خلاصه ای از آنچه با FTX اتفاق افتاد و اینکه چگونه ایمنی Valor Smart توسط این رویدادها تأثیر نمی گذارد

اگر اخیراً در توییتر رمزنگاری بوده اید یا رسانه های مالی را خوانده اید ، احتمالاً دیده اید که FTX Fiasco درست در مقابل شما آشکار شده است. قیمت بیت کوین به دو سال 15660 دلار کاهش یافته است و کل سرمایه گذاری در بازار دارایی های دیجیتال تقریباً 1 تریلیون در طی دو روز گذشته. اما دقیقاً طی چند روز گذشته چه اتفاقی افتاد و چرا چنین تأثیر زیادی در بازارهای رمزنگاری گذاشت؟

رویدادهای اخیر منتهی به فروپاشی FTX

چهارشنبه گذشته ، Coindesk مقاله ای را منتشر کرد که با اشاره به برخی از ترازنامه های تحقیقات Almeda ، که بازوی سرمایه گذاری و تجارت FTX است. در این مقاله آمده است که آنها آن را از "سند خصوصی" درز دریافت کرده اند.

طبق این مقاله ، از 15B دلاری که در ترازنامه ارائه شده است ، تنها 130 میلیون نفر در فیات بودند ، بزرگترین قسمت دارایی در "قفل" FTT با ارزش 3. 6B دلار و سومین کلاس بزرگ دارایی در "وثیقه FTT" بودحدود 2. 2B دلار. به طور خلاصه ، اکثریت سهام خالص تحقیقات Almeda نشانه خاص خود بود.

در حالی که مردم شروع به نگرانی در مورد پرداخت بدهی های Alameda و FTX Exchange می کنند ، این مقاله به موج موج می خورد.

یکشنبه بعد ، مدیرعامل Binance ، Changpeng Zhao ، که توسط CZ می رود ، در توئیتی اعلام کرد که Binance به دلیل "افشاگری های اخیر" به مقاله Coindesk درباره تحقیقات Alameda ، تمام دارایی های FTT خود را نقدینگی می کند. در آن زمان وی 23 میلیون نشانه FTT به ارزش حدود 500 میلیون دلار داشت. این وضعیت کاملاً بزرگ است ، زیرا حدود 17 ٪ از کل عرضه گردش خون نشانه FTT را تشکیل می دهد.

پس از این اعلامیه ، Almeda Research پیشنهاد می دهد تا نشانه های FTX را با قیمت ثابت 22 دلار خریداری کند ، تا بر قیمت بازار تأثیر نگذارد. اما این پیشنهاد توسط CZ کاهش می یابد و می گوید که آنها ترجیح می دهند آن را در بازار آزاد بفروشند.

این امر باعث می شود تا معامله گران شروع به وحشت و عجله کنند تا دارایی های خود را از FTX خارج کنند. ترس و عقب نشینی مانند آتش ، که توسط ذینفعان بزرگی مانند Nexo و سایر نهادها پیوسته اند ، گسترش یافته است. در کل ، طبق گفته مدیرعامل FTX ، برداشت ها فقط روز یکشنبه به 5B دلار رسیدند.

در همان روز دوشنبه ، مدیرعامل FTX Exchange Sam Bankman-Fried ، که با مخفف SBF می رود توییت کرد:

"FTX خوب است ؛فقط یک رقیب در تلاش است تا با شایعات دروغین به دنبال ما برود. ما 1 میلیارد پول اضافی داریم. "این کار کمکی برای محدود کردن اجرای کامل بانک در FTX نکرد و مردم همچنان درخواست عقب نشینی می کنند.

یک روز بعد ، روز سه شنبه ، سام با اعلام اینکه FTX با Binance توافق استراتژیک برقرار کرده است. در همان زمان ، بازتوییت های CZ Binance می گویند: "FTX به دلیل بحران نقدینگی کمک خواست ، بنابراین ما LOI غیر الزام آور (نامه قصد) را برای دستیابی به FTX امضا کردیم."

هرکسی که این رویداد را مشاهده می کند به صورت زنده در توییتر توسعه می یابد ، شوکه شده است. آیا Binance فقط FTX را خرد کرد؟چگونه می تواند چنین بازیکنی مانند FTX بنابراین ترازنامه خود را سوء استفاده کند. چگونه می توان یک بحران نقدینگی در چنین اندازه ای خیلی سریع اتفاق افتاد؟همه ما در حال تماشای این طوفان در شوک بودیم.

این تعجب حتی بیشتر بود ، زیرا در این سال FTX وام دهنده آخرین راه حل شد و سایر شرکت های رمزنگاری را که با ورشکستگی تحت تأثیر فروپاشی Terra Luna قرار گرفتند ، وثیقه داد. سکه الگوریتمی Stabl E در اوج خود در آوریل 2022 به 41 میلیارد دلار بازار رسید. در حالی که بسیاری از صندوق های پرچین ، وام دهندگان و حتی برخی مبادلات که لونا را نگه داشته بودند منفجر شد و مجبور شدند به دنبال حمایت از ورشکستگی باشند یا تعطیل شوند. FTX ، که از طریق تحقیقات Alameda عمل می کند ، به عنوان یک شوالیه سفید ظاهر شد و بزرگترین بازیکنان شکست خورده مانند Celsius ، Voyager Digital و Blockfi را خریداری کرد. دلیل این خریدها تا حدی این بود که FTX عمیقاً با این بازیکنان در سمت وام بود و فروپاشی کامل آنها حتی بیشتر به FTX آسیب می رساند. بنابراین آنها را به دست گرفتند. اما این کل ساختار را از بین نبرد. سیاه چاله پاره شده توسط Terra باید به نوعی بسته شود. برای تأمین مالی آن ، Alameda Research نشانه های خود را ، FTT در سمت دارایی قرار داد و از آن به عنوان وثیقه استفاده کرد. علاوه بر این FTX بدیهی است که از بودجه مشتری برای پوشش استفاده می کردکمبودوادگفته می شود که این مبادله حدود 4B دلار به Alameda Research منتقل می شود. حدود 4B دلار

روز چهارشنبه ، قسمت بعدی درام FTX اتفاق افتاد: Binance اعلام کرد که آنها از توافق نامه خرید FTX به دلیل اندازه کمبود در سمت سپرده ، که آنها پس از حدود یک روز از دقت کافی کشف کردند ، خارج می کنند. در حال حاضر FTX در تلاش است 9. 4B دلار در صندوق نجات پیدا کندs، در حالی که تنظیم کننده HQ آنها در باهاما دارایی های خود را منجمد می کند.

دو مرد ثروتمند در Crypto - داستان پس زمینه

حالا بیایید از وقایع طوفانی روزهای گذشته برگردیم و به آنچه در سالهای گذشته اتفاق افتاده است نگاه کنیم. اگر این فضا را تماشا می کردید ، احتمالاً قبلاً این تصور را داشتید که مبارزه بزرگ در حال آمدن است.

این داستان در سال 2017 آغاز شد که Changpeng Zhao ، CZ برای کوتاه ، Binance را راه اندازی کرد. Binance به سرعت رشد کرد و تعداد قابل توجهی از سکه های جدید را نشان داد ، با رعایت AML در ابتدا سبک. طی دو سال ، Binance به یکی از بزرگترین مبادلات جهان تبدیل شد.

در این زمان ، در سال 2019 ، سام بانكمن سرخ شده وارد فضا با راه اندازی FTX شد. وی که از وال استریت با سابقه موفقیت آمیز به عنوان یک معامله گر همراه بود ، موفق به جمع آوری بودجه قابل توجهی از سرمایه گذاران برتر از جمله BlackRock ، Sequoia Capital و SoftBank شد. CZ همچنین یکی از سرمایه گذاران اولیه در بورس FTX بود. آنها حتی برنامه ای برای همکاری با هم داشتند. FTX گفت که آنها در حال ساخت خدمات نهادی برای Binance خواهند بود. عشق و صلح بر روی صورت و دست و پا بود. با این حال عشق دوام نیاورد. دو سال به جلو بروید و FTX شروع به رشد به یک رقیب Binance کرد. اما مهمتر از همه ، SBF شروع به انجام کارهای لابینگ نظارتی در واشنگتن کرد که بخش هایی از آنها علیه Binance اشاره شد. سام می دانست که برای پیروزی در این مسابقه باید از چمن خانه خود ، بازار ایالات متحده و مقررات ایالات متحده استفاده کند. برای این کار او نیاز به حمایت از سیاستمداران داشت. بنابراین ، او خود را به عنوان طرفدار تنظیم می کند ، حتی تا آنجا که نشان می دهد Defi باید تنظیم شود. هیچ کس این را در فضای رمزنگاری دوست نداشت و بسیاری از افراد پشت او را چرخانده اند. اما او در واشنگتن کاملاً موفق بود و حتی به تازگی یکی از بزرگترین اهدا کنندگان کمپین بایدن شد.

از طرف بودجه FTX بزرگترین موفقیتی بود که قبلاً در Crypto دیدیم. سام موفق شد در 7 دور 1. 8 میلیارد دلار سرمایه گذاری کند ، آخرین با ارزش 32B دلار.

اما سال گذشته CZ Binance تصمیم گرفت 900 میلیون دلار سهام خود را در FTX واگذار کند. سام آن را از او خریداری کرد ، که بیشتر در Fiat/Stablecoins و بخش کوچکتری در نشانه های FTX پرداخت می شود ، و 23 میلیون نشانه ، آن نشانه هایی است که CZ گفت که وی یکشنبه گذشته می فروشد.

چه مشکلی در FTX رخ داد

تقریباً ده سال است که در فضای سرمایه گذاری رمزنگاری قرار دارم ، به سختی پریشانی از چنین بزرگی را به خاطر می آورم. این وضعیت مرا به یاد سقوط کوهستان در سال 2014 می اندازد. بدون شک بسیاری از سرمایه گذاران از دست داده اند و مبلغ قابل توجهی را از دست می دهند و پیامدهای کلی برای صنعت ما کاملاً برجسته خواهد بود. تنظیم کننده ها قدم می گذارند و الزامات نظارتی را سخت می کنند. اساساً این یک چیز خوب است ، اما شیطان همیشه در جزئیات است و ما هنوز هم باید ببینیم که چگونه این بازی خواهد شد.

فروپاشی FTX به دلیل اشتباه در این سه منطقه بود:

1. شفافیت و خطرات مسری باید بسیار جدی گرفته شود. رویدادهایی مانند سقوط Terra Luna ، آزمایش stablecoin الگوریتمی ، آنقدر بزرگ بود که آنها مجموعه ای از مشاغل بزرگ را به ورشکستگی مانند سلسیوس ، ویجر ، بلاکفی و موارد دیگر کشاندند. FTX تمام این مشاغل را به دست آورد و کمبود جمع کرد.
2. نشانه بومی هر شرکت یا پروژه هرگز نباید به عنوان وثیقه استفاده شود. قیمت چنین دارایی ها معمولاً بسیار بی ثبات هستند تا به عنوان وثیقه جامد عمل کنند. در بیشتر موارد ، چنین دارایی ها باید در ترازنامه با حداکثر ارزش 1 دلار فعال شوند. بازوی سرمایه گذاری FTX ، Alameda Research با ارزش بیش از 3B دلار ، توکن های بومی خود را در ترازنامه قرار داد.
3. از وجوه مشتری هرگز نباید برای تأمین مالی سرمایه گذاری یا عملیات استفاده شود. این فقط یک عمل بد نیست بلکه کلاهبرداری است. تمرین و نظارت بانکی در طی صدها سال برای جلوگیری از وقایع مانند این تکامل یافت. به گفته رویترز ، FTX حداقل 4 میلیارد دلار به Alameda ، از جمله برخی از سپرده های مشتری ، منتقل کرد تا پس از یک سری ضرر ، شرکت معاملاتی را افزایش دهد.

مشکل امروز این است که مبادلات کنترل نشده زیادی وجود دارد ، یا مبادله هایی که از جزایر خاص یا کشورهایی با نور یا مقررات کار می کنند.بیش از این ، حتی در اینجا در اروپا ما هنوز هیچ مقررات و الزامات یکپارچه ای نداریم. به عنوان مثال ، Smart Valor AG مجاز است بر اساس عضویت در VQF ، انجمن استاندارد خدمات مالی ، که یک سازمان خود نظارتی است که تحت نظارت FINMA ، سازمان نظارت مالی سوئیس است ، به عنوان واسطه مالی عمل کند. از طرف مبادله ، ما در FMA ، اداره نظارت مالی لیختن اشتاین ، یک کشور همسایه سوئیس ثبت نام کرده ایم. در اینجا ما اولین مبادله ای بودیم که درهای خود را در سال 2019 باز کردیم و یکی از اولین کسانی بود که به عنوان متولی و مبادله تحت قانون قانون blockchain (TVTG) به ثبت نام رسیدیم ، که توسط بسیاری به عنوان یکی از جامع ترین چارچوب های نظارتی امروز برای رمزنگاری دیده می شود. در اروپا.

یکی از الزامات این ثبت نام و نظارت AML این است که دارایی های مشتری در حساب های تفکیک شده (جداگانه) نگهداری می شوند و هرگز برای اهداف عملیاتی یا دیگری استفاده نمی شوند. این نیاز همیشه برای ما کاملاً مقدس و خودآگاه بود. اما آیین نامه و الزامات در همه کشورهای اروپایی یکسان نیست و آنچه برای ما ضروری است ، ممکن است در برخی از حوزه های قضایی دیگر برای شرکت هایی که در آنجا فعالیت می کنند یکسان نباشد.

چقدر ارزش هوشمندانه متفاوت است

فقدان مقررات جامع مشکل بزرگی است. ما از زمان آغاز به کار شرکت خود در سال 2017 شاهد این مشکل بودیم. از طرف دیگر شاهد افزایش تقاضا از سوی بازیگران مالی سنتی برای تعامل با بازیکنان قانونی ارزهای دیجیتال بودیم. بنابراین، ما مسیر طولانی را برای دریافت کلیه ثبت نام ها و مجوزهای لازم به عنوان یک مبادله، نگهبان و مدیر دارایی طی کردیم که به ما امکان داد از حوزه های قضایی مورد اعتمادی مانند سوئیس و لیختن اشتاین فعالیت کنیم. این حوزه های قضایی یکی از سخت ترین الزامات AML در جهان را بر بازیگران صنعت تحمیل می کند. حتی اگر این کار هرکولی را انجام دادیم، احساس کردیم که می توانیم کارهای بیشتری انجام دهیم.

عمومی شدن - مسیر ما به سمت حداکثر شفافیت

ما راهی برای ارائه مایل اضافی برای ایجاد اعتماد در درخواست ثبت نام در معتبرترین و بزرگترین بورس اوراق بهادار فناوری جهان، نزدک، پیدا کردیم. ما می دانستیم که الزامات بسیار زیاد است. می دانستیم که خیلی سخت خواهد بود. فهرست الزامات طولانی است و کار مرتبط با انطباق با این الزامات یک مأموریت هرکول است که از جمله موارد زیر است:

• ارائه شفافیت در انتشار صورت های مالی سه ماهه و گزارش های فصلی؛
• انتشار صورتهای مالی سالانه حسابرسی شده از طریق حسابرسان مستقل خارجی؛
• مشمول مقررات سوء استفاده از بازار، که در بازارهای سهام طی صد سال تکامل یافته و بسیار سخت گیرانه و صریح شده است.
• مشمول الزامات افشا/انتشار هر زمان که اتفاق مهمی در شرکت می افتد که می تواند بر قیمت بازار تأثیر مهمی داشته باشد.
• الزام به اجرای هیئت مدیره مستقل و استانداردهای بالای حاکمیت شرکتی.

بدیهی است ، برای رعایت کلیه الزامات NASDAQ در مورد شفافیت ، افشای و حاکمیت خوب حتی برای شرکت های بزرگ سخت است. برای یک شرکت جوان رمزنگاری ، این یک تلاش بزرگ است. با این حال ما تصمیم گرفتیم که به این روش برویم. بنابراین سال گذشته ، برای دریافت تأیید از NASDAQ برای لیست ، ما با احتیاط قانونی ، تجارت و نظارتی عمیق روبرو شدیم. ما تقریباً یک سال در این مأموریت کار کردیم و نشان دادیم که ما الزامات نظارتی را رعایت می کنیم ، دارایی به اندازه کافی پایدار داریم ، حاکمیت شرکت های خوبی داریم و اختلاف نظر قانونی ندارند. در نتیجه ، در دسامبر سال 2021 ما تأیید NASDAQ را برای لیست در شعبه اروپایی Nasdaq دریافت کردیم: Nasdaq First North در سوئد. این یک پیروزی بزرگ برای ما بود. امروز با طوفان FTX دریا را در بازارهای رمزنگاری می سوزاند ، ما احساس اطمینان می کنیم که می توانیم چنین وضعیتی را آب و هوا کنیم. از آنجا که ایمن و پایدار از روز اول در DNA ما بود. این نه تنها در ارائه محصول ما ، بلکه رعایت ما با مقررات ، انتخاب صلاحیت ، رسیدگی به دارایی های مشتری و شیوه های حسابداری قابل مشاهده است. ده نقطه صدایی ما شامل موارد زیر است:

1. ما دارایی های مشتریان خود را در حساب های جداگانه/جداگانه نگه می داریم و هرگز از آنها برای هر نوع فعالیت عملیاتی یا سرمایه گذاری استفاده نکرده ایم.
2. ما هرگز از توکن بومی خود به عنوان وثیقه برای هرگونه سرمایه گذاری یا فعالیت عملیاتی استفاده نکردیم و آنها را در ترازنامه با ارزش کل برابر با 1 CHF فعال کردیم.
3. از طرف ذخایر مالی خودمان ، ما هرگز هیچ نشانه ای از FTT را در اختیار نداریم و در معرض مستقیم یا غیرمستقیم در برابر مبادله FTX و نه به تحقیقات Alameda نداریم.
4. از طرف مبادله ، ما هیچ ادغام با FTX Exchange نداریم و هرگز بودجه ای در آنجا نداریم. ما همچنین هرگز نشانه FTT را در مبادله خود ذکر نکردیم.
5. ما هرگز محصولات کشاورزی بازدهی ، تجارت حاشیه ای و محصولات وام دهی را ارائه ندادیم و هرگز از هیچ نوع اهرم استفاده نکردیم.
6. ما طی چهار سال گذشته چندین ممیزی AML را پشت سر گذاشتیم و به تنظیم کننده ها ثابت کردیم که طبق الزامات نظارتی کار می کنیم.
7. ما هیچ بدهی یا وام بدهکار به احزاب خارجی نداریم.
8. ما در سوئیس و آلمان مستقر هستیم و برای ارائه خدمات در سوئیس ثبت شده ایممجاز به عمل به عنوان واسطه مالی استو در لیختن اشتاینمجاز توسط FMA .
9. ما اولین و تنها مبادله دارایی دیجیتال سوئیس بودیم که در Nasdaq First North ذکر شد ، مطابق با سختقوانین و مقررات.
10. ما به عنوان یک شرکت دولتی صورتهای مالی سالانه حسابرسی شده و گزارش های سه ماهه را که از طریق ما در دسترس عموم است ، ارائه می دهیمصفحه روابط سرمایه گذار .

با این کار، امیدوارم بتوانیم در این روزهای سخت، کمی آرامش و اطمینان خاطر به مشتریان و سرمایه گذارانمان بدهیم. لطفاً به یاد داشته باشید که در حالی که رویدادهایی مانند سقوط FTX در حال حاضر بر کل صنعت سایه افکنده است، همچنین واضح است که تا کنون همه بازیکنان با پول مشتریان قمار نمی کنند و از وثیقه نامناسب استفاده نمی کنند.

بسیاری از شرکت های قانونی وجود دارد. همانطور که ما انجام می دهیم، آنها کار سخت ارائه شفافیت و پیروی از همه الزامات نظارتی را روز به روز انجام می دهند. ما مشترکاً همه این کارها را برای جلب اعتماد مشتریان خود انجام می دهیم تا به آنها و جهان ثابت کنیم که می توان به شرکت های رمزنگاری اعتماد کرد. در چنین روزهایی، به نظر می رسد که تمام تلاشی که برای ایجاد اعتماد انجام می دهیم، مهم ترین ماموریت و دستاوردی است که نباید بدیهی انگاشته شود.