سنبله نوسانات فعالیت های محافظت از گزینه های ایالات متحده را تقویت می کند

NEW YORK (رویترز) - "Fear Gauge" وال استریت بزرگترین پرش یک روزه خود را در روز دوشنبه در بیش از دو سال به دست آورد ، زیرا سهام ایالات متحده سقوط کرد و سرمایه گذاران در جستجوی محافظت در برابر اسلاید بیشتر در قیمت های سهام به بازار گزینه ها رفتند.

معامله گران در طبقه بورس اوراق بهادار نیویورک ، (NYSE) در نیویورک ، ایالات متحده ، 5 فوریه 2018 کار می کنند.

سهام در روز دوشنبه در معاملات بسیار بی ثبات قرار گرفتند ، با این که شاخص معیار S& P 500 و صنعت داو جونز بیشترین کاهش درصد خود را از آگوست 2011 به عنوان یک بازپرداخت طولانی مدت از رکورد افزایش یافته است. برای داو ، سقوط در یک نقطه از نزدیک به 1600 امتیاز بزرگترین از دست دادن نقطه داخلی در تاریخ وال استریت بود.

شاخص نوسانات CBOE ، بهتر به عنوان VIX شناخته می شود ، بیشترین فشار سنج از نوسانات نزدیک به مدت مورد انتظار برای شاخص S& P 500 است. روز دوشنبه ، این شاخص 20. 01 امتیاز در 37. 32 به پایان رسید که بالاترین نزدیک آن از آگوست 2015 است.

رندی فردریک ، معاون رئیس جمهور در تجارت و مشتقات چارلز شواب در آستین ، تگزاس ، گفت: "روز نسبتاً منظم شروع شد ، اما به نوعی نوبت بدتر شد و بعد از آن وحشت کرد."

وی گفت: "ممکن است برخی از معاملات برنامه بسیار قابل توجهی وجود داشته باشد که روی آن کلیک شده اند. این فقط به نظر می رسد که برخی از برنامه های نهادی در حال فروش هستند."

با توجه به گزینه های Analytics Firm Trade Alert ، شدت فروش معامله گران به بازار گزینه ها و حجم معاملات به 35. 5 میلیون قرارداد رسیده است - سومین روز شلوغ تا کنون و شلوغ ترین روز از 21 آگوست 2015.

گزینه های تماس VIX ، که در درجه اول برای محافظت در برابر سنبله در نوسانات استفاده می شود ، نه از 10 قرارداد شدیدترین معامله روز دوشنبه را به خود اختصاص داده است. به طور کلی حجم گزینه های VIX 3. 6 میلیون قرارداد یا حدود سه برابر حجم روزانه آن بود.

گزینه های موجود در فهرست S& P 500 و صندوق معامله ردیابی ، معروف به SPDR S& P 500 ETF Trust ، همچنین حجم معاملات بالاتر از حد معمول را به خود اختصاص داده است.

جیم کمر ، استراتژیست مشتقات در MKM Partners در نیویورک گفت: فعالیت حراست قوی در راستای افزایش نوسانات بازار سهام به حدی افزایش یافته است که در ماه ها دیده نمی شود.

وی گفت: "ما چنین دوره ای غیر عادی را پشت سر گذاشته ایم که حتی اگر فقط به میانگین برگردیم ، می خواهد مردم را بترساند."

میانگین بلند مدت VIX در 19. 34 است. تا جمعه ، VIX برای 312 جلسه متوالی زیر آن سطح قرار گرفته بود.

درد نوسانات کوتاه

ماههای آرامش در بازار سهام باعث شده است که فروش نوسانات به یک امر سودآور تبدیل شود. آناند اومپراكاش ، مدیر سهام عدالت و استراتژی مشتق در BNP Paribas در نیویورک گفت: وانت در Gyrations Market در اوایل هفته گذشته افراد بیشتری را به شرط بندی در غرق شدن در بورس سهام سوق داد.

Omprakash گفت: "ما در این الگوی قرار گرفته ایم که وقتی نوسانات کمی افزایش می یابد ، پول زیادی از حاشیه ها بیرون می آید تا برخی از این ETP های بی ثباتی کوتاه (محصولات مبادله ای) را طولانی بدست آورند."

Omprakash تخمین می زند که قرار گرفتن در معرض کوتاه ETPS مرتبط با VIX در روز پنجشنبه به رکورد بالایی رسید.

مت تامپسون گفت: "(این) تأیید غیرممکن است ، اما باید بفهمید که این اقدام اخیر بسیاری از این افراد را از گارد محافظت کرده است و به حرکات اخیر بی ثباتی اضافه کرده است."Typhon Capital LLC در شیکاگو.

شرکت کنندگان در بازار گفتند که شدت این فروش احتمالاً باعث می شود سرمایه گذاران از سریعاً در شرط بندی های بی ثباتی قرار بگیرند.

استفان آنیستون ، رئیس مشاور سرمایه گذاری Black Peak Capital ، در کانکتیکات گفت: "حتی اگر در بعضی از مواقع سرمایه گذاران برای خرید سهام در سهام ظاهر شوند ، ما فکر نمی کنیم که نوسانات کوتاه یک خرید در اینجا باشد."

سنبله در نوسانات برخی از گزینه های جذاب در بازار را باز می کند.

اریک متز ، مدیر ارشد سرمایه گذاری در SpiderRock Advisors LLC در شیکاگو گفت: "اگر به دنبال استقرار در بازار سهام هستید ، سطح حق بیمه گسترش یافته است ، بنابراین استفاده از مواقع نقدی برای دستیابی به مواجهه است."

فروش یک پول نقد پولی یک استراتژی است که به یک سرمایه گذار اجازه می دهد حق بیمه ای را برای تعهد خرید سهام خاص با قیمت ثابت در آینده ، معمولاً با کمتر از قیمت فعلی ، پرداخت کند.

متز گفت: "برای اولین بار در مدت زمان طولانی ، فکر می کنم بسیار جذاب است."

انحلال؟

شرکت کنندگان در بازار گفتند که مسیر بورس سهام دوشنبه دو مورد از محبوب ترین ETP ها را که سرمایه گذاران برای بهره مندی از آرامش و نه شرایط بی ثبات با انحلال احتمالی استفاده می کنند ، ترک کرد.

ETN کوتاه مدت VIX VIX Daily Vix در معاملات پس از ساعت 86 درصد غرق شد ، در حالی که آینده های کوتاه مدت VIX کوتاه مدت VIX ETF تقریباً 80 درصد کاهش یافت زیرا سرمایه گذاران اگر می توانند از شوک نوسانات جان سالم به در ببرند.

این ETP ها به دنبال ارائه مواجهه معکوس در آینده های کوتاه مدت VIX هستند و هنگامی که این اندازه گیری سنبله سرمایه گذاری را از دست می دهد ، در این زمان صادرکنندگان ETP می توانند سهام را نقدینگی کنند.

"اگر S& P 500 امشب نتواند پایین پیدا کند ، این ETP ها یک شبه نقدینگی می کنند. اگر این کار را نکنند ، بسیار محتمل است که آنها متوقف شوند. "

حامی SVXY Proshare Capital Management LLC نمی تواند بلافاصله از طریق سخنگوی برای اظهار نظر برسد. اعتبار Suisse AG ، که یادداشت های VelocityShares را صادر می کرد ، نیز نمی توان به آن رسید. Janus Henderson Group PLC ، که به بازار یادداشت های VelocityShares می پردازد ، نمی توان به آن رسید.

آنیستون گفت ، انحلال این دو محصول که از هفته گذشته حدود 2. 8 میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت داشته است ، باید نه تنها در بازارهای VIX بلکه در بازارهای وسیع نیز تأثیر بگذارد.

بلافاصله مشخص نبود که آیا صادرکنندگان تصمیم به نقدینگی این محصولات دارند یا خیر.

گزارش توسط Saqib Iqbal Ahmed و Trevor Huicutt ؛ویرایش توسط دانیل پایه ، ریچارد چانگ و G Crosse < Span> "اگر S& P 500 نتواند امشب پایین پیدا کند ، این ETP ها یک شبه نقدینگی می کنند. اگر این کار را نکنند ، بسیار محتمل است که آنها متوقف شوند. "