دستکاری قیمت نقره: واقعیت یا فانتزی؟

شرکت کنندگان در بازار نقره وقتی صحبت از موضوع دستکاری قیمت نقره می شود ، می توانند کاملاً پرشور باشند. وقایع و نظریه های کلیدی چیست؟

از برادران هانت گرفته تا "فشار نقره ای" در رسانه های اجتماعی ، دستکاری قیمت نقره یک ویژگی دیرینه و بسیار مورد بحث در بازار نقره است.

دستکاری قیمت نقره به سال 1979 تا 1980 باز می گردد ، هنگامی که طبق گزارش ها ، برادران بارون بارون برادران ویلیام و نلسون هانت 35 میلیون اونس نقره به ارزش حداقل 1 میلیارد دلار خریداری کردند. شکارچیان در حال خرید آینده فیزیکی نقره و نقره ای بودند و به جای تسویه حساب برای پول نقد ، در قراردادهای آتی تحویل فیزیکی می گرفتند. اقدامات آنها در نهایت قیمت فلز سفید را به هر اونس نزدیک به 50 دلار افزایش داد ، هنوز هم بالاترین قیمت آن تا به امروز.

با این حال ، طرح آنها در نهایت با فاجعه به پایان رسید: در 27 مارس 1980 ، آنها یک تماس حاشیه را از دست دادند و قیمت نقره در رویدادی که برای همیشه با عنوان "پنجشنبه نقره" شناخته می شود ، به 11 دلار سقوط کرد.

آیا برادران هانت در بازار دستکاری می کردند ، یا خودشان با آن روبرو بودند؟

این سؤال باقی مانده است ، و این گفتگو در سال 2021 پس از معاملات تاریخی که صندوق های تامینی را برای کوتاه کردن GameStop (NYSE: GME) هدف قرار داد ، زندگی جدیدی پیدا کرد. معامله گران خرده فروشی که توسط انجمن Wallstreetbets Reddit و هشتگ #Silversqueeze که به امید فشار دادن بانک های بزرگ با موقعیت های کوتاه نقره ، در صندوق های مبادله نقره ای و نقره ای (ETF) قرار گرفته اند ، جسارت می کنند. این فعالیت نقره را بالاتر از 30 دلار به بالاترین سطح خود در هشت سال سوق داد ، با افزایش 11 درصد افزایش درصدی یک روزه از سال 2008 ، طبق تایمز مالی.

تحلیلگران محتاط تر بازار نقره این فعالیت های اخیر قیمت را غیر عملی یا حتی کاملاً خطرناک می دانند. با این حال ، اشکالات نقره ای دیرینه که سالهاست به دستکاری نقره ای از طرف بانک های بزرگ و دولت ها اشاره کرده اند ، اوضاع را پذیرفته اند.

این احساسات دوگانگی بخشی از حماسه در حال انجام در بازار نقره است. در اینجا شبکه خبری سرمایه گذاری (مسافرخانه) از گذشته تا به امروز شیرجه عمیق به دستکاری نقره می کند.

نظریه دستکاری نقره چیست؟

حداقل چهار دهه است که شرکت کنندگان در بازار طلا و نقره در مورد اعتبار ادعاهای مربوط به دستکاری قیمت فلزات گرانبها از طریق قراردادهای آینده COMEX توسط یک کارتل که ظاهراً شامل گروهی از بانک های بزرگ است ، به ویژه JPMorgan (NYSE: JPM) و همچنین بحث کرده اند. فدرال رزرو ایالات متحده و خزانه داری.

این بانک ها با حفظ یک موقعیت کوتاه بسیار بزرگ در بازار آینده نقره ای ، بنابراین این تئوری پیش می رود ، در بعضی مواقع قادر به سرکوب قیمت فلز سفید در مواجهه با اصول صعودی بوده اند. اعتقاد این است که تا زمانی که این بازیکنان اجازه دهند این کار را انجام دهد ، قیمت نقره به میزان قابل توجهی افزایش نمی یابد.

تحقیقات CFTC در مورد دستکاری قیمت نقره

به درخواست فوری سرمایه گذاران مستقل ، کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده (CFTC) چندین بار درباره ادعاهای دستکاری قیمت نقره اظهار نظر کرده است. جدیدترین تحقیقات آن ، که در سال 2008 تأیید شد و در سال 2013 بسته شد ، هیچ اتهامی به همراه نداشت.

CFTC گفت: "بر اساس قانون و شواهد و مدارك در این زمان ، مبنای مناسبی برای انجام اقدامات اجرایی با توجه به هر بنگاه یا كارمندان آن در رابطه با تحقیقات ما در مورد بازارهای نقره وجود ندارد."

با این حال ، بانکهایی مانند JPMorgan با دادخواستهای دستکاری قیمت نقره ای برخورد کرده اند. در میان تحقیقات CFTC ، هر دو JPMorgan و HSBC (NYSE: HSBC) در اکتبر 2010 با دو پرونده جداگانه در رابطه با دستکاری آینده نقره از طریق موقعیت های کوتاه کوتاه روبرو شدند.

در سپتامبر 2011 ، HSBC با گزارش هایی مبنی بر اینکه شاکیان و بانک وارد توافق نامه عوارض شده اند ، از دادخواست خارج شد. JPMorgan بعداً برنده دادخواست شد.

اینها به هیچ وجه تنها مواردی نیست که بانکهای بزرگ در دادخواستهای دستکاری قیمت نقره شرکت می کنند. در یک مورد اخیر دیگر ، JPMorgan دادخواستی راجع به "کلاهبرداری" ادعا شده برای "کلاهبرداری" برای مبلغ ناشناخته حل و فصل کرد. همچنین موافقت کرد که برای حل و فصل پروب های آژانس فدرال در مورد دستکاری در بازارهای متعدد ، از جمله فلزات گرانبها ، 60 میلیون دلار بپردازیم.

آیا قیمت های نقره ای سفت و سخت هستند؟نسخه 2011

در سال 2011 ، مسافرخانه این سؤال را پرسید ، "آیا شما اعتقاد دارید که بازار نقره تقلب شده است؟"با 66 درصد پاسخ دهندگان پاسخ می دهند ، "بله". در آن زمان ، مسافرخانه نتایج را با برخی از برجسته ترین نام ها در بازار فلزات گرانبها به اشتراک گذاشت و تعداد معدودی به اندازه کافی مهربان برای اظهار نظر بودند.

یکی از این تحلیلگران ، جفری کریستین ، مدیر شریک گروه CPM بود. کریستین هرگز خجالتی نبوده است که می خواهد موضع خود را در مورد موضوع دستکاری ابراز کند. در سال 2011 ، وی به مسافرخانه اظهار داشت: "بیش از 90 درصد از افراد سرمایه گذاری شده در نقره فیزیکی در تئوری های توطئه نیستند. آنها جمعیت "اسلحه و پناهگاه" نیستند (برای آنها) نقره فقط یک سرمایه گذاری نیست بلکه یک دین است. "

اجلاس نقره ای 2011 ، که در Spokane ، واشنگتن برگزار شد ، بحثی در مورد اینکه آیا قیمت فلزات گرانبها تقلب شده است ، بحث کرد. این گفتگو با تعدیل اندرو بل ، BNN ، کریستین و همچنین بیل مورفی ، رئیس کمیته اقدام ضد اعتماد طلا (GATA) برگزار شد.

مورفی به کوههای شواهد اشاره کرد "از طرح سرکوب قیمت طلا و نقره ، که تقریباً فراتر از درک است" ، گفت که گاتا اطلاعاتی را از حوزه عمومی جمع آوری کرده است ، از جمله اسناد تاریخی و دقایق جلسات خود فدرال رزرو.

از طرف وی ، کریستین گفت که ادعاهای گاتا را می توان رد کرد و این امر را هدایت کرد و مخاطبان را به وب سایت گروه CPM هدایت کرد. او همچنین سخنان سختی برای گاتا داشت ، که او "حواس پرتی غول پیکر" را می داند - او ادعا کرد که "ادعاهای آن پر از ناسازگاری های داخلی است که به سادگی مطابق با بررسی آماری یا منطق ساده نیست."

آیا قیمت های نقره ای سفت و سخت هستند؟نسخه 2021

در پاسخ به هیجان فشار نقره ای در Reddit و سایر قسمت های رسانه های اجتماعی در اوایل سال 2021 ، مسافرخانه به توییتر رفت تا دوباره از پیروان این سؤال را بپرسد ، "آیا شما اعتقاد دارید که بازار نقره دستکاری شده است؟"این بار در اطراف ، 95. 6 درصد از پاسخ دهندگان ، "بله" چشمگیر است.

آیا مسیحی گروه CPM نظر خود را تغییر داده است؟یک دهه بعد ، او نه زبان تیز خود را از دست داده و موقعیت خود را در مورد دستکاری نقره تغییر داده است. او در گفتگو با اطلاعات بازار جهانی S& P ، او عمل #Silversqueeze را با آنچه با برادران هانت اتفاق افتاد مقایسه کرد - و او کلمات را کم رنگ نکرد.

"(شکار ها) به نقره نگاه کردند و گفتند ،" اوه ، ما فکر می کنیم این قیمت به شدت افزایش می یابد. "آنچه آنها می خریدند.(اما) این بچه ها فقط پانک هستند ... آنها همان روند تفکر کوتاه مدت را دارند که بچه هایی که به کاپیتول حمله کرده اند ، "او به خبرنامه گفت.

مسیحی در توانایی سرمایه گذاران خرده فروشی در مجبور کردن قیمت نقره به اندازه کافی بالا شک و تردید می کند که به کسانی که دارای موقعیت های کوتاه در بازار هستند آسیب می رساند. علاوه بر این ، وی خاطرنشان كرد كه بانكهای بزرگ مانند JPMorgan می خواهند از قیمت نقره بالاتر بهره مند شوند ، همانطور كه در قیمت های افزایش نقره در سال 2011 انجام دادند. "J. P. در واقع مورگان در آن سال درآمد رکورد را در معاملات طلا و نقره خود ثبت کرد. "

به همین ترتیب ، فیلیپ نیومن ، مدیر عامل Metals Focus ، با توجه به "عقاید قوی" که برخی از افراد در مورد چگونگی تعیین قیمت نقره دارند ، ماهیت "عاطفی" بحث و جدال را تأیید کرد."فرضیه شروع آنها این است که بازار دستکاری می شود و بنابراین ما قیمت واقعی نقره را نمی بینیم. ما فقط در این دیدگاه مشترک نیستیم. "نیومن به بلومبرگ گفت.

آنها سعی می کنند با چیزی که ممکن است وجود نداشته باشد ، بجنگند. متأسفانه ، بله ، این یک تیتر عالی را ایجاد می کند اما می توانید ببینید که مردم پول زیادی را از دست می دهند ، که بسیار ناراحت کننده است. "

کریس پاول ، دبیر و خزانه دار گاتا ، از طرف دیگر وزنه برداری کرده است و گفت که معتقد است دستکاری در بازار نقره در حال بازی است. با این حال ، وی هشدار داد که پیشروی علیه دولت ها و بانک های مرکزی آسان نیست و آنها را "خالق پول نامحدود" خواند.

وی در یادداشتی که در وب سایت گاتا ارسال شده است ، توضیح داد: "من (سرمایه گذاران با الهام از Reddit) را تشویق می کنم تا از استفاده از برنامه تشویقی بانک مرکزی با حمایت مالی گروه CME ، اپراتور مبادلات عمده آتی ایالات متحده سؤال کنم ، که تخفیف های معاملاتی حجم را ارائه می دهددولت ها و بانک های مرکزی به دلیل معاملات ناشایست خود در بازارهای آینده کالا. "

پرش قیمت نقره 2021 نقره روی پاشنه های یک روز بلوک برای Ishares Silver Trust (ARCA: SLV) ، بزرگترین ETF نقره ای قرار گرفت. کریس مارکوس ، بنیانگذار اقتصاد Arcadia ، در گفتگو با مسافرخانه ، خاطرنشان کرد: ورود رکورددار با آمار عرضه و تقاضای نقره از موسسه نقره مطابقت ندارد.

وی گفت: "دیشب به من ضربه زد - تنها راهی که می دانیم اگر چیزی در آنجا وجود داشته باشد ، براساس کلام jpmorgan ، که متولی SLV است که به تازگی برای دستکاری یک میلیارد دلار جریمه شده است ... فلزات گرانبها - و بازارهای خزانه داری ممکن استاضافه کنید ، "او در آن زمان گفت.

البته ، یک طرف تلنگر در آنجا نیز وجود دارد. همچنین در گفتگو با بلومبرگ ، راس نورمن ، گوروهای گرانبهای دیرینه فلزات و مدیرعامل Metal Daily ، نظر خود را در مورد دستکاری نقره به اشتراک گذاشت.

وی گفت: "همیشه این تئوری وجود دارد که بانک های شمش دارای موقعیت عظیم خالص در نقره در بازار آینده نیویورک هستند.""این درست است ، اما به این دلیل است که آنها همچنین موقعیت طولانی مربوطه را در بازار لندن دارند. اما یک طرف این تجارت قابل مشاهده است و طرف دیگر نیست. و اینگونه است که این تئوری طی سالها رشد کرده و حرکت کرده است. "

نظر شما در مورد دستکاری قیمت نقره چیست؟

واضح است که امروز این نبرد بین کسانی که به طور سرسختانه معتقدند که بانک های بزرگی مانند JPMorgan به طور جدی قیمت نقره را سرکوب می کنند ، و کسانی که دستکاری نقره را به عنوان یک نظریه توطئه نادرست که در حقیقت پایه گذاری نشده اند ، سرکوب می کنند. شما چی فکر میکنید؟

این یک نسخه به روز شده از مقاله ای است که برای اولین بار توسط شبکه خبری سرمایه گذاری در سال 2011 منتشر شده است.

فراموش نکنید که برای به روزرسانی های زمان واقعی ما را دنبال کنید i_resource!

افشای اوراق بهادار: من ، ملیسا پیستیلی ، هیچ سرمایه گذاری مستقیمی در هیچ شرکتی که در این مقاله ذکر شده است ، ندارم.

افشای سرمقاله: شبکه خبری سرمایه گذاری ، صحت یا دقت اطلاعات گزارش شده در مصاحبه های انجام شده را تضمین نمی کند. نظرات بیان شده در این مصاحبه ها منعکس کننده نظرات شبکه خبری سرمایه گذاری نیست و مشاوره سرمایه گذاری را تشکیل نمی دهد. همه خوانندگان تشویق می شوند که دقت خود را انجام دهند.< Pan> واضح است که امروز نبرد بین کسانی که به طور سرسختانه معتقدند که بانک های بزرگی مانند JPMorgan به طور جدی قیمت نقره را سرکوب می کنند ، و کسانی که دستکاری نقره را به عنوان یک نظریه توطئه غلط که در حقیقت پایه گذاری نشده اند ، سرکوب می کنند. شما چی فکر میکنید؟