پنج نفر را بگیرید: از آنجا مراقب باشید! مضامین بازارهای جهانی برای هفته پیش رو

(رویترز) - در زیر پنج موضوع بزرگ وجود دارد که احتمالاً در هفته آینده و داستانهای رویترز مربوط به آنها بر فکر سرمایه گذاران و بازرگانان حاکم هستند.

عکس پرونده: یک معامله گر به مانیتورهای قیمت نگاه می کند که در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) در نیویورک سیتی ، نیویورک ، ایالات متحده ، 3 ژانویه 2019 کار می کند. رویترز/شانون استپلتون

1/ بدبینی در حال رشد

اگر می خواستید شواهدی مبنی بر اینکه اقتصاد ایالات متحده می تواند در حال چرخش باشد ، از دست دادن غافلگیرانه در مؤسسه مدیریت عرضه از نزدیک که از نزدیک تماشا شده است ، این بود. وال استریت و خزانه داری پس از اینکه شاخص ISM از زمان بحران مالی در سال 2008 به بزرگترین افت خود تبدیل شد ، کاهش یافت و سرمایه گذاران اکنون شرط می بندند که فدرال رزرو امسال بیشتر از افزایش آنها کاهش می یابد.

اما تولید وزن بزرگی در اقتصاد ایالات متحده در گذشته نیست. اکنون خدمات تقریباً 80 درصد از فعالیت های اقتصادی را تشکیل می دهند و سرمایه گذاران روز دوشنبه از نزدیک تماشا می کنند تا ببینند آیا فشارسنج ISM از آن بخش کلیدی آرامش یا درد بیشتری را به همراه دارد. انتظار می رود که از 60. 7 در ماه نوامبر به طور متوسط به خواندن 59. 7 فرو رود (یک خواندن بالاتر از 50 نشان می دهد فعالیت در حال رشد است) ، اما خطر این است که مانند شاخص تولید در یک تعجب نزولی قرار می گیرد.

2/ سقوط فلش

با دم کردن چین-ایالات متحده. نیش جنگ تجاری به رشد جهانی در حال حاضر و سفت شدن نقدینگی در سراسر جهان ، سال 2019 همیشه یک سال استرس زا بود. اما هیچ کس انتظار نداشت که آن را با یک "سقوط فلش" در بازار ارز شروع کند که به طور خلاصه دلار/ین زیر 105. 00 را تحت فشار قرار داد. این حرکت به محرک های فروش اتوماتیک در بازارهای نازک نسبت داده می شد ، اما اگر سرمایه گذاران هیچ توجیهی اساسی برای آن ندیدند ، کاملاً معکوس می شد. نظرسنجی های تولید ضعیف در آسیا ، اروپا و ایالات متحده و هشدار فروش از اپل ممکن است در توضیح این حرکت مسیری طولانی پیش برود.

قدرت ین یک پرچم قرمز برای بازارهای جهانی است ، اما یک مشکل بزرگ داخلی نیز هست. این امر به صادرات ژاپن آسیب می رساند و بانک ژاپن ، که تنها چند ماه پیش به دنبال عادی سازی سیاست بود ، ممکن است آن را به عنوان خطری برای تلاش های چند دهه خود برای ایجاد تورم ببیند. در واقع ، در اولین روز بازگشت به محل کار ، هاروهیکو کورودا ، فرماندار بوج ، اظهار نظر "هر آنچه که لازم است" رئیس ECB را تکرار کرد و دیپلمات برتر FX Masatsugu Asakawa به بازرگانان FX از هماهنگی گذشته G7 و G20 در مورد مداخله یادآوری کرد. چنین یادآوری هایی ممکن است در روزها و هفته های آینده بلندتر شود.

3/ بازگشت به مدرسه ، قانون 5 روزه

هیچ انکار آن وجود ندارد: این یک شروع صخره ای برای سال برای بازارهای جهانی بوده است. البته چقدر صخره ای برای بقیه سال 2019 دیده می شود ، البته ، اما شاید ارزش آن را داشته باشد که یکی از دستورالعملهای عجیب و غریب بازار سرمایه گذاران را برای سرنخ ها نگه دارید: به اصطلاح "قانون پنج روزه S& P".

این یک "قاعده" است که غالباً توسط Bigwig Jim O'Neill ، سابق طلایی مورد حمایت قرار می گیرد ، و به این شکل پیش می رود: وقتی S& P 500 در پنج روز اول معاملات سال افزایش می یابد ، بازار به عملکرد سالانه مثبت تبدیل می شود. O'Neill میزان موفقیت این قانون انگشت شست را از سال 1950 با بیش از 85 درصد قرار می دهد. به گفته Almanac معامله گر سهام ، همانطور که S& P 500 بیش از ماه ژانویه می گذرد ، سال تقویم کامل را پشت سر می گذارد. در 70 سال گذشته 10 خطای اساسی رخ داده است: 1966 ، 1968 ، 1982 ، 2001 ، 2003 ، 2009 ، 2010 ، 2015 و البته 2018.

S& P 500 معمولاً بالا می رود. در 91 سال گذشته این شاخص در 62 مورد از آنها افزایش یافته و در 29 مورد از آنها سقوط کرده است. در زمان نوشتن ، پس از تنها دو روز معاملاتی کامل سال 2019 ، این شاخص 2. 35 درصد کاهش یافته است. زمان زیادی برای چرخش ، اما احساسات قطعاً نزولی است.

4/خراب تراشه

این یک هفته پوسیده برای اپل بود پس از آن که رئیس تیم کوک هشدار داد که کندی اقتصادی چین این شرکت را از گارد محافظت کرده است و تنش های تجاری بین واشنگتن و پکن شروع به صدمه زدن به هزینه های مصرف کننده برای تلفن های هوشمند در دومین اقتصاد بزرگ جهان می کند.

بمب های کوک نگرانی هایی را که ممکن است تلفن های هوشمند نسبتاً گران قیمت اپل در چین از بین بروند ، در جایی که رقبایی مانند هواوی گزینه های ارزان تری ارائه می دهند ، به وجود آورد. سهام اپل روز پنجشنبه 10 درصد کاهش یافت - یک سقوط قابل توجه برای یکی از با ارزش ترین و مایع ترین سهام جهان - که منجر به بدترین روز شاخص فناوری S& P از آگوست 2011 شد.

این روند سهام اخیر را عمیق تر کرد و تصویر فزاینده ای را برای درآمد شرکتها تقویت کرد ، که نشانه های اولیه آن در فصل درآمد آینده که اواخر این ماه آغاز می شود ، واضح تر خواهد شد. چشم انداز تحلیلگران در حال حاضر بسیار تاریک است: رشد درآمد تخمین زده شده برای سهام فناوری جهانی 12 ماه آینده فقط 5. 6 درصد است که کمترین آن از آوریل 2009 است.

5/ آیا آنها ، اینطور نیستند؟

شروع سال به طور معمول زمان شلوغی برای صادرکنندگان بدهی مستقل ، به ویژه ملل در حال توسعه است. بدهی بازار در حال ظهور به طور پیوسته در سالهای اخیر افزایش یافته است و زمان بازپرداخت در حال نزدیک شدن است: بیش از 4 تریلیون دلار از بدهی EM تا پایان سال 2020 بالغ شده است که طبق گفته موسسه امور مالی بین المللی ، حدود یک سوم به ارز خارجی است.

اما ممکن است امسال متفاوت باشد. نگرانی های مربوط به رشد جهانی باعث تعمیق و ارسال لرزه ها از طریق بازارهای جهانی ، کاهش اشتهای سرمایه گذاران برای دارایی های خطرناک و سخت تر و گران تر شدن آن برای صادرکنندگان EM می شود که بدهی و وام را بپردازند.

تحلیلگران سیتی انتظار دارند که به دلیل "افزایش اضطراب در مورد پایان چرخه اقتصادی در ایالات متحده ، عدم اطمینان در مورد خسارت ناشی از سفت شدن فدرال رزرو و عدم وضوح در مورد چین-ایالات متحده ، گسترش یابد. اختلافات تجاری ". این شکل می گیرد که یک سال ساکت تر از سال است زیرا دولت ها گزینه های خود را وزن می کنند و برای یک لحظه مناسب منتظر می آیند. با این حال برخی هنوز هم در حال برنامه ریزی برای ظاهر شدن هستند: اسرائیل روز دوشنبه Roadshow سرمایه گذار خود را در اروپا آغاز می کند.

گزارش دن برنز در نیویورک و ماریوس زاهاریا در هنگ کنگ ؛جوزفین میسون ، کارین استروهکر و جیمی مک گور در لندن ؛گردآوری شده توسط جیمی مک گور ؛ویرایش توسط گرت جونز