راهنمای بازارهای خرسی: آنها چه هستند و چگونه در طول یک سرمایه گذاری کنیم

Zaven نویسنده و تحلیلگر سرمایه گذاری است. او که متخصص در ارزش گذاری شرکت است، از اصولی که بنجامین گراهام تعیین کرده بود، برای شناسایی ارزش های پنهان در شرکت هایی که دنیا را به مکانی بهتر می سازند، استفاده می کند. Zaven قبلاً در صنایع هوافضا و بازی های ویدیویی کار کرده است و دارای مدرک لیسانس در مهندسی هوافضا و مدرک کارشناسی ارشد در مدیریت سرمایه گذاری است.

• رشد بازار سهام: چگونه می توانم در حال حاضر 5000 پوند در سهام بریتانیا سرمایه گذاری کنم - 17 دسامبر 2022
• چگونه می توانم ماهیانه 300 پوند در سهام بریتانیا سرمایه گذاری کنم تا درآمد غیرفعال 17880 پوندی را برای زندگی هدف قرار دهم - 17 دسامبر 2022
• بازدهی 5. 4 درصدی! یک سهم برتر بریتانیا برای خرید در ISA امروز - 12 دسامبر 2022

بازارهای خرسی سرگرم کننده ترین تجربه برای سرمایه گذاران نیست، به خصوص سرمایه گذاران تازه وارد به بازار سهام. به هر حال، قیمت سهام می تواند در عرض چند هفته یا چند ماه به شدت کاهش یابد، که دیدن آن چندان خوشایند نیست.

با این حال، بازارهای نزولی در بریتانیا و خارج از کشور می توانند فرصت های سودآوری استثنایی برای سرمایه گذاران صبور ایجاد کنند. بیایید به تعریف دقیق این پدیده سرمایه گذاری، تفاوت آن با بازار صعودی و آنچه برای محافظت و رشد ثروت در بلندمدت باید انجام دهیم، نگاه کنیم.

بازار نزولی چیست؟

بازار نزولی دوره ای است که در آن قیمت سهام به مدت طولانی بیش از 20 درصد کاهش می یابد. به طور معمول، این به طور کلی به بازار سهام اشاره دارد و از عملکرد شاخصی مانند FTSE 100 یا FTSE 250، S& P 500 یا Nasdaq به عنوان نماینده استفاده می کند. اما، در حالی که کمتر رایج است، می توان از آن برای توصیف عملکرد یک سهم نیز استفاده کرد.

به عنوان مثال، در طول بحران مالی 2008، S& P 500 تقریباً 50 درصد سقوط کرد و باعث ایجاد یک بازار نزولی 17 ماهه شد.

با نگاهی به وقایع تاریخی، یک الگوی مشترک پدیدار می شود. و به طور معمول، یک بازار نزولی در چهار مرحله رخ می دهد:

1. طمع - شروع تقریباً هر بازار نزولی در گذشته با ارزش گذاری سهام فوق العاده بالا مشخص شده است. در نهایت، سرمایه گذاران متوجه می شوند که سهام در حال معامله بسیار سخاوتمندانه هستند و شروع به گرفتن سود خود می کنند.
2. کاپیتولاسیون - کاهش قیمت ها از فروش اولیه می تواند باعث فروش بیشتر شود و قیمت سهام را بیشتر پایین بیاورد. این اغلب باعث ایجاد وحشت می شود و منجر به کاهش شدید قیمت سهام در سراسر جهان می شود.
3. حدس و گمان-فروش وحشت اغلب منجر به کاهش قیمت های گسترده حتی در شرکت های جامد که تحت تأثیر مشکل اساسی که باعث فروش آن نمی شود ، کاهش می یابد. در نتیجه ، سرمایه گذاران ریسک پذیری شروع به خرید سهام با کاهش قیمت می کنند ، که می تواند به طور موقت موج را تغییر دهد. این به عنوان یک تظاهرات بازار خرس شناخته می شود.
4. بهبودی - با توجه به بیشتر جامعه سرمایه گذاری مستعد ترس ، قیمت های اشتراک به طور معمول همچنان در حال سقوط هستند ، اگرچه آهسته تر. از آنجا که شرکت ها شروع به ارائه نتایج بهتر می کنند ، احساسات سرمایه گذار بهبود می یابد ، قیمت ها را بالا می برد و باعث ایجاد بازار جدید گاو نر می شود.

خرس در مقابل بازار گاو نر

قطعه دیگری از اصطلاحات که اغلب وقتی همه چیز به خوبی پیش می رود ، "بازار گاو نر" است. به طور دقیق ، یک بازار گاو نر دوره ای از افزایش قیمت سهام بیشتر از 20 ٪ است - برعکس بازار خرس.

با این حال ، سرمایه گذاران تمایل به شل شدن با استفاده از آن دارند ، که اغلب پایان بازار خرس را به عنوان یک بازار گاو نر نشان می دهد ، حتی قبل از افزایش قیمت ها.

بازار خرس در مقابل تصحیح بازار

با وجود اصطلاحات "بازار خرس" و "تصحیح بازار" که اغلب به صورت متناوب مورد استفاده قرار می گیرند ، تفاوت وجود دارد. به طور خاص ، تصحیح بازار هنگامی اتفاق می افتد که قیمت ها بیش از 10 ٪ حرکت می کنند ، و آن را شدیدتر می کند.

توجه داشته باشید که تصحیح بازار می تواند از هر جهت رخ دهد. بنابراین ، لزوماً دلالت بر سقوط بازار سهام ندارد.

چرا بازارهای خرس اتفاق می افتد؟

در طول تاریخ ، بازارهای خرس زیادی در سراسر جهان وجود داشته است ، و انگلیس نیز از این قاعده مستثنی نیست. مانند تصادف بازار سهام ، هر یک به دلایل مختلف ایجاد شده است ، که حاکی از آن است که چقدر غیرقابل پیش بینی هستند.

لیست کاتالیزورها برای عملکرد رو به پایین شامل یک اقتصاد تضعیف کننده ، حرکات ناگهانی قیمت کالاها ، وام های غیرمسئولانه ، سرمایه گذاری گسترده در حاشیه ، حباب های ارزیابی ، جنگهای ژئوپلیتیکی و اخیراً همه گیر ، از جمله سایر محرک ها است.

با این حال ، تنها چیزی که همه این دلایل مشترک دارند عدم اطمینان و ترس است.

آیا امروز در بازار خرس هستیم؟

در ایالات متحده ، S& P 500 به همراه Nasdaq کاملاً در قلمرو بازار خرس قرار دارند. هر دو شاخص از آخرین اوج خود در حدود 22 ٪ و 28 ٪ کاهش یافته است. اما در اینجا در انگلستان ، این بستگی به نحوه اندازه گیری سرمایه گذاران بازار سهام دارد.

در همین مدت ، FTSE 100 فقط در حدود 8 ٪ کاهش یافته است ، که حتی به عنوان اصلاح بازار سهام واجد شرایط نیست. با این حال ، عملکرد FTSE 250 تصویری بسیار متفاوت را نشان می دهد ، با این شاخص از آخرین امتیاز خود 22 ٪ کاهش می یابد.

با توجه به اینکه FTSE 250 طیف گسترده ای از شرکت ها را در بر می گیرد ، بسیاری از سرمایه گذاران آن را به عنوان معیار عملکرد عمومی بازار سهام ترجیح می دهند. بنابراین ، به راحتی می توان فرض کرد که ما امروز در انگلستان در بازار خرس هستیم.

بازارهای خرس چه مدت طول می کشد؟

طول بازار خرس و بهبودی متعاقب آن در نهایت بستگی به آنچه باعث ایجاد آن شده است. و آنها می توانند از چند هفته تا حتی سالها به هر جایی بپردازند.

بازارهای خرس کوتاهتر به عنوان "چرخه ای" شناخته می شوند. آنها توسط اختلالات کوتاه مدت ایجاد می شوند که اغلب طی چند ماه برطرف می شوند. نوع طولانی تر به عنوان بازارهای خرس "سکولار" شناخته می شود. اینها غالباً توسط رکود رشد شرکتی یا اقتصادی ایجاد می شود که می تواند سالها یا حتی ده ها سال طول بکشد. شایان ذکر است که یک بازار گاو نر سکولار نیز ممکن و کاملاً متداول است.

چند بار بازارهای خرس رخ می دهد؟

در حالی که تصادفات بازار سهام بسیار نادر است ، بازارهای خرس همیشه اتفاق می افتد. در سال 2014 ، فروپاشی قیمت نفت بسیاری از شاخص های سنگین نفت را مختل کرد. به طور مشابه ، در سال 2018 ، تغییر موقت در سیاست های پولی کاهش قیمت ها را کاهش داد.

به طور متوسط ، یک بازار خرس تقریباً هر سه سال و نیم اتفاق می افتد و بازار خرس 2022 را درست در نشانه قرار می دهد.

آیا باید در بازار خرس بفروشید؟

هرچه به نظر می رسد عجیب است ، بهترین حرکتی که یک سرمایه گذار می تواند در طول بازار خرس انجام دهد ، چیزی نیست. یک گفته مشترک در جامعه سرمایه گذاری ، "خرید کم ، فروش زیاد". اما وقتی قیمت ها به ظاهر در اثر سقوط آزاد هستند ، به نظر می رسد بیشتر سرمایه گذاران این موضوع را فراموش می کنند.

مگر اینکه مشکل اساسی با شرکت اصلی ایجاد شده توسط هر آنچه باعث بازار خرس شده است ، وجود داشته باشد ، فروش احتمالاً ایده وحشتناکی است. هراس تقریباً تمام قیمت سهام را پایین می آورد ، حتی برای مشاغل قوی که تحت تأثیر مشکلاتی نیستند که همه از آن می ترسند. و برای این سهام ، قیمت ها تقریباً همیشه قبل از ادامه رشد بهبود می یابند.

با این گفته ، Bear Markets فرصت های بسیار خوبی را برای جمع آوری سهام با کیفیت بالا در حالی که تخفیف دارند ، ارائه می دهند. اما به یاد داشته باشید که فقط پولی که حداقل برای سه تا پنج سال آینده لازم نیست ، باید برای خرید سهام استفاده شود.

آیا اوراق قرضه سرمایه گذاری خوبی در بازار خرس است؟

به طور سنتی ، خرید اوراق بهادار در بازارهای خرس می تواند یک حرکت معقول باشد. در حالی که در بازار سهام بدبینی وجود دارد ، قیمت اوراق قرضه تمایل به صعود دارد زیرا سرمایه گذاران پول خود را به این دارایی های "ایمن تر" منتقل می کنند. اگرچه ، حتی با اوراق قرضه قابل ذکر است ، هیچ تضمینی برای بازده سودآور وجود ندارد.

بنابراین ، آیا سرمایه گذاران امروز باید به فکر خرید اوراق قرضه باشند؟گفتن دشوار است ، اما در حال حاضر عوامل منحصر به فردی در بازی وجود دارد که ممکن است آن را به یک تصمیم غیر منطقی تبدیل کند.

از نظر تاریخی ، در طول رکود اقتصادی ، بانک های مرکزی مانند فدرال رزرو و بانک مرکزی انگلیس تمایل به خرید اوراق بهادار خزانه داری دارند. این پول بیشتری را به سیستم اعتباری وارد می کند و باعث کاهش نرخ بهره می شود. این امر باعث می شود که مصرف کنندگان خرید و سرمایه گذاری مشاغل و تشویق فعالیت های اقتصادی را برای مصرف کنندگان جذاب تر کنند. اما امروز ، این ابزار سیاست پولی در دسترس نیست. در حقیقت ، بانک های مرکزی برعکس عمل می کنند.

تعدادی از عوامل ، از جمله کمبودهای مربوط به بیماری همه گیر و مشکلات زنجیره تأمین در حال انجام ، به تورم بالا کمک کرده اند که اعتماد به نفس سرمایه گذار را به شدت تحت تأثیر قرار داده و ترس از رکود اقتصادی را افزایش داده است. برای مقابله با این امر ، بانکهای مرکزی اکنون از طریق سفت شدن کمی پول را از سیستم اعتباری خارج می کنند. این امر باعث می شود نرخ بهره پشتیبان گیری شود ، تا تورم را تحت کنترل خود بازگرداند.

با این حال ، همچنین قیمت اوراق قرضه فعلی را پایین می آورد. از این گذشته ، چرا در صورت بازده بالاتر ، یک پیوند قدیمی تر دارید؟با قرار است نرخ بهره برای ادامه صعود ، انتظار می رود قیمت اوراق بهادار به همان اندازه کاهش یابد ، نشان می دهد که خرید اوراق بهادار در بازار فعلی خرس ممکن است یک تصمیم سرمایه گذاری محتاطانه نباشد.

نحوه آماده سازی برای بازار خرس

اگر بازارهای خرس در انگلستان و خارج از کشور اجتناب ناپذیر باشند ، سرمایه گذاران برای محافظت از اوراق بهادار خود چه کاری می توانند انجام دهند؟

1. یک کوسن نقدی بسازید

فروش در طول بازار خرس راهی مطمئن برای از بین بردن ثروت است. بنابراین ، آخرین موقعیتی که هر سرمایه گذار می خواهد خود را پیدا کند ، مجبور به بستن موقعیت ها با قیمت های پایین برای تأمین هزینه های زندگی عمومی یا اضطراری است. نگه داشتن یک تکه معقول پول در بانک اغلب می تواند این خطر را از بین ببرد.

2. برنامه ریزی پیش رو

هنگام سرمایه گذاری در هر کلاس دارایی مانند اوراق قرضه یا سهام ، مهم است که هدف نهایی را به خاطر بسپارید. این یک اصل اصلی مدیریت ثروت است. اگر هزینه های بزرگ آینده مانند پرداخت پیش پرداخت در خانه وجود داشته باشد ، سرمایه گذاری در بورس سهام احتمالاً ایده خوبی نخواهد بود. بازار سهام می تواند بی ثبات باشد و هیچ تضمینی در این موقعیت وجود ندارد که در چند هفته یا ماه ارزش بیشتری داشته باشد. در حقیقت ، همانطور که بسیاری اخیراً کشف کرده اند ، می تواند ارزش قابل توجهی کمتر داشته باشد.

3. متنوع سازی

پیش بینی آنچه باعث ایجاد بازار خرس خواهد شد سخت است. اما یک نمونه کارها متنوع کمتر در معرض مشکل قرار می گیرد. داشتن مشاغل مختلف در صنایع مختلف و اقتصادهای بالقوه حتی متفاوت می تواند ابزاری قدرتمند برای کاهش آسیب محیط بازار خرس باشد.

4- سرمایه ای برای پس انداز داشته باشید

بازارهای خرس می توانند فرصت های خرید مهیج را برای سهام با کیفیت بالا که به سادگی در آتش سوزی وحشتناک گرفتار می شوند ، ارائه دهد. داشتن بخش کوچکی از نمونه کارها به عنوان پول نقد ، امکان استفاده از این فرصت ها را به عنوان و در هنگام بروز آنها امکان پذیر می کند.

نحوه آب و هوا در بازار خرس

عبور از بازار خرس می تواند ترسناک باشد ، به خصوص اولین بار. بنابراین ، سرمایه گذاران برای آب و هوا طوفان چه کاری باید انجام دهند؟

1. روی بلند مدت تمرکز کنید

نکته کلیدی که باید به خاطر بسپارید این است که بازارهای خرس دوام ندارند. از دهه 1960 ، بازارهای خرس به طور متوسط 15 ماه به طول انجامید. در مقایسه ، بازارهای گاو نر حدود شش سال طول می کشد.

2. خرید شرکت های با کیفیت

هر سهام در بازار خرس زنده نخواهد ماند. در این مدت نمونه های بی شماری از مشاغل وجود دارد. با این حال ، بنگاه های دارای صورتهای مالی محکم و مجموعه گسترده ای از مزایای رقابتی نه تنها تمایل به زنده ماندن دارند بلکه رشد می کنند. به همین دلیل ما دائماً در خدمات حق بیمه خود به دنبال چنین شرکتهایی هستیم.

3. سعی نکنید بازار را به پایان برسانید

تقریباً هرکسی که سعی می کند پیش بینی کند چه زمانی بورس اوراق بهادار سقوط خواهد کرد یا به پایین برخورد می کند ، اشتباه است. برای مرجع ، رستاخیز ها برای 10 سال گذشته سقوط بازار سهام را پیش بینی کرده اند که یکی از بزرگترین بازارهای گاو نر تاریخ را از دست نمی دهد. انتظار برای سرمایه گذاری در پایین اغلب منجر به از بین رفتن فرصت های گسترده ثروت می شود. درعوض ، بهتر است با استفاده از هرگونه کاهش قیمت بعدی به عنوان فرصتی برای بالا بردن با قیمت حتی بهتر ، روی خرید مشاغل متمرکز شویم.

4- با گذشت زمان موقعیت هایی را بسازید

پیوند دادن به نکته قبلی ، سرمایه گذاری در تمام سرمایه های یدکی همزمان به احتمال زیاد به پایان می رسد. شانس وجود دارد ، در طی یک بازار خرس ، قیمت پس از خرید سهام ، مدتی رنج می برد. بنابراین ، این اغلب یک حرکت عاقل تر برای سرمایه گذاری در تکه های کوچک در طی چند هفته یا ماه است. به این ترتیب ، اگر قیمت ها همچنان در حال کاهش باشد ، سرمایه گذاران می توانند سهام بیشتری از شرکت های با کیفیت بالا را با قیمت های بهتر اضافه کنند و میانگین قیمت پرداخت شده را کاهش دهند.

سوالات متداول

بازارهای خرس اغلب فرصت های خرید باورنکردنی را ارائه می دهند. بسیاری از شرکت های با کیفیت بالا می توانند قیمت سهام خود را به دلیل وحشت سرمایه گذاران مشاهده کنند. با این حال ، درک اینکه چرا یک سهام در حال سقوط است ، ضروری است. فرض کنید بازار خرس یک مشکل اساسی را در معرض تجارت قرار داده است. در این حالت ، خرید سهام احتمالاً تصمیم بدی است.

اصطلاحات "خرس" و "گاو" احتمالاً از نحوه حمله هر حیوان به مخالفان خود سرچشمه می گیرد. خرس ها در حالی که گاوها به سمت بالا حمله می کنند تمایل به پایین کشیدن دارند.

با این حال ، یکی دیگر از منشأ بالقوه از معامله گران Bearskin است که پوستی را که هنوز دریافت نکرده اند می فروشند. این فروشندگان به طور مؤثر شرط بندی می کردند که قیمت Bearskins در مدت نزدیک کاهش می یابد تا از تفاوت بین قیمت فروش توافق شده و قیمت خرید نهایی از Trappers سود ببرند.

طولانی ترین بازار خرس در تاریخ در سال 1942 پس از 61 ماه به پایان رسید و 60 ٪ از S& P 500 از بین رفت.

در صورت سرمایه گذاری ، ارزش سرمایه گذاری شما ممکن است افزایش یا سقوط کند و سرمایه شما در معرض خطر باشد. قبل از سرمایه گذاری ، شرایط فردی شما باید ارزیابی شود. در نظر بگیرید که از مشاوره مالی مستقل استفاده کنید.

استراتژی های سهام

درباره Motley Fool UK

هدف ما

برای اینکه جهان باهوش تر ، شادتر و ثروتمندتر شود

The Motley Fool که در سال 1993 توسط برادران تام و دیوید گاردنر تأسیس شد ، به میلیون ها نفر کمک می کند تا از طریق وب سایت ، پادکست ها ، کتاب ها ، ستون روزنامه ها ، نمایش رادیویی و خدمات سرمایه گذاری حق بیمه به آزادی مالی برسند.

شماره های رایگان مجموعه احمقانه Motley را دریافت کنید

آیا می خواهید دیدگاه های ساده ای در مورد آنچه در بورس سهام اتفاق می افتد ، مستقیم به صندوق ورودی شما باشد؟به خود در خبرنامه ایمیل رایگان ما که برای کمک به شما در محافظت و رشد نمونه کارها کمک می کند ، کمک کنید.

هشدارها و سلب مسئولیت ها

ما اقدامات معقولی را انجام داده ایم تا اطمینان حاصل کنیم که هرگونه اطلاعاتی که توسط Motley Fool Ltd ارائه شده است ، در زمان انتشار دقیق است. هرگونه نظر بیان شده فقط نظرات نویسندگان است. محتوای ارائه شده شرایط خاص هیچ فرد یا گروهی خاص از افراد را در نظر نگرفته و مشاوره شخصی یا توصیه شخصی را تشکیل نمی دهد. در هنگام تصمیم گیری ، هیچ محتوا به عنوان مشاوره شخصی یا توصیه شخصی اعتماد نمی شود. اگر به مشاوره یا توصیه شخصی نیاز دارید ، لطفاً با یک مشاور مالی مستقل واجد شرایط صحبت کنید. هیچ مسئولیتی توسط نویسنده ، Motley Fool Ltd یا Richdale کارگزاران و خدمات مالی با مسئولیت محدود برای هرگونه ضرر و زیان که توسط هر فرد از هر تصمیمی تجربه می شود ، چه در نتیجه ، یا به هر طریقی مربوط به محتوای ارائه شده توسط Motley Fool Ltd ، پذیرفته نشده است.؛شرط آن یک فعالیت کنترل نشده است.

ارزش سهام ، سهام و هر درآمد سود سهام ممکن است کاهش یابد و همچنین افزایش یابد و تضمین نمی شود ، بنابراین ممکن است کمتر از سرمایه گذاری خود بازگردید. شما نباید هیچ پولی را که نمی توانید از دست بدهید سرمایه گذاری کنید ، و برای تأمین هزینه های زندگی خود نباید به هیچ درآمد سود سهام اعتماد کنید. سهام ذکر شده در صرافی های خارج از کشور ممکن است مشمول هزینه های اضافی معاملات و نرخ ارز ، هزینه های اداری ، حفظ مالیات و استانداردهای مختلف حسابداری و گزارش باشد. آنها ممکن است پیامدهای مالیاتی دیگری داشته باشند و ممکن است همان یا محافظت از نظارتی را ارائه ندهند. هزینه نرخ ارز ممکن است از نظر استرلینگ بر ارزش سهام تأثیر منفی بگذارد ، و حتی اگر قیمت سهام به ارز مبدا افزایش یابد ، می توانید در استرلینگ پول خود را از دست دهید. هر آمار عملکردی که برای تغییرات نرخ ارز تنظیم نمی شود ، احتمالاً منجر به تصویر نادرست از بازده واقعی برای سرمایه گذاران مبتنی بر استرلینگ می شود.

Fool و Motley Fool هر دو نام تجاری Motley Fool Ltd. هستند. Motley Fool Ltd نماینده منصوب کارگزاران Richdale و خدمات مالی با مسئولیت محدود است که توسط سازمان رفتار مالی مجاز و تنظیم شده است (FCA) (FRN: 422737). ما اطلاعات ، نظر و تفسیر درباره محصولات اعتباری مصرف کننده ، وام ، وام ، بیمه ، بیمه ، پس انداز و محصولات و خدمات سرمایه گذاری ، از جمله موارد شرکای وابسته ما را منتشر می کنیم.

Motley Fool Ltd. دفتر ثبت شده: 5 میدان خیابان جدید ، لندن EC4A 3TW.|ثبت شده در انگلیس و ولز. شماره شرکت: 3736872. شماره مالیات بر ارزش افزوده: 188035783.

© 1998 - 2023 The Motley Fool. کلیه حقوق محفوظ است. The Motley Fool ، Fool و Logo Fool علائم تجاری ثبت شده از شرکت Motley Fool Holdings Inc.