جهان به سرعت ذخایر طلای خود را از بین می برد

نماد پیوند ایمیل تصویری از یک لینک زنجیره ای. این یک URL لینک وب سایت را سیماب می کند.

یک معدنچی در مقیاس کوچک طلای خود را که در یک کارخانه فرآوری واقع در حدود 100 کیلومتر (62 مایل) در شمال شهر پایتخت مغولستان Ulan Bator ، 5 آوریل 2012 ذوب شده بود ، نگه می دارد. رویترز/دیوید گری

طلا یکی از نادرترین عناصر جهان است که تقریباً 0. 003 قسمت در میلیون از پوسته زمین را تشکیل می دهد.(برای برخی از دیدگاه ها ، یک قسمت در هر میلیون ، هنگامی که به زمان تبدیل می شود ، در دو سال معادل یک دقیقه است. طلا حتی از آن نادر است.) اگر همه طلا را که همیشه استخراج شده بود - همه 186،000 تن ، از شمش در قلعه گرفتیم. جواهرات عروس Knox به هند به ماسک دفن King Tut-و آن را به یک مکعب 20. 5 متر ذوب کرد ، که در محدوده استخر شنا به اندازه المپیک قرار می گیرد.

نادر فلز زرد ، البته یکی از اصلی ترین دلایلی است که در سراسر جهان بسیار ارزشمند است و برای بیشتر تاریخ ثبت شده ، به عنوان ارز شناخته شده و مورد استفاده قرار می گیرد. برخلاف پول فیات ، که همیشه می توانیم بیشتر چاپ کنیم ، فقط طلای قابل بازیافت در جهان وجود دارد. و با وجود بهترین تلاش های کیمیاگران ، ما نمی توانیم شیمی منحصر به فرد آن را در یک آزمایشگاه بازآفرینی کنیم. تنها راه برای به دست آوردن بیشتر ما حفر است.

اما برای چه مدت دیگر؟

یوجین کینگ ، تحلیلگر گلدمن ساکس ، سال گذشته در پاسخ به این سؤال چاقو زد و تخمین زد که ما فقط "20 سال ذخایر معدن شناخته شده از طلا" داریم.

کلمه عملیاتی در اینجا "شناخته شده" است. اگر پیش بینی کینگ دقیق باشد ، و آخرین ناگت طلای "شناخته شده" در سال 2035 از زمین بیرون می آید ، که لزوماً پایان معدن طلا را هجی نمی کند. اکتشاف مطمئناً مانند همیشه ادامه خواهد یافت - هرچند با هزینه بسیار بالاتری.

(در حقیقت ، پیگیری سیری ناپذیر ما از طلا ممکن است یک روز به زودی ما را به فضا برساند ، زیرا رئیس جمهور باراک اوباما در ماه نوامبر قانون را امضا کرد که استخراج مواد معدنی تجاری روی سیارک ها و ماه را مجاز می کند. گفته می شود بسیاری از سیارک های نزدیک به زمین حاوی تریلیون دلار هستندارزش فلزات گرانبها و سایر مواد معدنی. اما این یک بحث برای زمان دیگری است.)

همانطور که هفته گذشته به Kitco News 'Daniela Cambone گفتم ، احتمالاً شاهد افزایش ادغام و ادغام خواهیم بود. من فکر می کنم که تا زمانی که آنها از تولید قابل اعتماد برخوردار باشند ، شرکت های Mid Cap می توانند توسط Barricks و Newmonts جهان دستگیر شوند.

نتیجه دیگر بازیابی آخرین ناگت شناخته شده؟قیمت طلا می تواند به طرز چشمگیری به سطحی که فقط تصور می شود افزایش یابد. همکار من جیم ریکاردز ، در کتاب خود "پرونده جدید برای طلا" ، آن را 10،000 دلار در هر اونس قرار می دهد. جیمز ترک ، بنیانگذار گلدمونی می گوید که به 12000 دلار نزدیکتر است. واقعاً هیچ راهی برای دانستن اینکه طلای چقدر می تواند پیش برود وجود ندارد.

آیا تولید طلا در سال 2015 به اوج خود رسید؟

آنچه ما می دانیم این است که خروجی جهانی طلا از سال 2013 در حال پیمانکاری است. سال گذشته ممکن است نقطه اوج باشد ، با این حال ، مطابق با پیش بینی مدیر عامل شرکت Goldcorp ، چاک ژانز مبنی بر اینکه اوج طلا در فاصله تف قرار داشت.

وی در سال 2014 به وال استریت ژورنال گفت: "فقط بسیاری از معادن جدید پیدا نشده و توسعه یافته اند."

امسال ، براساس برآوردهای اولیه که توسط تامسون رویترز GFMS انجام شده است ، عرضه معدن سه ماهه دوم 2 درصد کمتر از مدت مشابه سال 2015 بود. برخی از تحلیلگران اکنون انتظار دارند که تولید جهانی در سال 2016 3 درصد کاهش یابد ، پس از هفت سال رشد مستقیم.

علاوه بر این ، انتظار می رود امسال چند پروژه و گسترش جدید به صورت آنلاین به بازار عرضه شود ، "و کسانی که در خط لوله نزدیک به مدت نزدیک هستند ، عموماً در مقیاس نسبتاً متوسط هستند ، از این رو نظر ما که عرضه جهانی معدن برای شروع پایین آمدن چند ساله تنظیم شده استدر سال 2016. "

در واقع ، اگر ما به پروژه هایی که فقط در دو یا سه سال گذشته افتتاح شده اند ، نگاه کنیم ، می بینیم که آنها از درجه پایین تر هستند ، به این معنی که آنها تقریباً به اندازه سپرده های طلای قدیمی و آسان برای ماین تولید نمی کنند.

حقیقت موضوع این است که ، وقتی نوبت به کشف رسوبات جدید طلا می رسد ، احتمالاً میوه کم آویزان از قبل انتخاب شده است. روزهایی که کسی می توانست در قسمت زیرین یک رودخانه در معرض طلا قرار بگیرد ، همانطور که جیمز مارشال در سال 1848 انجام داد ، از عجله طلای کالیفرنیا برخورد کرد. هر ساله ، پیگیری طلا به طور فزاینده ای چالش برانگیز تر می شود - نه به ذکر گرانتر - ابزارها و فناوری های پیشرفته تر ، از جمله تصویربرداری لرزه ای سه بعدی ، حفاری جهت و گرانش هوا را در اختیار شما قرار می دهد.(با این حال ، یک روش رضایت بخش "Fracking Gold" بعید به نظر می رسد که به زودی به واقعیت تبدیل شود.)

این مسئله این واقعیت است که تعداد سالهای بین کشف یک سپرده و تولید عمده جدید در حال گسترش است ، به دلیل افزایش ارزیابی های امکان سنجی ، انطباق ، مجوزها و موارد دیگر - و این همه قبل از استخراج Nugget است. میانگین زمان سرب برای معادن طلا در سراسر جهان نزدیک به 20 سال است ، اگرچه بسته به صلاحیت ، گاهی اوقات می تواند بیشتر باشد. این امر نیاز به اصلاح سیاست در سراسر جهان را برای رفع بسیاری از موانعی که مانع از استخراج مسکونی می شود ، برجسته می کند.

در Goldwatcher ، کتابی که من با جان Katz نوشتم ، اهمیت این را بیان کردم که می دانم مرحله رشد یک چرخه چرخه معدن یک پروژه در حال حاضر در آن قرار دارد ، زیرا این تأثیر زیادی در عملکرد سهام دارد. سرمایه گذاری ، مانند زندگی ، همه چیز در مورد مدیریت انتظارات است.

چند معادن جدید به عنوان شرکت ها

این بدان معناست که ما احتمالاً شاهد اکتشافات مهم و کمتری خواهیم بود ، یا مواردی که بیش از یک میلیون اونس به دست می آورند. همانطور که در زیر مشاهده می کنید ، اکتشافات جدید طلا در سال 1995 به اوج خود رسید. هزینه های اکتشافی نزدیک به 20 سال بعد به اوج خود رسید که قیمت هر اونس به طور متوسط 1600 دلار بود.

با توجه به اینکه طلای اکنون بیش از 1،340 دلار در هر اونس معامله می شود ، برای سال 26 درصد افزایش یافته است ، بسیاری از سرمایه گذاران انتظار دارند که تولید کنندگان شروع به افزایش هزینه های اکتشاف و تولید (یا سود سهام) کنند.

در عوض ، بیشتر شرکت ها در حالت کاهش هزینه هستند و از این فرصت برای پرداخت بدهی و انحلال دارایی استفاده می کنند. به گفته رویترز ، تولید کنندگان طلای آمریکای شمالی از اواخر سال 2014 موفق به کاهش سطح بدهی خود 30 درصد شده اند.

گری گلدبرگ ، مدیرعامل معدن نیومونت ، گفت که شرکت وی ، دومین تولید کننده بزرگ طلا در جهان ، یکی از معدود مواردی است که در حال حاضر در حال ساخت معادن جدید است-به ویژه پروژه مریان در سورینام و لانگ کانیون در نوادا. به دلیل عدم وجود مین های جدید ، وی می بیند که عرضه بین اکنون و 2021 7 درصد کاهش یافته است.

از طرف دیگر تقاضا برای فلز زرد باید در این دوره قوی بماند و به حمایت بیشتر از قیمت ها کمک کند.

ورود گسترده به بودجه طلا

در این میان ، طلا همچنان به حمایت از سیاست های جهانی پولی و بازده اوراق قرضه پایین و منفی دولت ادامه می دهد. هفته گذشته بانک مرکزی انگلیس به عنوان بخشی از یک بسته محرک ، که هر دو پوند انگلیس را 1. 5 درصد تضعیف کرده و به فلز زرد به یک لول کمک می کند ، کاهش داد.

با این حال ، این دستاوردها پس از گزارش شغلی بهتر از حد انتظار ایالات متحده ، که باعث ایجاد تجمع خزانه داری شد ، پاک شد. این به روایت کمک می کند که طلا و بدهی دولت به طور معکوس مرتبط هستند ، یکی از مؤلفه های اصلی تجارت ترس.

بولون هنگامی که در ارزهای محلی ایالات متحده ، کانادا ، آفریقای جنوبی یا استرالیا-چهار بزرگترین کشورهای تولید کننده طلا-قیمت گذاری شده است ، که سود معدنچیان را افزایش داده است. سهام طلا ، همانطور که توسط شاخص معدنچیان طلای NYSE ARCA اندازه گیری شده است ، در 12 ماه گذشته 128. 92 درصد قدردانی کرده است.

برای نیمه اول سال 2016 ، ورود به کالاها از سال 2009 قوی ترین بوده است. طلا و سایر فلزات گرانبها حدود 60 درصد از پول جدید را تشکیل می دهند ، که دارایی های کالایی را تحت مدیریت بالاتر از 235 میلیارد دلار تحت فشار قرار داده است. بارکلیز معتقد است که سال 2016 می تواند بهترین سال در رکورد ETF های مربوط به طلا و بودجه دیگر ، با بسیاری از مدیران صندوق های پرچین بزرگ ، از Stan Druckenmiller تا Paul Singer تا بیل گروس باشد و آواز ستایش های فلزی زرد را آواز می دهد.