شاخص بازار سهام که پیش بینی سقوط 1987 را دوباره چشمک می زند قرمز است

پول مشتری هیچ مشاور سرمایه گذاری در این صفحه نیست. اطلاعات ارائه شده در این صفحه فقط برای اهداف آموزشی است و به عنوان مشاوره سرمایه گذاری در نظر گرفته نشده است. پول خدمات مشاوره ای را ارائه نمی دهد.

در میان تجمع بازار سهام تاریخی ، میلیون ها آمریکایی در حال خرید و تجارت سهام هستند. اما حداقل یک شاخص کلیدی بازار نشان می دهد که حزب ممکن است دوام نداشته باشد.

سنجش گسترده ای از آنچه وال استریت آن را "نارضایتی سرمایه گذار" می نامد ، از اوایل ماه نوامبر علامت هشدار دهنده را چشمک می زند. نسبت CBOE Equity Put-Call تعداد شرط بندی های Bearish to Blish Market را در بازار گزینه ها اندازه گیری می کند. هرچه تعداد آنها کمتر باشد ، سرمایه گذاران خوش بینانه تر هستند.

در تاریخ 8 نوامبر ، این نسبت به 0. 36 رسید ، یکی از کمترین خوانش ها از سال 1999. در حالی که ترس ناشی از نوع جدید Covid-19 Omicron منجر به ظهور این هفته شد ، روز چهارشنبه 0. 52 بود که هنوز هم مطابق با استانداردهای تاریخی کم بود.

چه چیزی ممکن است شما را شگفت زده کند: بسیاری از کارشناسان در واقع خوانش های بسیار کم را به عنوان یک علامت هشدار دهنده می دانند ، زیرا آنها پیشنهاد می کنند که سرمایه گذاران هیجان زده ممکن است قیمت سهام را بالاتر از آنچه که واقعاً با سود شرکت توجیه می شود داشته باشند.

از این گذشته ، در حال حاضر سنجش نارضایتی نشان دهنده یک صاف بودن در تظاهرات سال 2021 است که مطابق با تاریخ بورس سهام نیست.

Purche می گوید: "ما در مدت زمان کمی تصحیح بازار 10 ٪ نداشته ایم و این افراد تمایل دارند که یک یا دو بار در سال اتفاق بیفتند."

دیوید سلیمان ، رئیس اجرایی گروه گلدمن ساکس ، در کنفرانس بلومبرگ در اوایل ماه نوامبر صحبت کرد و گفت که حرص و آز اخیراً از ترس "از ترس" در بازار ، یک نارضایتی که به گفته وی اغلب دوره های دردناک را حفظ کرده است.

تبلیغات توسط پول. اگر روی این تبلیغ کلیک کنید ، ممکن است جبران شود. آگهی

Public. com بستر سرمایه گذاری است که به مردم کمک می کند تا سرمایه گذاران بهتری پیدا کنند. نمونه کارها خود را در کنار بیش از یک میلیون عضو جامعه دیگر بسازید.

برای ساکنان ایالات متحده 18+ و مشروط به تأیید حساب معتبر است. ممکن است هزینه های دیگری نیز در ارتباط با تجارت باشد. به Public. com/disclosures مراجعه کنید.

چگونه نسبت تماس تلفنی کار می کند

نسبت تماس با سهام CBOE با در نظر گرفتن تعداد کلی گزینه های محتاطانه قرار داده شده هر روز در مبادله گزینه های هیئت مدیره شیکاگو و تقسیم بر تعداد کلی گزینه های تماس صعودی فروخته شده محاسبه می شود. این توسط مردی به نام مارتین زویگ اختراع شد ، که با استفاده از آن برای پیش بینی تصادف 1987 ، شهرت خود را تقویت کرد.

گزینه تماس یک قرارداد است که به دارنده اجازه می دهد تا در صورت بسته شدن قیمت در یک سطح خاص یا بالاتر از آن ، تعداد مشخصی از سهام سهام را خریداری کند و آن را به یک موقعیت صعودی تبدیل کند زیرا در صورت افزایش سهام ، قرارداد ارزش دارد.

گزینه قرار داده شده اغلب "بیمه نمونه کارها" در نظر گرفته می شود زیرا این حق را دارد که تعداد مشخصی از سهام را با قیمت ثابت بفروشد ، حتی اگر قیمت بازار پایین تر از آن سطح باشد ، و بنابراین اگر سهام پایین تر شود ، ارزش خود را بدست می آورد.

طبق نظریه مخالف زویگ ، عدم تعادل در حجم این دو با احساسات بازار صحبت می کند. وقتی گزینه ها گزینه های فراتر از تماس را قرار دهید ، یک وحشت وجود دارد ، و این زمان خوبی برای خرید سهام است. هنگامی که تقاضا برای گزینه های تماس به طور قابل توجهی بیش از تقاضا برای گزینه های PUS است ، همانطور که در حال حاضر ، نارضایتی سلطنت می کند و این نشانگر اوج سوداگرانه است.

نسبت تماس تلفنی چقدر دقیق است؟

میانگین بلند مدت نسبت CBOE سهام Put-Call در حدود 0. 7 است. مخالفان وقتی زیر 0. 5 فرو می روند ، نگران می شوند ، که نشان می دهد دو برابر گزینه های تماس صعودی به عنوان گزینه های محتاطانه انجام می شود. این به طور معمول فقط در شرایط بسیار ساکت و پایدار بازار سهام اتفاق می افتد.

"پایداری باعث شکنندگی می شود" ، همانطور که استراتژیست های کارگزاری بانک آمریکا تحقیقات جهانی در یک یادداشت تحقیق اوت بیان کردند.

نسبت CBOE Equity Put-Call یکی از تنها سیگنال های هشدار دهنده پیش از تصادف بدنام دوشنبه سیاه در 19 اکتبر 1987 بود. Zweig ، مخترع آن ، یکی از معدود متخصصان مالی بود که هشدار داد که یک فروش عمده می تواند نزدیک باشد.

همچنین برخی از سیگنالها را پیش از بحران مالی سال 2008 ارسال کرد و در اکتبر 2007 به میزان چند ساله 0. 46 رسید که معلوم شد ماه اوج بازار گاو نر است.

در سال 2010 یک زنگ هشدار دروغین ، کوتاه مدت به 0. 32 وجود داشت. دفعه بعد که به آن نزدیک شد ، ژانویه سال 2020 بود ، هنگامی که 0. 44 به آن رسید ، درست جلوتر از شوک بازار سهام Covid.

نسبت تماس کم برای بازار به چه معنی است

این بار ، بسیاری از علائم دیگر وجود دارد که سرمایه گذاران بسیار صعودی هستند - و این یک اصلاح می تواند در گوشه و کنار باشد.

علاوه بر گزینه های بازرگانان ، که به طور معمول حرفه ای هستند ، سرمایه گذاران اصلی خیابان در حال ریختن پول در صندوق های متقابل و برنامه های تجاری مانند Robinhood هستند.

در همین حال ، میانگین سهام S& P 500 با قیمتی نزدیک به 40 برابر متوسط درآمد خود در طی یک دهه گذشته معامله می شود. این بالاترین سطح در رکورد است ، به جز دوره درست قبل از تصادف 2000 Dot-Com.

Purche ، از Wealthspire ، گفت عدم تعادل احساسات ممکن است به تصحیح 10 ٪ اشاره کند اما او معتقد نبود که بازار گاو نر فعلی نزدیک به انقضا است. پس زمینه اقتصادی علیرغم گمانه زنی ها در مورد تهدید از نوع Omicron Covid 19 ، هنوز تغییر نکرده است.

می گوید: "احساسات در کوتاه مدت بسیار مهم است ، اصول در دراز مدت بسیار بیشتر است."تعقیب

تبلیغات توسط پول. اگر روی این تبلیغ کلیک کنید ، ممکن است جبران شود. آگهی

با Public. com ، یک شبکه اجتماعی سرمایه گذاری که بر اساس شفافیت و جامعه ساخته شده است ، راه هوشمند را سرمایه گذاری کنید. امروز اولین قدم را بردارید و فردا سود را به دست آورید.

برای ساکنان ایالات متحده 18+ و مشروط به تأیید حساب معتبر است. ممکن است هزینه های دیگری نیز در ارتباط با تجارت باشد. به Public. com/disclosures/ مراجعه کنید.< Span> Purche ، از Wealthspire ، گفت عدم تعادل احساسات ممکن است به تصحیح 10 ٪ اشاره کند اما او معتقد نبود که بازار گاو نر فعلی نزدیک به انقضا است. پس زمینه اقتصادی علیرغم گمانه زنی ها در مورد تهدید از نوع Omicron Covid 19 ، هنوز تغییر نکرده است.