تازه کننده روش بازپرداخت

مشاغل برای رشد باید سرمایه گذاری کنند - این یک داده شده است. اما چگونه می دانید کدام سرمایه گذاری ها به احتمال زیاد ارزشمند هستند؟روشهای مختلفی برای محاسبه بازده سرمایه گذاری (ROI) وجود دارد - ارزش فعلی خالص ، نرخ بازده داخلی ، Breakeven - اما ساده ترین دوره بازپرداخت است.

من با جو نایت ، نویسنده کتاب The HBR Tools: Retu Of Investment و بنیانگذار و صاحب www.business-literacy.com صحبت کردم ، تا اطلاعات بیشتری در مورد نحوه درک و استفاده از این روش خاص ROI کسب کنم.

دوره بازپرداخت چیست؟

بازپرداخت تقریباً متداول ترین روش ROI است که برای بیان بازدهی که در یک سرمایه گذاری دریافت می کنید ، استفاده می شود. احتمال دارد که شما شنیده باشید که مردم می پرسند ، "چه مدت تا پول خود را پس می گیریم؟"نایت می گوید: "این دقیقاً همان چیزی است که این روش به شما نشان می دهد:" زمان لازم برای جریان پول از پروژه برای بازگشت سرمایه گذاری اصلی است. "

هرچه دوره بازپرداخت کوتاه تر باشد ، بهتر است. و "بدیهی است که باید کوتاه تر از زندگی پروژه باشد - در غیر این صورت دلیلی برای سرمایه گذاری وجود ندارد."اگر یک دوره بازپرداخت طولانی وجود داشته باشد ، احتمالاً به دنبال یک سرمایه گذاری ارزشمند نیستید.

جذابیت این روش این است که درک آن آسان است و محاسبه نسبتاً ساده است.

چگونه آن را محاسبه می کنید؟

این کاری است که شما انجام می دهید: سرمایه گذاری اولیه را انجام دهید و آن را با چه مقدار پول نقد انتظار داشته باشید که هر سال سرمایه گذاری را وارد کنید.

نایت مثالی را ارائه می دهد. تصور کنید که شرکت شما می خواهد یک رایانه 3000 دلاری خریداری کند که به یکی از کارمندان شما کمک کند تا در زمان کمتری خدمات را به مشتریان خود ارائه دهد. انتظار می رود این رایانه سه سال به طول انجامد. در پایان هر سه سال ، جریان نقدی از تجهیزات 1. 300 دلار تخمین زده می شود - این مبلغ پول اضافی است که شرکت شما می کند زیرا اکنون این سرویس را به مشتریان بیشتری ارائه می دهد.

برای محاسبه دوره بازپرداخت ، سرمایه گذاری اولیه 3000 دلار را می گیرید و با جریان نقدی در سال تقسیم می شوید:

از آنجا که دستگاه سه سال به طول می انجامد ، در این حالت دوره بازپرداخت کمتر از عمر پروژه است. آنچه شما نمی دانید این است که در طی این سه سال چقدر از بازگشت کل به شما کمک می کند.

این محدودیت اصلی روش بازپرداخت است. همانطور که نایت می گوید ، "این به شما چیز زیادی نمی گوید. از این گذشته ، شما احتمالاً فقط نمی خواهید حتی به سرمایه گذاری خود بپردازید. شما می خواهید درآمد کسب کنید. "این می تواند به برخی از محاسبات فریبنده منجر شود. مثلاً بگویید جریان نقدی برای این پروژه در واقع 3000 دلار در سال در سال 1 بود و پس از آن هیچ چیز. با توجه به محاسبه بازپرداخت ، شما یک دوره بازپرداخت یک سال دارید که به نظر می رسد عالی است: شما تمام پول خود را در یک سال پس می گیرید. اما بدون بازده در سالهای آینده ، شما در واقع هیچ کاری در مورد سرمایه گذاری خود انجام نمی دهید.

بیشتر خواندن

یک تازه کننده در ارزش فعلی خالص

• امی گالو

شرکت ها چگونه از روش بازپرداخت استفاده می کنند؟

قبل از حرکت به سایر محاسبات ROI ، معمولاً به عنوان "بررسی واقعیت" استفاده می شود. نایت می گوید: "بهترین استفاده از بازپرداخت ،" این است که قبل از تصمیم گیری در مورد تحقیق بیشتر در مورد سرمایه گذاری ، به سرعت بررسی کنید. "

بازپرداخت اغلب برای صحبت در مورد پروژه های دولتی یا پروژه های نسبتاً پرخطر که با سرمایه فشرده هستند ، استفاده می شود. نایت می گوید: "شرکت های صنعتی و تولیدی تمایل به بازپرداخت دارند."شرکت هایی که نقدی هستند و سرمایه زیادی برای خرج ندارند نیز ممکن است در دوره بازپرداخت متمرکز شوند زیرا به زودی به پول احتیاج دارند.

افراد هنگام استفاده از روش بازپرداخت چه اشتباهی مرتکب می شوند؟

یکی از نقص های اساسی در این روش این است که شما ارزش زمان پول را در نظر نمی گیرید و جریان های نقدی آینده را به دلار امروز ترجمه می کنید. این مانند مقایسه "طالبی با کلم ، زیرا دلار امروز ارزش متفاوتی نسبت به دلار در جاده دارد."هرچه پروژه ها طولانی تر شوند ، احتمال دقیق آنها کمتر است.

او می گوید: "بازپرداخت به شما می گوید چه زمانی سرمایه گذاری اولیه خود را پس می گیرید ، اما این واقعیت را در نظر نمی گیرد که شما برای تمام مدت پول خود را ندارید."به همین دلیل ، ارزش فعلی خالص اغلب روش ارجح است.

نقص دیگر این است که بازپرداخت هیچ چیزی در مورد نرخ بازده به شما نمی گوید ، اگر شرکت شما نیاز به سرمایه گذاری های پیشنهادی داشته باشد تا نرخ خاصی را تصویب کند.

نایت خاطرنشان می کند که برخی از افراد از "بازپرداخت تخفیف" استفاده می کنند ، روشی اصلاح شده که نرخ تخفیف را در نظر می گیرد. این یک محاسبه بسیار ساده تر است (اگرچه ابزارهای آنلاین وجود دارد ، مانند این ، ریاضی را برای شما انجام می دهد) ، اما "بسیار برتر" است ، به ویژه اگر فقط می خواهید از روش بازپرداخت استفاده کنید. با این حال ، او هشدار می دهد ، بازپرداخت واقعاً "قانون خشن شست است ، نه تجزیه و تحلیل مالی قوی". بعد از محاسبه آن ، و اگر سرمایه گذاری شما امیدوار کننده به نظر می رسد ، وقت آن است که با یکی از روشهای دیگر ROI ، تجزیه و تحلیل دقیق تری انجام دهید - Breakeven ، نرخ بازده داخلی یا ارزش فعلی خالص.