فروش کوتاه در بازار سهام چیست؟

دو روش اصلی برای اجرای بازار سهام وجود دارد. راه اول خرید سهام و فروش آنها پس از آن است. به این موقعیت طولانی گفته می شود. گزینه دوم فروش سهام است که وام می گیرید ، سپس خرید و بازگشت آنها به کارگزار خود هنگام کاهش قیمت. به این یک فروش کوتاه گفته می شود.

با بازی طولانی ، همه چیز کاملاً واضح است: معامله گر تعداد سهام مورد نیاز خود را خریداری می کند و منتظر می ماند تا قیمت آنها به اندازه کافی افزایش یابد و آنها را بفروشد. تفاوت بین قیمت خرید و فروش باعث سود می شود.

وقتی ما در مورد فروش کوتاه صحبت می کنیم ، جزئیات بیشتری برای در نظر گرفتن وجود دارد و مقاله امروز به این موارد اختصاص یافته است.

کجا و چرا سهام وام گرفته می شود؟

برای فروش سهام یا دارایی ، معامله گر باید آنها را در اختیار داشته باشد. اگر آنها سهام خود را در شرکت علاقه خود نداشته باشند ، می توانند آنها را از یک کارگزار وام بگیرند.

کارگزاران نهاد حقوقی هستند که به افراد فیزیکی دسترسی به بازارهای مالی دارند. معامله گر سهام را از کارگزار وام می گیرد ، پس از آن آنها را با قیمت فعلی به فروش می رساند. اگر قیمت سهام کاهش یابد ، یک معامله گر شرایط بهتری برای خرید آنها و بازگشت به کارگزار دارد. تفاوت بین قیمت فروش و خرید سود است. اگر قیمت سهام افزایش یابد و یک معامله گر آنها را با قیمت بالاتر خریداری کند - در همان تفاوت بین قیمت فروش و خرید ضرر می کنند.

اهرم چیست و برای چه چیزی لازم است؟

معاملات مربوط به کاهش قیمت ها با مبلغ موجود در تراز یک شخص محدود است و تعداد سهام که در واقع می تواند بفروشد. اگر معامله گران در حال انجام معاملاتی باشند که هزینه های بسیار بیشتری از آنچه در تراز فعلی خود است ، می تواند با هزینه خاصی کمیسیون ، اهرم ، یعنی وام را برای آنها فراهم کند.

حداکثر اهرم توسط کارگزار تنظیم شده است و معامله گر مناسب ترین گزینه موجود را انتخاب می کند. با کار با اهرم ، معامله گر باید بسیار مراقب و از خطرات احتمالی آگاه باشد.

از چه سهام نمی توان برای فروش کوتاه استفاده کرد؟

• سهام که به طرز چشمگیری کاهش یافته است - مبادله تمام فروش این سهام را برای محافظت از شرکت در برابر ورشکستگی مسدود می کند. شما هنوز هم می توانید این سهام را خریداری کرده و با فروش بعداً آنها موقعیت خود را ببندید
• کارگزار در شرکت علاقه معامله گر سهام ندارد
• سهام که کارگزار برای فروش کوتاه انتخاب می کند در بازار مایع نیست

مزایا و اشکالات فروش کوتاه

• فرصتی برای کار در بازار نزولی
• متنوع سازی خطر
• گسترش گزینه های تجارت

• ضرر احتمالی در صورت سقوط قیمت سهام
• ضررهای نامحدود
• ضرر احتمالی اگر معامله گر کاهش سود سهام را از دست بدهد

نمونه ای از تجارت موفقیت آمیز فروش کوتاه

معامله گر تصمیم می گیرد تجارت فروش کوتاه را برای سهام شرکت Amicus Therapeutics (NASDAQ: FOL) افتتاح کند. آنها با کلیک بر روی دکمه Sell ، برنامه کارگزار را برای تجارت فروش کوتاه ارسال می کنند.

این کارگزار پرس و جو را پردازش می کند و به هر یک از سهام 100 دلار با قیمت 12. 5 دلار وام می دهد. سپرده برای موقعیت باز 1 دلار ، 250 دلار است. این مبلغ دریافت شده با ضرب تعداد سهام با قیمت آنها است: 12. 5 * 100 = 1،250. کمیسیون کارگزار برای افتتاح موقعیت 0. 9 دلار است.

15 جلسه معاملاتی بعد ، قیمت سهام برابر به 8. 7 دلار کاهش می یابد و معامله گر تصمیم می گیرد موقعیت خود را ببندد. آنها با کلیک بر روی "خرید" یا "موقعیت نزدیک" ، سیگنال را به واسطه می فرستند که قرار است موقعیت بسته شود. مبلغ خرید 870 دلار - 8. 7 * 100 است. کمیسیون کارگزار برای بستن موقعیت 0. 9 دلار است.

تراز معامله گر 378. 2 دلار است ، این تفاوت بین قیمت فروش و قیمت خرید سهام Amicus Therapeutics منهای هزینه های کمیسیون کارگزار است: 1،250 - 870 - (0. 9 + 0. 9).

توجه داشته باشید که اگر نقل قول های برابر پیش رفته بود ، معامله گر برای خرید سهام فروخته شده به پول بیشتری نیاز داشت و آنها را به کارگزار بازگرداند.

نمونه ای از بازپرداخت فروش کوتاه

معامله گر تصمیم می گیرد یک موقعیت فروش کوتاه را در سهام شرکت Alcoa (NYSE: AA) باز کند. کارگزار برنامه را پردازش می کند و به هر یک از سهام 100 دلار برای هر 18 دلار وام می دهد. سپرده برای موقعیت باز 1800 دلار و کمیسیون کارگزار برای باز کردن موقعیت 0. 9 دلار است.

12 ماه بعد ، قیمت سهم شرکت Alcoa به 76 دلار افزایش می یابد و معامله گر تصمیم می گیرد که موقعیت را ببندد. مبلغ خرید 7 ، 600 دلار است و هزینه کمیسیون کارگزار برای بستن موقعیت 0. 9 دلار است. معامله گر 5801. 8 دلار از دست داده است که از تراز آنها خارج شده است.

خلاصه کردن

هنگام استفاده از فروش کوتاه ، حداکثر درآمد معامله گر 100 ٪ است ، در حالی که حداکثر ضرر از نظر تئوری نامحدود است. تنها راه متوقف کردن ضررها ، بستن زور موقعیت از طریق تماس حاشیه است.

معاملات فروش کوتاه به خصوص برای معامله گران مبتدی نیاز به مراقبت زیادی دارد. نیاز به تجزیه و تحلیل کامل بازار و ارزیابی چشم انداز کاهش دارد. معاملات باید در همه زمان ها تحت کنترل باشند ، در حالی که کلیه قوانین مدیریت ریسک به شدت برای محدود کردن ضررهای احتمالی دنبال می شوند.

مواد توسط تهیه شده است

حداکثر A.

یک معامله گر از سال 2009 ، حداکثر در بازارهای سهام و ارز تخصص دارد. او همچنین یک سخنران منظم در رویدادهای آموزشی در مورد بازارهای مالی و سرمایه گذاری است.