در 15 مارس 2018 با هدف تأمین درآمد سود سهام تأسیس شد. این شامل 100 موقعیت متنوع است: 45. 16 ٪ در سهام بزرگ سرمایه ، 94 /26 ٪ در میانه درپوش و 27. 90 ٪ در کلاه های کوچک سرمایه گذاری می شود. تقریباً نیمی از اوراق بهادار در سهام ایالات متحده سرمایه گذاری می شود و این توازن در بسیاری از کشورهای دیگر سرمایه گذاری می شود. تخصیص بخش های بسیاری را نیز منعکس می کند. هر شرکتی که در اختیار دارد تقریباً 1 ٪ از نمونه کارها را نشان می دهد.< Pan> سهام و اوراق قرضه وجود دارد ، اما UIT های اوراق بهادار به طور معمول محبوب تر از همتایان سهام خود هستند ، زیرا آنها درآمد قابل پیش بینی را ارائه می دهند و کمتر احتمال ضرر دارند.